El fracàs bancari d'IndyMac de l'11 de juliol de 2008 va deixar a molts xocats i es preguntaven com es podia esfondrar un banc tan gran i formidable. El gegant bancari va augmentar ràpidament i va fracassar tan ràpidament, però la intriga d’aquesta història va més enllà del seu dramàtic ascens i caiguda. Segueix llegint per obtenir més informació sobre un dels fracassos del banc nord-americà més grans de la història.
El començament
IndyMac va néixer el 1985, però originalment es va denominar inversió hipotecària a nivell nacional per David Loeb i Angelo Mozilo. Va ser construït per garantir els préstecs financers de tot el país per ser massa grans per ser venuts a Fannie Mae o Freddie Mac. El 1997, es va desactivar la inversió hipotecària al país i es va convertir en IndyMac. El Mac a IndyMac és curt per a Hipoteca Corporation. Així, mentre que el "Mac" pot semblar Freddie Mac o algunes de les altres corporacions hipotecàries de préstecs governamentals, IndyMac sempre va ser una empresa privada sense vincles amb el govern. (Aquestes agències governamentals van patir problemes propis. Vegeu Fannie Mae, Freddi Mac i la crisi de crèdit del 2008 per obtenir més informació.)
El 1999, IndyMac va cedir quantitats rècord: només 1, 6 milions de dòlars al primer trimestre. Al juliol del 2000, IndyMac es va convertir en IndyMac Bank quan va adquirir SGV Bancorp.El cost d'adquisició total va ser de 62, 5 milions de dòlars i va convertir IndyMac Bank en el novè banc més gran en aquell moment. IndyMac també va ser el 28è major prestador del país. El 2004, IndyMac es va expandir comprant una companyia anomenada Financial Freedom, una empresa dedicada a la creació i el servei de préstecs hipotecaris inversos. El 2007 es van produir dues adquisicions més per a IndyMac; el primer lloc va ser la companyia hipotecària de Nova York, que era un banc hipotecari East Coast. Més tard aquell any, la companyia va comprar Barrington Capital Corporation, que era un banc hipotecari situat a la costa oest.
Tot i que normalment és difícil determinar per què certes companyies van fracassar quan es tractava d’IndyMac, hi ha dos sospitosos: préstecs Alt-A i hipoteques inverses. Així, tot i que l’augment meteòric d’IndyMac és impressionant, els préstecs qüestionables que l’ajuden a arribar-hi són una de les principals raons per les quals es va estavellar.
Sospitós núm
IndyMac es va especialitzar en el que es coneixen com a préstecs Alt-A. Alt-A és breu per a paper alternatiu A. Els préstecs Alt-A es troben entre el valor primari, que és un paper, i el subprime. Això significa que els préstecs són més arriscats que els préstecs primaris, però menys arriscats que els préstecs subprime. Els tipus d'interès dels préstecs Alt-A també es troben entre els primers i els subprime. Aquests préstecs Alt-A van ser lliurats a compradors que tinguessin una bona puntuació de crèdit però poguessin produir poca o cap prova d’ingressos o actius, a més de la casa que planejaven comprar. Els préstecs Alt-A en aquell moment eren una proposta "no pot perdre" per a IndyMac.
Per exemple, si el banc lliurava un préstec a un comprador i aquell comprador es produïa en mora, IndyMac obtindria el títol de l’habitatge. La majoria de les vegades l’habitatge valdria més que la quantitat que es deu. Com que els valors immobiliaris feien anys que augmentaven constantment, els préstecs Alt-A semblaven una aposta segura. Semblava que això es va confirmar quan, el 2003, els preus dels habitatges dels Estats Units van tenir el salt més gran d’un any de valor en més de dos anys.
Per entendre quina importància eren aquests préstecs Alt-A, hem de mirar els números. Els préstecs Alt-A van representar el 2% del mercat global d’hipoteques dels Estats Units amb 55.000 milions de dòlars en produccions de préstecs el 2001. Al 2006, els préstecs Alt-A van arribar a produir un creixent 13% del mercat hipotecari total dels Estats Units amb una impressionant producció de 400 milions de dòlars.. I els préstecs Alt-A representaven el 80% del negoci d'IndyMac, convertint IndyMac en el préstec número 1 de les hipoteques d'Alt-A. (Obteniu més informació sobre les hipoteques subprime i Alt-A en la resposta a la nostra pregunta més freqüent Què és una hipoteca subprime? )
El Doble-Whammy
Però els préstecs no eren l’única manera que IndyMac i altres bancs guanyessin els seus diners. IndyMac i molts altres bancs van poder trobar inversors desitjosos de comprar agrupacions d’aquest tipus d’hipoteques que s’havien barrejat per crear títols avalats amb pagaments futurs. Els fons de cobertura i altres cases d’inversió buscaven formes de guanyar diners ràpidament. Aquests préstecs Alt-A eren una manera fantàstica de guanyar molts diners.
Això no va durar gaire, però, i quan el mercat immobiliari va començar a col·lapsar, també va interessar els inversors. Els inversors es van retirar ràpidament, deixant als bancs les pèrdues de préstecs sense el finançament necessari per fer nous préstecs. (Llegiu el motiu de les bombolles del mercat immobiliari per obtenir més informació sobre el col·lapse del mercat immobiliari.)
Sospitós núm
L’altre problema de la reducció d’IndyMac va ser el negoci invers hipotecari. Les hipoteques inverses són un determinat tipus de préstec en què un propietari pot convertir una part del patrimoni net de la casa en efectiu. Per pagar els diners en efectiu, IndyMac necessitava diners, però amb el mercat immobiliari col·lapsat, així com amb els inversors que fugien de les agrupacions de préstecs, IndyMac va comprovar que no era capaç de generar els diners necessaris. El 2007, els inversors van veure un gran preu de les accions per a IndyMac, però aquest va ser el començament de la caiguda del banc.
El preu de la propietat immobiliària del primer any es va aplanar el 2007. El xoc del mercat immobiliari estava arribant, però IndyMac no ho va arribar a venir, ni la majoria dels altres consumidors, empreses i inversors. L’any 2008 es revelaria desastrós per a IndyMac. A l'abril de 2008, tant Moody's com Standard i Poor's van rebaixar les qualificacions dels bons de seguretat amb garantia hipotecària d'IndyMac. A aquell estiu, la crisi del crèdit era a l’abast de la notícia, els preus de l’habitatge s’estaven caient i IndyMac tenia grans problemes. El negoci hipotecari Alt-A es va assecar i gairebé va desaparèixer. (Per obtenir més informació sobre el sinistre, llegiu la caiguda del mercat a la tardor del 2008. )
Les conseqüències devastadores
Al maig del 2008, IndyMac va anunciar retallades de feina per valor de 4.000 empleats. A finals de juny del mateix any, el senador Charles Schumer de Nova York en una carta que va escriure als reguladors deia que "IndyMac podria afrontar un fracàs". La carta es va filtrar al públic i, juntament amb un mercat immobiliari col·lapsat, va provocar un funcionament bancari. Els bancs d'IndyMac es van inundar i els clients van retirar els seus diners. En aquesta operació es podrien treure 1.330 milions de dòlars dels bancs d'IndMac en només 11 dies.
Això va ser massa per a IndyMac i el divendres 11 de juliol de 2008, amb actius de 32 mil milions de dòlars i dipòsits de 19 milions de dòlars, el govern va ser capturat pel banc federal. El funcionament bancari havia provocat una crisi de liquiditat al banc. El preu de les accions reflectia el fosc futur de IndyMac quan al juliol del 2008 es valorava l'acció per menys d'un dòlar per acció. Es va produir una caiguda del 99% en el valor, ja que el preu màxim es va produir només tres anys abans. IndyMac va reobrir el dilluns 14 de juliol de 2008, com a IndyMac Federal FSB, un banc de pont. Aquest banc de pont va ser establert i havia pres el control d'IndyMac. Es van garantir fons fins a 100.000 dòlars per compte.
IndyMac va presentar la bancarrota del capítol 7 l’1 d’agost del 2008. (Llegiu la resposta a la nostra pregunta més freqüent Quines diferències hi ha entre la fallida del capítol 7 i el capítol 11? Per obtenir més informació sobre la liquidació d’un negoci.)
La línia de fons
L’esfondrament d’IndyMac no va ser un incident aïllat. Va ser un dels molts, ja que altres bancs van fracassar al seu torn. L’economia mundial també va patir; els bancs dins i fora dels Estats Units van haver de ser resolts. El col·lapse d'IndyMac va ser un dels majors dominis del món bancari, però com un dels primers bancs a fallar, només va donar a conèixer les dificultats que el sistema bancari nord-americà hauria de fer front el 2008 i el 2009.
Per obtenir més informació sobre IndyMac i altres institucions que han estat destruïdes per la crisi subprime, assegureu-vos de consultar la nostra característica especial de crisi d’hipoteques subprime .
