Palo Alto Networks, Inc. (PANW) reportarà els resultats fiscals del tercer trimestre després de la clausura del dimecres, amb els analistes de Wall Street que esperen uns guanys per acció (EPS) d'1, 25 dòlars per ingressos de 704 milions de dòlars. El fabricant de programes de seguretat d'alta tecnologia es va sumar al màxim històric al febrer després de superar les expectatives del segon trimestre, però va superar ràpidament i ha estat més gran durant els últims tres mesos.
Té sentit mantenir-se al marge cap a l’informe de resultats perquè els agents del mercat han perdut la gana per les accions tecnològiques en les darreres setmanes, en reacció a les negociacions comercials aturades entre els Estats Units i la Xina. L’amenaça de represàlia contra el sector també manté els inversors a la defensiva després de l’arrest del CFO de Huawei, que també és filla del CEO i fundador Ren Zhengfei.
Gràfic a llarg termini PANW (2012 - 2019)
TradingView.com
La companyia es va fer pública a mitjan 50 anys al juliol de 2012 i va augmentar immediatament, fins als 72, 61 dòlars al setembre. La conseqüència de la caiguda posterior es va reduir a la impressió inicial de l'IPO al novembre i va acabar amb una sèrie de mínims baixos fins al màxim històric de juny de 2013, que va ascendir a 39, 06 dòlars. Va posar a prova aquest nivell pocs mesos després i va completar una inversió de doble fons, entrant en una pujada que va assolir el màxim del 2012 el febrer del 2014.
El desglossament de setembre va atreure un fort interès de compra i va generar un avanç de tendència potent que va continuar fins a juliol de 2015, quan les accions van superar els 200 dòlars. Això va marcar el màxim més alt durant els propers tres anys, per davant d’una complexa correcció que va trobar suport el 2016 just per sobre dels 100 dòlars. Va trencar aquest pis de negociació l'abril de 2017, però es va recuperar ràpidament, completant el segon doble fons en quatre anys.
El pujada posterior va completar un viatge d’anada i tornada al màxim del 2015 a l’abril del 2018, produint un desglossament immediat que es va aturar prop de 240 dòlars el setembre. L’acció de preus des d’aleshores ha estat mixta i volàtil, amb una recuperació en forma de V després d’un caiguda del quart trimestre, seguida d’un fracàs fallit per sobre del pic del 2018. Tot i així, la borsa continua mantenint el seu màxim màxim al 2015, mantenint la rendibilitat a llarg termini totalment intacta.
L’oscil·lador estocàstic mensual va entrar en un cicle de compra el gener del 2019 i va assolir el nivell de sobrecompra al març. El mes de maig, es va convertir en un nou cicle de vendes, advertint als agents del mercat que la debilitat relativa podria continuar fins al tercer o quart trimestre. Combinat amb els retrocessors macro que afecten el sector de la tecnologia, és difícil recomanar saltar-se a bord, fins i tot si les existències es reuneixen després de la notícia.
Gràfic a curt termini PANW (2017 - 2019)
TradingView.com
L’indicador de distribució d’acumulació del volum de saldo (OBV) va assolir un màxim històric al maig del 2018, quan les accions es van negociar prop de 200 dòlars i van registrar màximes més baixes durant els màxims dels preus de setembre i febrer. Això marca una divergència baixista, però l’OBV es manté a l’altura de la màxima de l’any passat, cosa que va suposar una base institucional lleial a pesar de nou mesos d’assetjament. Tot i que això predueix bé per al futur, els cicles adversos ara estan en joc preveuen una acció en relació amb el rang en lloc d'una ruptura.
Una reixeta de Fibonacci estesa a l’alça de la pujada que va començar el 2017 situa el màxim 2015 (línia blava inferior) al nivell de retracement del ral·li.382, mentre que el mínim de desembre se situa a la retrocessió.618. Aquesta alineació estreta eleva les probabilitats que la pujada de la pujada hagi acabat, però pot trigar mesos en confirmar o refutar aquesta previsió. Mentrestant, una gamma de negociació de 100 punts podria castigar els seguidors de les tendències en les dues direccions.
La línia de fons
Palo Alto Networks va registrar els seus resultats el dimecres al vespre després que les accions hagin fracassat un màxim per sobre del màxim de 2018 prop de 240 dòlars. En aquest escenari no és probable una recuperació ràpida, fins i tot si les accions guanyen terreny després de la notícia.
