Amb més de 1.800 fons borsaris (ETF) actualment al mercat, els inversors poden experimentar paràlisi a l’hora d’escollir els fons adequats per a la seva cartera. Els ETF apalancats constitueixen una petita part dels ETF disponibles i amb una bona raó. Són vehicles d'inversió altament complexos amb una estructura de gran risc i de gran cost, només apte per a inversors experimentats amb alta tolerància al risc.
Punts clau
- Els fons negociats amb borses de trànsit són vehicles d'inversió altament complexos amb una estructura de gran risc i de gran cost, adequats només per a inversors amb experiència amb una alta tolerància al risc. fan un seguiment. Aquests fons no es consideren generalment opcions d’inversió a llarg termini. De fet, la majoria dels inversors limiten la seva exposició a un fons apalancat per un sol dia a només uns quants dies.
Els fons amb llibertat utilitzen el deute per obtenir rendiments que són normalment dues o tres vegades més alts de l’índex que rastregen. Per exemple, un fons amb una ràtio 2: 1 coincidiria amb cada dòlar de capital inversor amb 1 dòlars de deute invertit (mitjançant contractes futurs o altres derivats), que en teoria duplicaria la rendibilitat, menys les comissions de gestió i els costos de transacció. Si l’índex aconsegueixi un benefici de l’1%, un fons palanquejat 2: 1 tornaria un 2%. Per descomptat, el contrari també és cert: una pèrdua de l’1% es converteix en un 2% en un ETF palanquejat.
Aquests fons no es consideren generalment opcions d'inversió a llarg termini. De fet, la majoria dels inversors limiten la seva exposició a un fons apalancat per un sol dia, a només uns dies, per tal de capitalitzar-se en un resultat positiu de l’índex subjacent.
És important tenir en compte que aquests fons es reequilibren diàriament. En conseqüència, és possible que els números de rendiment no facin un seguiment estret del rendiment a llarg termini de l’índex subjacent (en aquest cas, l’S&P 500).
Totes les rendibilitats actuals (YTD) es basen en el període de l'1 de gener de 2017 fins al 22 de desembre de 2017. Es van seleccionar fons amb una combinació de rendiment i actius gestionats. Totes les xifres són al 22 de desembre de 2017.
ProShares Ultra S&P 500 ETF (SSO)
- Emissor: ProSharesAssets sota gestió: 2, 3 bilions de dòlars Rendiment de YTD: 44, 98% Ràtio de despesa: 0, 90% Rendiment de dividend: 0, 33% Preu: 110, 07 $
Aquest fons apalancat pretén doblar el retorn del S&P 500 per un sol dia (d’un càlcul NAV al següent) utilitzant accions i derivats. El Fons paga un dividend trimestral. Comercialitza aproximadament 110 dòlars, amb una rendibilitat de dividend a 12 mesos del 0, 33%.
Durant el 22 de desembre de 2017, el Fons ha retornat el 44, 98% enfront del retorn del 19, 85% del S&P 500. La rendibilitat total anualitzada a tres anys és del 19, 55%.
ProShares Ultra Pro S&P 500 ETF (UPRO)
- Emissor: ProSharesAssets sota gestió: 1, 23 mil milions de dòlars Rendiment de TTD: 72, 56% Ràtio de despesa: 0, 97% Rendiment de dividend: N / APrice: 141, 12 dòlars.
Aquest ProShares ETF és similar al del fons germà (SSO), però UPRO té l'objectiu de obtenir rendiments equivalents al 300% del S&P 500 mitjançant contractes swap de palanquejament. Els dos fons es reequilibren diàriament, de manera que els rendiments multiplicats potser no coincideixen exactament amb els rendiments de l’índex subjacent a llarg termini.
UPRO cotitza aproximadament a 141 dòlars. El 2017, el Fons va obtenir una rendibilitat de YTD el 22 de desembre del 72, 56%. El seu rendiment total anualitzat de tres anys és del 27, 63%.
Direxion Daily S&P 500 Bull 2x parts (SPUU)
- Emissor: DirexionAssets sota gestió: 4, 2 milions de dòlars Rendiment de YTD: 44, 42% Ràtio de despesa: 0, 68% Rendiment de dividend: 0, 14% Preu: 49, 82 dòlars
SPUU és una de les sèries de ETF apalancades que ofereix Direxion. Els ETF apalancats de Direxion S&P 500 utilitzen contractes d'intercanvi i futurs per assolir l'objectiu objectiu. Aquest fons pretén replicar dues vegades el rendiment del S&P 500.
El 2017, SPUU va obtenir un rendiment de YTD del 44, 42% el 22 de desembre. El seu rendiment total anualitzat de tres anys és del 19, 55%.
ETX (Direxion Daily S&P 500 Bull 3x) ETF (SPXL)
- Emissor: DirexionAssets sota gestió: 841, 8 milions de dòlars Rendiment de RTI: 72, 08% Ràtio de despesa: 1, 06% Rendiment de dividend: N / APrice: 44, 60 dòlars.
Aquest ETF és un altre ETF apalancat de Direxion. Es tracta de produir tres vegades el retorn del S&P 500 cada dia.
El 2017, SPXL va tenir un rendiment YTD del 72, 08%. El seu rendiment total anualitzat de tres anys és del 27, 08%.
