Els dipòsits d'inversió immobiliària minoritària (REIT) han afrontat una pressió creixent en els últims anys enmig de la disminució del nombre de trànsit comercial, els tancaments de botigues i una fallida de fallides. Tot i que el grup ha guanyat al voltant del 17% fins al present any, els rendiments han retardat la mitjana de la indústria REIT en un 10% aproximadament, mentre que també han reduït l’anticipament del 18, 81% de S&P 500.
A mesura que el joc minorista continua prenent forma a l’era digital, els REITs que s’orienten a l’espai s’han adaptat a l’hora de satisfer les preferències dels inquilins i els consumidors canviants. Els propietaris immobiliaris al detall tenen un focus creixent a ocupar les seves propietats en botigues que tenen una estratègia omnichannel per impulsar les vendes a les ubicacions de maons i morters i també en línia, sovint conegudes com a botigues de clics i morters. A més, prefereixen als inquilins que ofereixen recollida en línia de les compres que ajuden a conduir números de trànsit a peu.
Els desenvolupadors immobiliaris al detall han realitzat importants inversions per reurbanitzar propietats en destinacions d'entreteniment i estil de vida, oferint restaurants, cinemes i centres de fitness.
A continuació, fem un cop d’ull més detallat sobre com van actuar tres principals jugadors de REIT al detall durant el segon trimestre i abordem les iniciatives que han fet per guanyar els inquilins en l’entorn minorista actual. A continuació, revisem el desglossament tècnic d’ahir en cada nom i discutim les estratègies comercials per aprofitar-les.
Simon Property Group, Inc. (SPG)
Simon Property Group, Inc. (SPG) és propietat de compres, menjadors, entreteniments i béns immobles d’ús mixt a Amèrica del Nord, Europa i Àsia. El REIT basat en Indianapolis va reportar fons de l'operació (FFO) del segon trimestre de 2, 99 dòlars per acció, per un cèntim a la xifra de l'any anterior. Els ingressos per al període es van situar en 1.400 milions de dòlars per obtenir un ritme de primera línia del 0, 5%. La Direcció va citar un augment de la distribució d’arrendament per peu quadrat als centres comercials nord-americans i punts de venda de la companyia per obtenir els resultats trimestrals positius. A principis d’aquest mes, el gegant de la propietat minorista va anunciar l’obertura de la primera botiga minorista pop-up de Jockey International a The Edit @ Roosevelt Field, que permet al minorista de roba interior i roba de 143 anys provar productes i interaccions amb els clients en un nou format.. A partir del 10 de setembre de 2019, les accions de Simon Property Group tenen una capitalització borsària de 47.99 milions de dòlars, ofereixen un rendiment de dividend del 5, 55% i cotitzen un 2, 13% en relació amb l'any.
Des que va aparèixer una "creu de la mort" al gràfic de REIT a principis de juny, el preu va continuar al seu seguiment cap al sud abans de fixar un nivell anual actual (144, 42 dòlars) el 27 d'agost. Tot i això, el sentiment s'ha tornat més alcista recentment, amb la quota. despesa de preus per sobre de la tendència de cinc mesos sobre el volum superior a la mitjana. Els que comprin als nivells actuals haurien de preveure una inversió a 167, 50 dòlars, on el preu troba resistència des d’una línia horitzontal i la mitjana mòbil simple de 200 dies (SMA). Penseu en establir un ordre d’aturada en el punt mig de l’àmplia jornada de dilluns.
Empresa Macerich (MAC)
Amb un valor de mercat de 4.24 milions de dòlars, Macerich Company (MAC) adquireix, lloga, gestiona i reurbanitza centres comercials regionals arreu dels Estats Units. La cartera total de la companyia té 52, 4 milions de metres quadrats de superfície arrendable i va assolir una mitjana de vendes de 692 dòlars per metre quadrat durant els darrers 12 mesos. Malgrat la contractació FFO del segon trimestre del FIT (REIT) en un 8, 3% interanual, la mètrica encara va superar els dos cèntims de les expectatives de Street. Durant la seva última trucada de guanys, el gestor immobiliari minorista va reiterar la seva orientació FFO de l'any 2019 entre 3, 50 i 3, 58 dòlars per acció. En una iniciativa per augmentar la demanda de les seves propietats, Macerich s'ha associat amb el proveïdor de coworking Industrious per afegir espais d'oficines flexibles als seus centres de venda al detall. Les accions de REIT paguen un rendiment de dividends atractiu de prop del 10%, però ha disminuït el 21, 44% YTD a partir del 10 de setembre de 2019.
Els óssos han mantingut el control del preu de les accions de Macerich des del quart trimestre del 2018, tot i que els darrers mesos han començat a aparèixer signes de desacceleració dels venedors. S'ha format una divergència alcista entre el preu i l'indicador de divergència de convergència mitjana mòbil (MACD), mentre que més recentment, la línia MACD ha augmentat per sobre de la seva línia de senyal per confirmar la pujada recent del preu. El cas de toro es va enfortir encara a la sessió de negociació d’ahir, amb un desnivell superior a la línia de baixada de diversos mesos. Els que hi vagin llargament haurien de considerar establir una comanda de benefici a prop de 38 dòlars, una zona on el preu té resistència a dos mínims pendents de balanceig i als SMA de 200 dies.
Kimco Realty Corporation (KIM)
Kimco Realty Corporation (KIM) és propietària d’interessos en més de 400 centres comercials de tot els Estats Units, que representen 75 milions de peus quadrats d’espai cedible concentrats principalment als principals mercats metropolitans principals. El jugador immobiliari minorista va lliurar FFO al segon trimestre en línia, mentre que els ingressos trimestrals de 284, 90 milions de dòlars van superar les expectatives dels analistes de 282, 5 milions de dòlars. Kimco acredita un augment en l'ocupació de la cartera, juntament amb els diferencials d'arrendament favorables i el benefici net operatiu net de propietats mateixes (NOI) per al bon rendiment. En els darrers anys, la companyia amb seu de New Hyde Park, amb seu a Nova York, s’ha centrat en la propietat d’immobles Sun Belt ubicats al sud-est i sud-oest dels Estats Units per capitalitzar zones que experimenten un fort creixement demogràfic, així com dirigir-se a arrendataris omnicanals. L’acció de Kimco té una tapa de mercat de 7.92 milions de dòlars, amb un rendiment de dividend del 5, 79% i augmenta el 38, 70% de YTD, superant la mitjana del sector de REIT al detall al 27, 50% a partir del 10 de setembre de 2019.
Les accions de Kimco han aconseguit la major part del benefici del 2019 durant els mesos de gener i febrer, però han continuat tendint més, encara que a un ritme més lent. El preu es va estrenar el màxim dilluns de 52 setmanes que pot provocar un impuls addicional a les sessions posteriors. Els comerciants que vulguin jugar a guanys addicionals haurien de buscar una inversió a 22 dòlars, on el preu troba una gran resistència a l’altura d’una tendència horitzontal que s’estén en els darrers cinc anys. Implementeu la gestió del risc fent una comanda de parada d’uns 1 dòlars per sota del preu d’entrada.
StockCharts.com
