S&P 500 vs. Russell 1000: una visió general
Si bé l’índex Standard & Poor's 500 (S&P 500) i l’índex Russell 1000 es consideren índexs de borsa de gran volum, amb accions d’empreses valorades en més de 10 mil milions de dòlars, hi ha algunes diferències entre elles, inclosa la magnitud que reflecteixen. mercat actual, composició, qualificacions per incloure accions a cada índex i riscos relacionats amb tots aquests factors.
Punts clau
- El S&P 500 i el Russell 1000 són índexs borsaris de gran volum. Els S&P 500 es desprenen lleugerament més grans, mentre que el Russell 1000 conté algunes empreses de la gamma mitja tapa. El Russell 1000 es considera un risc més elevat / una recompensa més elevada.
S&P 500
Fora de la mitjana industrial de Dow Jones (DJIA), el S&P 500 és el baròmetre més conegut per a les existències de grans càpsules dels Estats Units. L’índex es troba al voltant del 1923, però va assumir el format actual el 1957. Com el seu nom indica, està format per 500 de les majors empreses de comerç públic del país. L'índex s'utilitza com a referència per a desenes de fons mutuals i fons borsats en borsa (ETF).
Amb un índex amb 500 accions i l'altre amb 1.000, la composició dels dos índexs és clarament diferent. Si bé el S&P 500 es compon principalment d’accions de gran capitalització, definides per almenys 4.000 milions de dòlars en el mercat, el Russell 1000 recull més accions de capitalització mitjana per completar la seva cartera.
El S&P 500 i el Russell 1000 determinen la inclusió mitjançant metodologies relativament similars. Per incloure’ls, els dos índexs requereixen que els seus components es defineixin com a “empreses nord-americanes”. Tots dos contemplen factors com ara la seu de l'empresa, on obté ingressos i on es troben la majoria dels seus actius. Les existències també han de cotitzar a la Borsa de Nova York (NYSE) o al Nasdaq.
Russell 1000
El Russell 1000 és un índex relativament més recent, començat el 1984. És també menys conegut que el S&P 500, però representa un rendiment similar al mercat borsari. Administrat per FTSE Russell, és un subconjunt de l’ampli índex Russell 3000, que inclou 3.000 accions que representen més del 98% de la capitalització borsària total. Les 1.000 accions més grans van a l’índex de Russell 1000, i les 2.000 més petites entren a l’índex de capelles petites més conegut de Russell 2000.
Els preus de les accions canvien cada minut de cada dia laborable. Per tant, els valors de l'empresa de borsa pública canvia constantment i correspon als administradors d'un índex mantenir aquests canvis per reflectir els temps actuals. El procés de canviar la ponderació d’actius en una cartera s’anomena reequilibri. Tot i això, els S&P 500 i Russell 1000 canvien en diferents horaris.
El S&P 500 reequilibra la seva cartera trimestralment, mentre que el Russell 1000 només es reequilibra una vegada a l'any al final del segon trimestre. Tot i que pot no semblar un gran problema, la freqüència d’actualització pot afectar el rendiment que poden tenir els fons mutuos i els ETF comparatius amb l’índex en relació amb el mercat. Com més lenta sigui un índex de reequilibris, més temps serà necessari que sigui representatiu del mercat actual.
La composició mitja de la Russell 1000 es mostra per la capitalització borsària mitjana de les seves accions. El S&P 500 tenia una tapa de mercat mitjana de 22, 28 mil milions de dòlars, en comparació amb la tapa de mercat mediana de 10, 97 mil milions de dòlars de Russell 1000 al 30 d'abril de 2019. Aquesta distinció és important perquè les accions de mitja tapa mantenen generalment un perfil potencial de major rendiment.. Per tant, l'Índex Russell 1000 hauria de ser considerat lleugerament més arriscat que el S&P 500.
Els fons de tancament tancat, els fons mutuals, els ETF i les accions de negociació poc cotitzada no són elegibles per a la seva inclusió en qualsevol índex. L'única diferència menor entre els índexs és que les corporacions de desenvolupament de negocis (BDC) són elegibles per al S&P 500, però no per al Russell 1000.
