Què és una Ubicació Institucional Qualificada (QIP)
Una ubicació institucional qualificada (QIP) és, en el seu nucli bàsic, una manera perquè les empreses cotitzades puguin recaptar capital, sense haver de presentar tràmits legals als reguladors del mercat. És comú a l’Índia i altres països del sud-est asiàtic. La Securities and Exchange Board of India (SEBI) va crear la regla per evitar la dependència de les empreses dels recursos de capital estranger.
Els programes de consulta personal són útils per un parell de raons. El seu ús estalvia temps ja que l’emissió de QIP i l’accés al capital és molt més ràpid que a través d’una FPO. La velocitat és que els QIP han de tenir molt menys normes i regulacions legals a seguir, cosa que els fa molt més rendibles. A més, hi ha menys tarifes legals i no té cap cost de llistar a l'estranger.
Com funciona una col·locació institucional qualificada?
Un lloc institucional qualificat va ser inicialment una designació d'una emissió de valors donada pel Consell de Valors i Intercanvi de l'Índia (SEBI). La QIP permet a una empresa cotitzada en Índia recaptar capital dels mercats nacionals sense necessitat de presentar cap presentació prèvia d’emissió als reguladors del mercat. El SEBI limita a les empreses a obtenir només diners amb emissió de valors.
El 8 de maig de 2006, el SEBI va exposar les directrius per a aquesta via única de finançament de l'Índia. El principal motiu per desenvolupar PIC va ser evitar que l'Índia depengués massa del capital estranger per finançar el seu creixement econòmic. Abans del PIC, hi havia una preocupació creixent per part dels reguladors indis de que les empreses nacionals accedissin a finançament internacional amb facilitat a través de rebuts de dipòsits americans (ADRs), bons convertibles en moneda estrangera (FCCBs) i rebuts de dipòsits globals (RDA), en lloc de capital amb seu a l'Índia. fonts. Les autoritats van proposar les directrius QIP per animar les empreses índies a recaptar fons nacionals en lloc de fer ús als mercats internacionals.
Punts clau
- Les ubicacions institucionals qualificades són una manera d’emetre accions al públic sense passar per compliment de la normativa estàndard. Les QIP segueixen un conjunt de regulacions més fluixes, però on els allotitzats estan més regulats. La pràctica s’utilitza principalment a l’Índia i altres països del sud-est asiàtic.
Normativa de pràctiques institucionals qualificades
Per obtenir-se la possibilitat de recaptar capital mitjançant un QPI, una empresa ha de cotitzar en borsa juntament amb els requisits mínims de participació, tal com s’especifica en el seu acord de cotització. A més, l’empresa ha d’emetre almenys el deu per cent dels seus valors emesos a fons mutuos o al·lotes.
També existeixen regulacions sobre el nombre d’allotjats en un QIP, en funció dels factors específics d’un problema. A més, no es pot disposar de cap concessionari únic més del 50% de l'emissió del deute total. A més, les cotitzacions no han d'estar relacionades en cap cas amb els promotors de la publicació. Diverses regulacions més dictaminen qui poden o no rebre emissions de títols de QIP.
QIPs i compradors institucionals qualificats (QIBs)
Les úniques parts elegibles per adquirir QPIs són compradors institucionals qualificats (QIBs), que és un inversor acreditat, tal com el defineixen els títols i els òrgans de govern que canviïn. Aquesta limitació es deu a la percepció que les QIB són institucions amb experiència i poder financer que els permet avaluar i participar en els mercats de capital, en aquest nivell, sense la garantia legal d’una oferta pública seguida (FPO).
Exemple del món real
Segons Business Standard , un proveïdor de continguts de notícies més important a l'Índia, 47 empreses van reunir 551 milions de milions de dòlars d'euros (8.000 milions de dòlars) a través dels QIP de l'exercici 2018. Aquesta xifra és la més alta mai en un exercici. No obstant això, a principis del 2019, 30 d'aquests 47 QIPs cotitzaven per sota dels preus originals d'emissió.
