Què és una institució financera de importància sistemàtica (SIFI)?
Una institució financera de gran importància sistemàtica (SIFI) és un banc, una assegurança o una altra institució financera que els reguladors federals nord-americans determinen suposarien un greu risc per a l’economia si s’ensorra. Un SIFI es considera "massa gran per fallar" i s'imposa amb càrregues reguladores addicionals per evitar que passin. Tot i això, una etiqueta SIFI aporta més revisions i normes addicionals.
Punts clau
- Una institució financera de gran importància sistemàtica (SIFI) és una empresa que els reguladors nord-americans determinen suposaria un greu risc per a l’economia si es col·lapsés. Aquesta etiqueta imposa uns requisits regulatoris addicionals i un major escrutini, inclosa una estricta supervisió per part de la Reserva Federal, majors requisits de capital., proves de tensió periòdiques i la necessitat de produir "voluntats vives" L'any passat, el president Donald Trump va signar un projecte de llei per tal de retreure parts de la Llei de Dodd-Frank, augmentant el llindar que determina quines empreses qualifiquen com a institució financera de gran importància sistemàtica (SIFI). Els canvis haurien de veure que molts FI de mida mitjana estalvien milions en costos de compliment regulatori i els proporcionen una major flexibilitat per ampliar els seus negocis.
Entenent una institució financera de importància sistèmica (SIFI)
La gran recessió es va atribuir principalment a que les empreses financeres assumissin massa riscos. Els reguladors reconeixien que un examen més profund en el futur seria primordial per evitar que es repeteixi, remarcant que moltes empreses d’aquesta indústria estan profundament arrelades en la funcionalitat de l’economia o, segons ho diuen, massa grans, complexes i interconnectades per fallar.
La Llei de Dodd-Frank de 2010, resposta a la crisi financera, va establir el Consell de Supervisió de l'Estabilitat Financera (FSOC), donant-li l’autoritat d’etiquetar bancs i altres empreses institucions financeres sistemàticament importants (SIFI).
Aquesta etiqueta imposa requisits normatius addicionals i un major control. S’inclouen una estricta supervisió per part de la Reserva Federal, requisits majors de capital, proves d’estrès periòdiques i la necessitat de produir “voluntats vives”: plans per acabar amb les operacions sense desencadenar una crisi financera ni requerir rescat.
Les entitats financeres (FI) que mostren signes d’estrès en fase de prova estan obligades a ajornar les compres de les accions, reduir els plans de dividends i, si és necessari, recaptar capital addicional.
La llei està dissenyada per evitar que es repeteixi la crisi financera del 2008, que va veure que institucions en gran part no regulades com American International Group Inc. (AIG) requereixen grans rescats finançats pels contribuents. Raonant que el contagi financer podria originar-se en llocs inesperats, els legisladors van crear el FSOC per examinar les empreses segons el risc que suposa la seva mida, posició financera, models de negoci i interconnexió amb altres àrees de l'economia.
Qualificacions per a una institució financera de importància sistemàtica (SIFI)
El procés per determinar quines empreses són institucions financeres sistemàticament importants (SIFI) ha sofert alguns canvis tardans. Anteriorment, les FI amb actius de més de 50 mil milions de dòlars eren qualificades d'importància sistèmica.
Aleshores, el 2018, després d’una onada de queixes dels bancs més petits que lluitaven per fer front als costos del compliment d’una regulació millorada, el president Donald Trump, que va qualificar la Llei de Dodd-Frank com a “una força molt negativa”, va signar a la llei un retrocés parcial. El projecte de llei va augmentar el llindar de la institució financera (SIFI) de gran importància sistemàtica fins arribar als 100 mil milions de dòlars i fins a 250 mil milions de dòlars, 18 mesos després.
Es preveu que els canvis alliberaran aproximadament 26 bancs de proves de tensió anuals rigoroses, aconseguint que el nombre d'institucions que s'enfrontin a un major control es redueixi a uns 12. Una menor supervisió també els ha de proporcionar una major flexibilitat per ampliar els seus negocis.
Factors de Institució financera sistèmicament important (SIFI)
En el passat, el procés per determinar si una institució no bancària presenta riscos sistèmics ha estat objecte de grans crítiques. MetLife Inc. (MET) va guanyar una demanda que va protestar pel seu estatus d'importància sistemàtica el març del 2016, i el jutge va cridar la decisió del govern d'etiquetar l'assegurador de vida com a "arbitrari i capriciós".
Els escèptics de l'etiqueta institucional financera (SIFI) de gran importància sistemàtica i de les regulacions de Dodd-Frank han argumentat que, en lloc d'impedir que les empreses siguin "massa grans per fallar", la designació només identifica els que són.
Alguns defensen que, de fet, l’augment de la càrrega reguladora ha agreujat el risc de contagi financer: com que els bancs més grans són capaços de suportar els costos addicionals, resulten més forts i majors, com a resultat, irònicament, donant lloc a una major concentració en el sector financer.
El projecte de llei Crapo del president Trump del 2018, que també es coneix com a Llei de creixement econòmic, alleujament regulatori i protecció del consumidor, espera eliminar aquesta amenaça alliberant els prestamistes de mida mitjana d’un estricte i costós control reglamentari.
