PepsiCo, Inc. (PEP) va registrar els seus resultats el 3 d'octubre, i els analistes de Wall Street esperaven beneficis d'1, 51 dòlars per acció per valor de 16, 94 mil milions de dòlars en ingressos del tercer trimestre. La companyia va coincidir amb les expectatives conservadores del segon trimestre del mes de juliol, mentre que es va reduir la guia durant tot un any, provocant una modesta venda a l'agost. L’acció es va recuperar ràpidament, i va registrar un màxim històric prop de 139 dòlars a principis d’aquest mes abans d’establir uns 135 dòlars.
Les accions d’aliments i altres jocs de dividends han recuperat la popularitat el 2019, i molts inversors han buscat rendiments més elevats després de la caiguda del rendiment dels bons a mitjan any. El rendiment del dividend a endavant del 2, 81% de PepsiCo es compara favorablement amb el rendiment del 2, 94% de Coca-Cola Company (KO) rival, el retorn de Pepsi fins al 2019 és molt més elevat, amb un 22% respecte al 15% de Coke. El retorn de cinc anys de Pepsi és encara més impressionant al 48% en comparació amb el 32% de Coke.
Pot ser difícil que el gegant de la beguda i el refrigeri sumés punts després del confessional d’aquesta setmana, perquè l’augment del 2019 ha assolit un nivell de resistència que es remunta al 2014. Els cicles de força relativa a llarg termini s’han girat al sud alhora, augmentant les probabilitats d’un correcció intermèdia que podria assolir la mitjana mòbil exponencial de 200 setmanes (EMA), ara augmentant fins a 111 dòlars. Per contra, aquest nivell pot oferir una entrada atractiva per als inversors separats, produint la propera onada de ral·li de la pujada de deu anys.
Gràfic a llarg termini del PEP (1993 - 2019)
TradingView.com
L'avanç de tendència a diversos anys es va detenir en 21, 82 dòlars ajustats a la divisió el 1993, donant pas a un moderada retirada que va trobar suport a la meitat dels adolescents. Va netejar la resistència el 1995, va registrar guanys constants al màxim de 1996 a 35, 88 dòlars i es va transformar en un patró lateral que controlava l’acció de preus durant els propers sis anys. El desglossament del 2004 va suposar el començament d’un període més fructífer, amb la participació de les accions gairebé el 60% al màxim del 2008 amb 79, 79 dòlars.
La fugida posterior cap a la seguretat no va ajudar a pesar de la reputació de la indústria alimentària com a joc defensiu, amb les accions que van caure més del 40% durant el col·lapse econòmic. Es va establir en un mínim de sis anys el 2009 i va augmentar, però la pressió de compra no es va incrementar fins al 2013, quan finalment va acabar un viatge d’anada i tornada a l’altura anterior. El trencament de la segona meitat d'aquest any va suposar l'inici de l'avanç actual, que ha gravat dues modificacions en els darrers sis anys.
L'acció dels preus durant aquest període ha tallat un canal ascendent (línies negres), amb una resistència que ara se situa al voltant dels 136 dòlars. L’acció va assolir la barrera per quarta vegada al juny del 2019, generant un rebot, seguit d’una petita aturada a principis de setembre. L’oscil·lador mensual d’estocàstics ha digerit aquests mosquetons amb un crossover baixista al nivell de sobrecompres, preveient una debilitat relativa que probablement generarà un fracàs fallit.
Gràfic a curt termini PEP (2016 - 2019)
TradingView.Com
L’acció va completar un desfasament de copa i maneig superior a la xifra de gener de 2018 a 122, 51 dòlars l’abril de 2019 i es va incorporar a l’extensió de 1.618 Fibonacci del rebot a la baixa de desembre. Això marca un objectiu a l’altura de les probabilitats, mentre que l’estreta alineació amb el nivell de retracement del ral·li.382 afegeix una fiabilitat a la predicció que l’acció de preus és més probable que introdueixi una correcció que no pas el màxim de setembre en un desglossament del canal que s’adreça a 150 dòlars.
L’indicador de distribució d’acumulació per volum de balanç (OBV) finalment va assolir el màxim de 2007 el juny de 2018 i va registrar dos màxims més alts en la reversió de juny de 2019. L’OBV no va aconseguir registrar aquest pic durant el termini final de setembre en el màxim històric de tot el temps, marcant una divergència baixista que afegeix una altra bandera vermella a les perspectives tècniques tèrboles, advertint també que l’acció podria perdre terreny durant el quart trimestre.
La línia de fons
L’acció de PepsiCo s’ha estat disparant a tots els cilindres el 2019, però podria introduir una correcció intermèdia després de l’informe de resultats del tercer trimestre d’aquesta setmana.
