La indústria d’or és un espai intensiu en capital que consisteix en empreses implicades en diferents etapes del procés de producció, incloent exploració, desenvolupament i mineria a tota regla. La indústria d’or s’ha vist des de fa temps com un refugi segur en moments d’incertesa geopolítica, ja que les inversions en or s’han utilitzat tant per a la diversificació de carteres com com a cobertura contra la debilitat de la moneda nord-americana i l’alta inflació. L’or va ser un dels primers magatzems de valor, i és una important mercaderia minada. En l'actualitat, més de dos terços de la demanda d'or és a càrrec del sector de la joieria, segons el Canadian Securities Institute. Altres usos per a l'or inclouen farciments de dents, fabricació d'electrònica i articles de col·lecció, encara que constitueixen una part molt minsa de la demanda global.
El preu de l’or va augmentar fins als nous màxims el febrer del 2019, impulsat per un debilitat del dòlar i un alleujament de les converses comercials EUA-Xina. A mesura que els riscos al voltant de la guerra comercial es suavitzen, la reducció de l’apetit pel dòlar ha ajudat a suportar els preus de l’or fins a més de 1.325 dòlars per unça. Es mantenen els endavant negatius de l’or, inclosa l’aturada del govern dels Estats Units, així com degradacions de les qualificacions de mineral, problemes tècnics i vagues, per investigació de mercat de transparència. Avançar, els inversors que vulguin conèixer la direcció del preu del metall preciós hauran de vigilar amb el dòlar nord-americà. Especulant sobre el preu de l’or a part, els inversors haurien de ser molt prudents a l’hora de fer front a les anomenades “accions de cèntim”, ja que estan subjectes a majors variacions del preu de les accions i són jugades més arriscades.
A continuació, es presenten les accions de cèntims d'or més rendibles a febrer de 2019, en funció del rendiment del sector des de principis d'any. La llista aquí es presenta en ordre del rendiment actual (YTD) en funció del preu de l'acció de tancament, el 31 de desembre de 2018 i el preu de tancament al 16 de febrer de 2019. El rendiment s'ha comparat amb el SPDR Gold Trust's (GLD) obté un benefici del 2, 9% interanual (YTD) i un 10, 7% de S&P 500 en el mateix període. Aquesta llista inclou empreses amb límits de mercat entre 87, 7 milions de dòlars i 2, 36 milions de dòlars, amb preus de les accions per sota dels 5 dòlars.
1. Corporació d'exploració de drets de Tanzània (TRX)
· Cap de mercat: 87, 7 milions de dòlars
· Rendiment de les accions de YTD: 65%
2. Eldorado Gold Corporation (EGO)
· Cap de mercat: 636, 7 milions de dòlars
· Rendiment de les accions de YTD: 45, 1%
3. Sibanye Stillwater Ltd. ADR (SBGL)
· Cap de mercat: 2, 36 milions de dòlars
· Rendiment de les accions de YTD: 43, 8%
Tanzanian Royalty Exploration Corp.
Tanzanian Royalty és una empresa de recursos minerals amb propietats en fase d’exploració, que es dedica a l’adquisició, exploració i extracció d’or i recursos naturals a la República Unida de Tanzània, Àfrica. La companyia ha identificat tres projectes de desenvolupament; Buckreef, Kigosi i Itetèmia.
Al gener, la signatura canadenca va signar acords de subscripció per a la venda de 3, 92 milions d’accions comunes, amb una recaptació de prop de 886.000 dòlars en total amb dos inversors. La firma té intenció d’aprofitar els ingressos per avançar en el seu anunciat programa de perforació trifàsic anteriorment anunciat al projecte Gold Buckreef al nord del centre de Tanzània, actualment el principal objectiu de la companyia. Les accions de Royal Tanzanian han obtingut un enorme 75% en el període d'un mes.
Avançant, la donació de Tanzània donarà una gran prioritat a realitzar exercicis de perforació destinats a confirmar les interseccions fortes i qualificacions conegudes anteriorment dels forats profunds, i començarà a provar el dipòsit en profunditat per potencial com a mina subterrània, segons un comunicat de la companyia. "Aquests propers mesos seran un moment apassionant per a la companyia", va dir el CEO de Jeffrey Duval. La firma acollirà la seva assemblea general anual el 28 de febrer.
Eldorado Gold Corp.
Eldorado Gold és una empresa minera d’or de capitalitat basada a Vancouver amb actius al Canadà, Turquia, Grècia, Romania, Brasil i Sèrbia. Les operacions d'Eldorado impliquen totes les facetes de la mineria, incloses l'exploració, el desenvolupament, la producció i la recuperació.
Les accions han augmentat per sobre del 57% durant el darrer mes, i reflecteixen un descens de més del 25% en 12 mesos. A finals de gener, la companyia va publicar una actualització amb importants implicacions, incloent la decisió de reprendre un nou projecte de molins a la seva mina de Kisladag a Turquia. Segons el comunicat, des de l’avanç del projecte del molí, “la recuperació d’or de la plataforma de lixiviats va superar cada cop més les expectatives.” La direcció espera que la represa de la mineria i la lixiviació en muntatge a Kisladag ofereixi a Eldorado flexibilitat per millorar el seu balanç aquest any.
Durant els pròxims tres anys, Eldorado espera que la producció d'or anual ascendeixi entre 420.000 i 450.000 unces, enfront de les 349.147 unces que va assolir l'any passat. Es preveu AISC mitjà anual o costos de sosteniment integral, per unça d'or, entre 867 i 967 dòlars, en comparació amb els 990 dòlars per unça d'or que es va reservar el 2019, segons un anunci de la companyia.
Sibanye Or
Sibanye-Stillwater va ser creada per la fusió de la minera d'or Sibanye Gold Limited i la minera de metalls del grup de platí Stillwater Mining el mes de maig de 2017. La companyia és el major productor individual d'or d'or de Sud-àfrica, un dels deu majors productors d'or a tot el món i és el tercer productor de paladí i platí.
Les accions han guanyat més del 52% en tres mesos, però han caigut gairebé un 9% en 12 mesos fins a 4, 07 dòlars. La companyia encara no s'ha recuperat completament d'un esgotament d'accions després d'una dilució important de les accions el 2017, quan la companyia acumulava de milions de deutes i emetia accions de mil milions de dòlars amb un 60% de descompte.
Avançant, l’empresa continua lluitant contra problemes que inclouen un nombre important d’accidents a les seves mines sud-africanes, que generen problemes de seguretat, així com elevats costos en el seu negoci d’or, amb AISC al voltant de 1.300 dòlars per unça per al 2018. El que fa Sibanye. Hi han anat a buscar, però, és el seu perfil de producció únic, amb una divisió de metalls del grup d'or i platí. Aquest últim representa el seu negoci més rendible i representa prop del 50% de les seves operacions.
Mirant endavant
Com que el dòlar nord-americà mostra signes de debilitament, gràcies a una disminució de les pors pel que fa als riscos macro com les tensions comercials i altres riscos geopolítics, les companyies d'or han de continuar beneficiant-se dels preus més elevats del metall preciós. Dit això, el preu de la mercaderia i, sobretot, les accions de cèntims, poden ser molt volàtils, implicant potencial tant per a grans beneficis com per a un risc negatiu important. Encara que aquestes accions de cèntim solen seguir el preu de l’or, la mala gestió o un imprevist també podrien reduir-les. Mentre que aquestes tres accions d'or van sobreviure a un parcial aproximat el 2018, els inversors haurien de realitzar la màxima diligència possible i procedir amb precaució.
