DEFINICIÓ del formulari SEC 424B3
El formulari SEC 424B3 és el formulari de prospecte que la Comissió de Valors i Intercanvis (SEC) requereix que una empresa emissora presenti, detallant la informació que va suposar un canvi significatiu de la informació subministrada anteriorment. Les empreses tenen obligació de presentar el formulari de prospecte 424B3 d’acord amb la regla 424 (b) (3) de la Llei de borsa de valors de 1933.
Les empreses també podran presentar formularis 424B4 i 424B5 per obtenir informació addicional.
DESCOMPANYAMENT SEC Formulari 424B3
La Llei de Borsa de Valors de 1933 es va crear per ajudar els inversors a prendre decisions informades obligant els emissors de valors a completar i presentar fitxers de registre (inclosa informació material i financera) amb la Comissió de Valors i Intercanvi abans de posar un número disponible per a la compra del públic.
Existeixen penalitzacions importants per als problemes que no s’adhereixin a un protocol de presentació i divulgació adequat. Per exemple, qualsevol persona que vulgui voluntàriament la Llei de 1933 està sotmesa a cinc anys de presó, una multa de 10.000 dòlars o ambdues coses. La Llei també compta amb els administradors de la companyia, els advocats, els comptables, tot el sindicat de subscripció i totes les persones que van signar la declaració de registre civilment responsable de declaracions falses i enganyoses que figuren a la declaració de registre i al prospecte. Els inversors poden demandar a qualsevol de les persones participants o a diverses parts que van adquirir la nova emissió i no es coneixia de declaracions o omissions falses.
Sovint, les inscripcions de declaracions obligatòries en virtut de la Llei de Borsa de Valors de 1933 també són estats de registre en virtut de la Llei de 1940 sobre societats d’inversió .
Exemple del formulari SEC 424B3
El novembre de 2017, Galena Pharmaceuticals va presentar el formulari SEC 424B3 com a complement de la declaració de representació inicial o declaració de sol·licitud de consentiment per proporcionar certes aclariments i addicions a les revelacions. Les publicacions revisades inclouen:
-
L'esmena de Galena a "Preguntes i respostes sobre la fusió i la reunió especial de Galena". Pel que fa a "Quin efecte tindran les abstencions i els" no vots intermediaris "sobre el resultat de les votacions respecte a cadascuna de les propostes de Galena?" Galena dedueix que les abstencions tindran "el mateix efecte que una votació" CONTRA ", i els no vots de l'agent no tindran cap efecte sobre el resultat de la votació.
A més, Galena va modificar un paràgraf complet a la pàgina 107 de la declaració de representació a la secció titulada "La concentració: opinió de l'assessor financer de Galena" ( es subratlla un text minvat i el text suprimit té una conseqüència):
-
“A l’hora de seleccionar les empreses utilitzades en aquestes anàlisis, els criteris utilitzats per Canaccord Genuity van considerar que diverses empreses potencials s’incloguessin al seu grup de companys seleccionats, l’oferta pública inicial precedent seleccionada i les anàlisis de transaccions precedents seleccionades. Si bé cap d’aquestes empreses no era directament comparable a SELLAS degut a, entre altres motius, el seu enfocament exacte del producte i l’etapa de desenvolupament, el nombre de productes en desenvolupament i altres característiques financeres, empresarials i / o operatives, els criteris utilitzats per Canaccord Genuity van ser els indicació terapèutica del programa principal de l’empresa seleccionada i de la fase de desenvolupament d’aquest programa principal en comparació amb la de SELLAS, tal com s’observa a les taules següents. ”
-
Aquests exemples deixen clar el nivell de detall que entraran molts formularis 424B3.
