La informació no sempre és el que pensa. Sabíeu que el sobrenom de "Windy City" de Chicago no té res a veure amb el clima? Provenien de periodistes del segle XIX que van dir que els seus residents eren bossa de vent i plena d’aire calent. Aquesta informació no té importància. De vegades, les coses importants són enterrades a sota de tot el que veieu i escolteu.
Quan es tracta de la borsa, alguna vegada heu vist la televisió i us heu adonat que se li ha exigit un benefici immens per tenir una borsa? Per exemple, Jim Cramer diu: "XYZ augmenta un 18% pel volum enorme". Se sent molt bé. Està tenint el guanyador i saps que alguns diners importants s’enfonsen directament a les accions que tens. Doncs és una gran compra de diners, un dels senyals de compra que busco. Se sent menys fantàstic quan veieu un senyal de venda al vostre estoc, com quan baixa un 10% en un volum enorme: els diners s’estan pressant.
Cramer que destaca el seu espremedor se sent molt bé, però no necessitaves la informació, ja ho havíeu comprat abans. Però la informació interessant es troba a sota. Veig diàriament comprar i vendre senyals que provenen de l'enquesta sobre més de 5.500 accions. Simplificar els senyals de compra (i venda) es produeix quan una tona de diners empeny les accions a màxims (o mínims) a prop del termini en termes de volatilitat i volum massiu.
Però cada dia hi ha grans operacions que no impulsen les accions a màxims o mínims. Són només grans transaccions: un volum monstruós que entra i surt d'un estoc. I pot ocórrer sense cap incidència en el preu. Passa cada dia; al voltant del 10% de les existències cotitzen amb gran volum diàriament. El més probable és que fins i tot no us adoneu si una negociació així ocorre en les accions que teniu. Aquesta informació està a sota del radar dels mitjans principals.
La setmana anterior (del 9 al 13 de desembre), vaig veure que alguna d’aquestes dades “fora del radar” té impactes potencialment grans en el futur. I ningú no en parla. En resum, la compra va tornar a estar fora dels gràfics la setmana passada. De fet, tots els sectors van veure “comprar atenció” a l'estil de compra. A la taula següent, és quan un sector veu un quadre groc a la columna% BUYS. És quan més del 25% de les grans accions monetàries del registre del sector compren senyals.
Tingueu en compte que tampoc no semblava un nivell superior al 25%. Això va ser comprar un terratrèmol. Per registrar un senyal de compra, necessiteu volum, volatilitat i màximes a prop del termini. No és tan habitual. En una setmana determinada de vint anys enrere, esperem que 500 accions puguin fer senyals de compra o venda. Normalment, quan rebem un munt de senyals, es ven i solen indicar un mínim a gairebé termini. Doncs bé, aquesta setmana hem vist 890 senyals totals davant una mitjana setmanal de 505 setmanals: gairebé el doble de la mitjana. Potser més impressionant és que vaig veure 2, 4 vegades la mitjana de grans operacions setmanals de la setmana passada . Aquí es resumeix en una taula:
www.mapsignals.com
Ara, heu de saber que estic centrat en centrar-me en esdeveniments anteriors. Són coses com el millor o el pitjor d’una categoria de molt, però repetidament. Penseu en Warren Buffet per invertir, Tom Brady o Drew Brees per a futbol, LeBron James per a bàsquet… teniu la imatge. La compra de la setmana passada va ser un gran esdeveniment. Tant és així que vaig mirar més de 30 anys enrere per veure com era de gran i què significa avançar.
Aquí és la idea: quan veig volums comercials monstruosos, m’ha dit amb molta precisió que hi havia un abeurador. Que té sentit; la gent sol llençar la tovallola quan el dolor es fa insuportable. Normalment, els inversors quotidians són els que es sacsegen a la part inferior. Els crits d '"oncle" arriben a l'uníson. Si ens fixem en el gràfic de 30 anys a continuació, podem veure que les barres vermelles són dies igual que divendres, en què els grans comerços van ser més de 2, 4 vegades la mitjana diària d’un any. Les barres grises són mercats de referència.
www.mapsignals.com
En general, sembla bastant alcista quan apareixen aquests dies vermells. Però, què passa quan fem zoom per veure quan van passar en els cicles del mercat a curt termini? Aquí podeu veure juny de 2013 a gener de 2016. Tingueu en compte que cadascuna de les quatre vegades que vam veure 2, 4 vegades el volum de comerç important que coincidia amb els abeuradors del mercat? Són explosions. Els canells de la gent es van doblar i es van haver de vendre per alleujar el dolor.
www.mapsignals.com
Però volia trobar un escenari similar al de la setmana passada, on la compra era massiva en un nivell alt del mercat. Què passa amb les compres importants? El problema: només en podria trobar un. Aquí ens fixem en desembre de 2017. En un primer moment, allò que veiem és encoratjador. El mercat tenia més gas per augmentar significativament. És a dir, davant l’inevitable rebombori que va suposar un altre cop de ràpida un parell de dies el febrer de 2018. Tornar a notar-vos que les posteriors barres vermelles es produeixen a abeuradors?
www.mapsignals.com
I només per satisfer la curiositat, aquí es mostren dies semblants als mercats d'ors: setembre de 2008 i agost de 2011. Aquests són baixistes a curt termini, però són alcistes a llarg termini:
www.mapsignals.com
Aleshores, què vol dir avançar? A continuació, es mostra una taula de cada instància en què les grans operacions eren de 2, 4 vegades la mitjana mòbil diària d’un any.
www.mapsignals.com
Aclaparador, és alcista. Tingueu en compte que la magnitud de color vermell que apareix per obtenir rendiments anteriors va estar per davant del mercat de l’ós de crisi financera del 2008. La mitjana de rendiments d’1, 3-, 6-, 9 i 12 mesos van ser més alts amb 30 anys enrere.
Aquí penso: el mercat s’hauria d’aixecar unes setmanes més. Aleshores serem decididament sobrecompres. M'esperaria un rebot saludable però incòmode. No afegiu risc ara. Poseu-vos en contacte amb els ulls cap a una exposició retallant. Ven a la manifestació. Eleveu efectiu per identificar les oportunitats de compra quan es produeixi un inevitable revés. Encara crec que la segona meitat de gener a febrer hauria de portar preus de mercat més baixos.
En una terra d’informació emocional, vigileu la informació oculta. L’artista Paul Klee va dir: “Un ull veu, l’altre se sent”. Assegureu-vos de veure-ho.
La línia de fons
Nosaltres (Mapsignals) continuem sent alcista a la llargària de les accions dels Estats Units a llarg termini, i veiem qualsevol retret com una oportunitat de compra. Els mercats febles poden oferir vendes en accions si un inversor té paciència.
