QUÈ ÉS S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
El S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) és un índex en temps real que reflecteix les expectatives dels inversors sobre la volatilitat en els propers 30 dies en el S & P / ASX 200, l’índex de referència de capital australià.
El S & P / ASX 200 VIX s'utilitza principalment com a baròmetre del sentiment del mercat. Igual que amb altres índexs de volatilitat, un A-VIX relativament alt reflecteix les expectatives incertes dels inversors i els intervals de comercialització més amplis, mentre que un A-VIX més baix suggereix confiança dels inversors i franges de comercialització més estretes.
DESENVOLUPAMENT S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
El S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) beneficia els preus mitjans de les opcions de trucada i trucada a l’índex per calcular una mitjana ponderada de la volatilitat implícita d’aquestes opcions. L'índex interpola la volatilitat de les opcions més properes al venciment, en relació amb les de les opcions més allunyades del venciment, per obtenir una indicació de 30 dies de volatilitat esperada en el valor de referència del patrimoni.
Igual que altres índexs de VIX, l’A-VIX mostra una forta correlació negativa amb l’índex subjacent S&P / ASX 200, permetent als participants del mercat posicionar les seves carteres per als canvis previstos del mercat. El llançament de futurs de S & P / ASX 200 VIX a l'octubre de 2013 va permetre als comerciants especular directament sobre els canvis previstos en la volatilitat del mercat de renda variable australiana en una sola transacció.
L’índex S & P / ASX 200 cobreix aproximadament el 80% de la capitalització borsària australiana, i acull gegants miners mundials com BHP Billiton i Rio Tinto, a més de grans bancs com Commonwealth Bank Australia i ANZ Banking Group.
ASX subjacent és un grup d'intercanvi integrat verticalment, que es troba entre els més grans del món en termes de capitalització de mercat.
Pros i contres del S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
L'A-VIX tendeix a ser més aviat que altres índexs que reflecteixen el nivell actual de volatilitat en un índex subjacent.
Agregant la volatilitat implícita de cada component de l’índex projecta l’opinió dels participants del mercat sobre quant esperen que canviï el preu de l’índex global en un futur proper. Això permet als comerciants especular sobre si la volatilitat serà menor o superior a les expectatives, per exemple. També permet als comerciants contraris situar-se en possibles reversions del mercat tant en el A-VIX com en l’ASX 200 quan l’A-VIX reflecteix un sentiment extrem tant a l’alça com a l’inconvenient.
L'A-VIX és utilitzat principalment pels operadors, en contraposició als inversors. Els inversors de la borsa australiana amb estratègies que incorporen el calendari del mercat poden veure A-VIX per obtenir indicacions sobre el que podria passar a l’índex subjacent en les properes setmanes. Tanmateix, molts solen ignorar aquests senyals a curt termini, preferint complir-se amb anàlisis fonamentals que tendeixen a centrar-se a més llarg termini. Per aquesta raó, pocs inclouen formalment l’A-VIX en els seus enfocaments d’inversió.
