Un factor de pagament és la porció de diners restada cada mes al principal d’un préstec dividit pel principal original del préstec. Els factors de pagament es poden calcular mensualment i es poden incloure en estats mensuals. Un factor de pagament també és una mètrica important que s’observa habitualment a l’hora d’analitzar productes estructurats.
Interrompre el factor de pagament
Un factor de pagament contribueix a un prestatari o a un inversor a comprendre les taxes de pagament relacionades amb diversos productes de crèdit. Els prestataris poden calcular un factor de pagament mensual per analitzar el principal que es paga cada mes. Un factor de pagament també és un atribut que es sol informar en l'anàlisi de productes estructurats i específicament de títols amb garantia hipotecària (MBS).
Préstecs
Els préstecs proporcionen un exemple bàsic per calcular un factor de pagament. Alguns prestadors poden incloure un factor de pagament en préstec en els seus estats mensuals cada mes. El factor de pagament mostra la quantitat de principal pagat el mes anterior dividit pel valor principal inicial.
Per exemple, un prestatari amb un préstec hipotecari de 100.000 dòlars que pagui una taxa d’interès anual del 4% durant quinze anys realitzarà pagaments mensuals de 592 dòlars. El calendari d’amortització condiciona el pagament amb un 20% dels prestataris i amortitza 80.000 dòlars durant la vida del préstec. El primer mes, el prestatari pagaria uns interessos aproximadament de 267 dòlars amb un pagament principal de 325 dòlars. El factor de pagament per al primer pagament del prestatari seria llavors de 325 dòlars / 100.000 dòlars o del 0, 33%.
Productes de crèdit estructurats
Els productes de crèdit estructurat solen incloure una cartera de préstecs amb diferents qualitats de crèdit. Generalment, aquests productes s’agruparan de forma exhaustiva per un nivell de risc objectiu en funció de les qualitats creditícies subjacents dels préstecs. El factor d'amortització pot ser una bona mètrica per analitzar el rendiment d'aquestes inversions, ja que proporciona un indicador del nivell de principal a la cartera. El càlcul del factor de pagament d’una cartera de préstecs suma el càlcul per incloure el principal total pagat mensualment dividit pel principal global emès als prestataris.
Els valors amb beneficis hipotecaris solen informar mensualment els factors de pagament. Si la seguretat garantida per la hipoteca reporta un factor de pagament constant al llarg del temps, això és una bona indicació que els préstecs no corren un gran risc de morositat o de morositat. Una disminució significativa del factor de pagament pot ser un senyal d’augment del risc de la cartera. Si els prestataris de la MBS denuncien constantment morositats de pagaments, s'abonarà una quantitat global inferior del principal total de la cartera i el factor de pagament donarà una disminució important.
