La desacceleració de l’activitat industrial provocada per la prolongada disputa comercial nord-americana a la Xina ha causat estralls al volum de mercaderies de les companyies ferroviàries el 2019. Mentre que les accions del segment es van reduir principalment les caigudes de les càrregues de càrrega durant la primera meitat de l’any per obtenir rendiments comparables al mercat més ampli. En els últims tres mesos, el grup ha caigut un 2, 08% respecte al guany de S&P 500 de gairebé l'1%.
Washington i Pequín van avançar en el comerç a principis d’aquest mes, però sembla probable que el creixement econòmic es mantingui lent durant la resta de l’any abans de recuperar-se lleugerament el 2020. L’informe del Fons Monetari Internacional (FMI) preveu el mes d’octubre el producte intern brut mundial (PIB) un creixement del 3, 4% l’any que ve, fins al 3% del 2019. En el context de macrorevolució que es redueix a poc a poc, els operadors ferroviaris també haurien de seguir beneficiant-se de les eficiències operatives que han desenvolupat durant els últims anys. Des de la reducció de les despeses fins a la implementació d’iniciatives de reducció de costos, cadascuna de les principals empreses de tren ha treballat incansablement per optimitzar el rendiment.
Des d'una perspectiva gràfica, els salts per sobre dels nivells tècnics més importants entre les principals accions ferroviàries indiquen un impuls àmplia en les properes sessions comercials. A continuació, analitzem amb més detall el rendiment operatiu de Union Pacific Corporation (UNP), CSX Corporation (CSX) i Norfolk Southern Corporation (NSC), a més de superar les possibles tàctiques de negociació.
Corporació de la Unió Pacífica (UNP)
Union Pacific realitza operacions ferroviàries a Amèrica del Nord: transport de carbó, productes industrials, contenidors intermodals, productes agrícoles, productes químics i automoció. La setmana passada, la companyia de mercaderies de 157 anys va registrar uns beneficis ajustats per acció (EPS) del tercer trimestre (Q3) per uns ingressos de 5.500 milions de dòlars. La línia de fons de la signatura va augmentar el 3, 3% respecte al trimestre de l'any, a causa de menors costos. Les seves despeses d’explotació van disminuir del 10% fins als 3.28 mil milions de dòlars, i la ràtio de funcionament de la companyia va millorar fins al 59, 5% des del 61, 7% de fa un any. La prudent eficiència operativa d’Uni Pacific i l’augment de preus van contribuir a compensar un descens d’un 8% en els volums de càrrega. L’acció de l’operador ferroviari té una capitalització borsària de 114.44 mil milions de dòlars, ofereix un rendiment del dividend del 2, 40% i arriba fins al 23% gairebé fins al 22 d’octubre de 2019.
Tot i que la mitjana mòbil simple de 50 dies (SMA) va superar recentment per sota dels SMA de 200 dies per generar un senyal de venda "creuada de morts", les accions de la Unió Pacífica van tancar-se per sobre de la línia de tendència superior d'un canal descendent que podria provocar ahir una prova 52 setmanes altes a 179, 43 dòlars. Aquells que preveuen passar a aquest nivell i entren aquí haurien de fer una comanda d’aturada per sota dels 160 dòlars. El comerç ofereix un índex de risc / recompensa favorable d’uns 1: 2, 75 (7, 08 dòlars de risc per acció davant de 19, 43 dòlars de benefici per acció), suposant una execució al preu de tancament de dilluns de 167, 07 dòlars.
CSX Corporation (CSX)
Amb un valor de mercat de 54.47 milions de dòlars, CSX ofereix serveis de transport de mercaderies basats en ferrocarril a l'est dels Estats Units. L’operador de Jacksonville, a Florida, transporta productes de carbó, productes químics, contenidors intermodals i càrrega automoció. CSX també va llançar els seus resultats del 3T la setmana passada, publicant EPS de 1, 08 dòlars per obtenir una sorpresa de guanys del 7%. Les millores d'eficiència, la reducció del recompte i els costos de combustible més baixos van contribuir al millor rendiment del que s'esperava a la línia de fons. El seu índex operatiu va millorar fins al 56, 8% del 58, 7% al trimestre anterior de setembre. Mentrestant, els ingressos del període van disminuir un 4, 8% a causa de la debilitat del segment de carbó i intermodal del ferrocarril. El 22 d'octubre de 2019, les accions de CSX emeten un rendiment de dividend de l'1, 40% i han retornat el 15, 03% sobre l'exercici.
Les accions de la companyia ferroviària s’han localitzat en un canal descendent poc construït des del mes d’abril. El preu es va tancar per sobre de la tendència superior del patró el dijous 17 d'octubre, després que la firma va publicar els seus resultats positius, però va retornar tots els guanys al dia següent per advertir d'una possible fallada de cap. No obstant això, els toros es van refermar a la sessió de dilluns, amb un accèssit superior al 3% per tancar la resistència superior del canal a 68 dòlars. Els que s’embarquen a bord d’una posició llarga haurien d’establir un objectiu de benefici a prop dels màxims de finals de primavera o principis d’estiu al voltant dels 80 dòlars i protegir el capital comercial amb una parada situada just sota el suport intermedi a 68 dòlars.
Corporació Sud de Norfolk (NSC)
Norfolk Southern proporciona transport ferroviari de matèries primeres, productes intermedis i productes acabats com automòbils, agricultura, metall, productes químics i productes forestals. Els analistes esperen que el 3Q EPS de la companyia ferroviària arribi a 2, 57 dòlars, que ascendeix a 2, 57 dòlars, un níquel superior al mateix trimestre de l'any anterior, quan va informar abans de la campana d'obertura el dimecres 23 d'octubre. probablement va pressionar la línia superior de Norfolk durant el període. Al tercer trimestre, la ràtio de despeses de la companyia va millorar fins al 63, 6% des del 64, 6% i es preveu que hagi tornat a millorar al trimestre de setembre amb altres mesures de reducció de costos que formen part d’un pla de reducció de despeses per impulsar estalvis anuals de més de 650 milions de dòlars. El 2020. Comercialitzant 186, 19 dòlars i pagant un rendiment de dividend del 2, 07%, les accions de Norfolk Southern han guanyat un 26, 29% de YTD, superant la mitjana de la indústria ferroviària gairebé un 5% el 22 d'octubre de 2019.
Les accions de Norfolk van afegir la major part del seu benefici en YTD entre gener i abril, però des de llavors han cotitzat en la seva majoria per a baixar. Durant els últims tres mesos, s'ha format un fons de patró "W", cosa que indica que es pot tornar cap a la inversa. A més, com que el fons més recent del patró va tallar un mínim més baix, l'índex de força relativa (RSI) va forjar un nivell més baix, conegut com una divergència alcista que indica una desacceleració de l'impuls del venedor. El senyal de compra va arribar el dilluns quan les existències es van tancar per sobre de l'escot de l'esquema i dels SMA 200 dies. Els comerciants que entrin han de buscar un canvi cap a la resistència general a nivell general dels 205 dòlars i situar-se en un lloc inferior als 180 dòlars.
StockCharts.com
