Què són les accions de servei
Les accions de servei són unitats de fons mutus o accions que cobren als accionistes una quota addicional per cobrir els costos de resposta a les consultes dels inversors i altres serveis.
Compromís de les accions del servei
Les accions del servei cobren taxes als accionistes per compensar les persones que responen a les preguntes dels inversors i els donen informació sobre les inversions del fons mutu. La Comissió de Valors i Intercanvi de Valors (SEC) dels Estats Units fa referència a aquests honoraris com a taxes de servei per als accionistes. L’Autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA) limita les taxes als accionistes del servei a no més d’un 0, 25 per cent de l’actiu net mitjà del fons a l’any.
Una quota per serveis és un tipus de comissió 12b-1, anomenada per una secció de la Llei de les empreses d'inversió de 1940. Altres tarifes 12b-1 són comissions de màrqueting i distribució. En el moment de la Llei de les empreses d'inversió, molts creien que els honoraris de 12b-1, incloses les taxes per accions de serveis, eren un positiu net per als inversors, ja que un fons mutualista ben comercialitzat atrauria més inversors, adquiriria més actius i, finalment, reduiria despeses per acció., ja que els costos unitaris baixarien a causa de les economies d’escala.
Altres tarifes de fons mutualistes
La quota d’accions per serveis està lluny de l’única tarifa que un fons mutu pot cobrar als inversors, directa o indirectament. A més de les tarifes per als accionistes, els fons mutualistes poden cobrar càrregues de venda puntuals, ja sigui de forma frontal o endarrerida, comissions de rescat, taxes de canvi, comissions de compte i taxes de compra, així com taxes de gestió i altres despeses anuals.
Comissions de servei i fons mutus sense càrrega
Una càrrega de vendes és una quota que un fons mutu pot cobrar com a comissió per als corredors. Alguns fons mutuos s’anuncien com a fons mutuos sense càrrega, és a dir, que no imposen cap càrrega de vendes, diferits o d’una altra manera. Això no significa que el fons no cobri cap comissió. Encara utilitzarà els actius del fons per cobrir despeses de funcionament anuals i pot imposar altres taxes que cobrin directament als accionistes. Fins i tot els fons sense càrrega poden cobrar una quota als accionistes per bescanviar les seves accions massa aviat. Segons FINRA, un fons mutu no pot anomenar-se sense càrrega si les taxes 12b-1, les taxes de servei més les taxes de distribució i màrqueting sumen més del 0, 25 per cent dels actius nets mitjans anuals.
Taxes i devolucions del servei
Com totes les comissions de fons mutus, els honoraris del servei per als accionistes es redueixen en rendiments i els inversors han d'estudiar el prospecte del fons per determinar si la rendibilitat del fons mutualista val la pena. Una estratègia popular d’inversions consisteix a buscar inversions de baixos honoraris en dues premisses locals, que les taxes siguin certes mentre no es produeixin els rendiments i que els fons mutuos gestionats activament sovint reperformin el mercat i, per extensió, també subperformin els fons índexs gestionats passivament.
