Aquest any ha estat un desafiador per als inversors de renda fixa, ja que la Reserva Federal ha augmentat els tipus d’interès dues vegades. Al final de l'any, els mercats de bons van cotitzar en dues pujades de tipus més, amb un esperat a la reunió de setembre de la Fed.
A mesura que augmenten els costos d’endeutament, molts inversors d’ingressos fixos graviten als bons a curt termini i als fons relacionats amb borsa de canvi (ETF). Els fons de menor durada ofereixen menys risc de tipus d’interès, però poden resultar lleugers sobre els ingressos respecte als fons de durada més llarga. Els fons obligatoris a termini intermedis poden ajudar els inversors a millorar els seus perfils d’ingressos alhora que mitiguen algun risc de tipus d'interès.
Els inversors que tinguin en compte els avantatges dels ingressos de les obligacions corporatives a termini intermedis poden voler avaluar l’ETF (VCIT) de Vanguard Intermediate Terme Corporate Bond. VCIT, un dels ETF de bons corporatius més grans de qualsevol durada, segueix l’índex de bons corporatius dels Estats Units 5-10 anys de Bloomberg Barclays, ponderat per límits.
"Hi ha aproximadament un terç de la cartera invertida en el sector financer, la qual cosa és una font de risc", va dir Morningstar. "La seva exposició mitjana del sector ha estat inferior a la quarta part de la cartera de 2010 a 2016, però la participació va créixer gradualment fins a superar el 30% del fons a finals de 2017. Qualsevol evolució negativa d'aquest sector podria perjudicar el rendiment del fons. ".
A finals de juliol, VCIT tenia 19.000 milions de dòlars en actius sota gestió (AUM). Els inversors han sumat 1, 379 milions de dòlars fins al fons Vanguard. La immensa popularitat de VCIT es deu en part a la seva baixa quota. El seu percentatge de despeses anuals és de només un 0, 07%, o 7 dòlars amb una inversió de 10.000 dòlars, cosa que el fa més barat que el 91% dels fons rivals, segons dades de l'emissor. (Per a més informació, vegeu: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
Les 1.725 explotacions de VCIT tenen una maduresa efectiva mitjana de 7, 5 anys i una durada mitjana de 6, 3 anys, la qual cosa s’ajusta majoritàriament a la mitjana de la categoria. Tot i que es tracta d’un fons de qualitat d’inversions, VCIT s’inclina cap a l’extrem inferior d’aquest univers.
"La cartera es concentra en l'extrem inferior de l'espectre de la inversió, amb una exposició considerable a les obligacions classificades A i BBB. Aquests títols ocupen gairebé el 90% de la cartera", va dir Morningstar. "Aquesta concentració és impulsada pels bancs nord-americans i la recent pujada dels emetiments de deutes relacionats amb les fusions i les adquisicions per part de les empreses de telecomunicacions. La seva categoria de companys típics inverteix aproximadament les tres quartes parts dels seus actius en bons amb qualificació A i BBB, dividint el saldo. entre títols de major qualitat creditícia i de nivell inferior a la inversió. Tot i això, aquest fons no inverteix en títols d’alt rendiment."
Morningstar té una qualificació Silver en VCIT. (Si voleu més informació, consulteu: voleu reduir l' exposició al mercat? Proveu aquests ETFs .)
