Les accions no són inversions de gran rendiment; el rendiment mitjà de les accions en S&P 500 és de l’1, 7%. Tot i això, el sector del petroli és una excepció. Les existències de petroli tenen un rendiment més elevat perquè són més arriscades a causa de la seva exposició al preu del petroli. Fa uns anys, els productors de petroli van reduir o eliminar els seus pagaments quan els preus van caure.
Què és el rendiment de dividends?
Els dividends són un pagament per acció distribuït als accionistes mensualment, trimestralment o anualment. Els inversors poden comprendre el pagament per acció fàcilment a l’hora d’obtenir els seus xecs de dividend, però és difícil analitzar la rendibilitat total de la quantitat de diners invertits en accions de l’empresa només per mirar el pagament per dividend per acció. Per avaluar adequadament els dividends, mireu el rendiment del dividend.
El rendiment de dividends és el nombre de dividends que una empresa paga en relació amb el seu preu de les accions. Es calcula dividint els dividends pagats per acció pel preu de les accions. Per a un inversor, aquest és un indicador de la quantitat de pagament de dividends que obtindrà en relació amb la quantitat de diners vinculada a les accions de la companyia.
La fórmula del rendiment de dividends revela informació important. Els dividends pagats i el rendiment de dividends tenen una relació directa entre ells; quan un valor puja, també ho fa l’altre. A més, els rendiments dels dividends i els preus de les accions tenen una relació inversa; quan un puja, l’altre baixa. És per això que, en moments difícils, si es mantenen els pagaments de dividends d’una empresa mentre els valors de les accions disminueixen, el rendiment de dividends augmenta.
Moltes poblacions del sector energètic paguen un rendiment superior a la mitjana; els més elevats sovint provenen d’empreses que transporten, processen i emmagatzemen petroli i gas. A continuació, es presenten les cinc principals accions productores d’oli de pagaments de dividends per al 2018.
| Borsa de dividend de petroli | Símbol del bitllet | Rendiment de dividends |
| BP | NYSE: BP | 6% |
| Royal Dutch Shell | NYSE: RDS-A; NYSE: RDS-B | 6% |
| Eni | NYSE: E. | 5, 4% |
| Total | NYSE: TOT | 5, 2% |
| Petroli Occidental | NYSE: OXY | 4, 2% |
Rendiments elevats de dividend del sector petrolífer
El sector del petroli està pagant bé perquè els inversors es mantenen escabrosos en funció dels darrers anys. Els preus del cru van començar a disminuir el 2014 quan la demanda es va reduir, però la producció va continuar. Les companyies petrolieres van patir un baix flux de caixa i dificultats per complir amb les obligacions del deute i pagar dividends. Les petites empreses petrolieres van desaparèixer mentre les empreses més grans van retallar els costos i els pagaments de dividends.
Des de llavors, la indústria ha començat a recuperar-se i els preus tornen a augmentar. El benefici i els dividends han augmentat, però els preus de les accions continuen perdent, cosa que fa que els rendiments dels dividends siguin alts.
Aquí teniu una ullada a les cinc principals accions de dividends del petroli.
BP
BP té el rendiment més alt perquè paga una gran part del seu flux de caixa per finançar el seu dividend. El 2017, la companyia va produir 24.100 milions de dòlars en efectiu procedents de les activitats operatives i va pagar dividends per un import de 6.300 milions de dòlars, que eren poc més de la quarta part del seu cash flow. BP va reinvertir el seu excés d’efectiu en el seu negoci, va gastar 16.500 milions de dòlars en producció i va tornar a comprar accions amb la resta. Amb els preus encara més elevats del petroli el 2018, BP va augmentar el seu pagament un 2, 5% per al 2018, el primer augment de la companyia des del 2014.
Royal Dutch Shell
Royal Dutch Shell és el segon dividend amb més rendiment del sector productor de petroli. Durant la caiguda del 2014, en lloc de reduir el pagament, la companyia va vendre actius i va oferir als inversors l'opció de ser pagada en accions en lloc de diners en efectiu. Aquest flux de caixa preservat va ajudar la companyia a recuperar un balanç saludable.
El flux de caixa ha millorat juntament amb els preus del petroli. Durant el primer semestre del 2018, Shell va generar 18.2 mil milions de dòlars en efectiu, va pagar 8.2 bilions de dòlars en dividends i finançament i 10 milions de dòlars en despeses de capital.
Eni
Eni SpA és la corporació més gran d’Itàlia i és parcialment del govern italià (~ 30%) i el govern xinès (2%).
La companyia va ser fundada originalment el 1926 amb el nom de Agip. Es va reorganitzar com a companyia nacional de petroli i gas a Itàlia el 1953. Eni SpA va reduir els pagaments de dividends en el passat. Quan el preu del petroli es va esfondrar el 2009, Eni va reduir el seu dividend un 23 per cent. El 23 de setembre de 2015, la companyia va reduir el seu dividend provisional pagat en un 29 per cent des de 0, 56 a 0, 40 dòlars.
La direcció d'Eni no dubta en deixar els pagaments de dividends quan baixen els preus del petroli.
Total
Amb seu a França, el productor de petroli integrat Total SA (NYSE: TOT) està molt diversificat amb segments de negoci que inclouen un segment amunt, un refinament i productes químics, un segment de màrqueting i serveis i un segment corporatiu. La diversitat de la companyia va contribuir a limitar les pèrdues d’accions de Total durant la caiguda del preu del petroli el 2014 i el 2015. De desembre de 2014 a desembre de 2015, les accions de la companyia només van caure un 3 per cent, la qual cosa és una fracció en comparació amb la majoria de les empreses petrolieres.
Total no ha reduït el seu dividend en més d’una dècada. Si bé la companyia no és una companyia petroliera clàssica, totes les seves línies de negoci estan centrades en el mercat del petroli i aquesta diversitat va ajudar a la seva valoració durant la baixada forta de preus del petroli. Tot i que la companyia no va tenir un fort augment de preus de les accions per augmentar els rendiments, el 2018 encara va mantenir un rendiment de dividends del 5, 2%.
Petroli Occidental
Els inversors solen passar per alt l'Occidental Petroleum, ja que no té el reconeixement de nom de BP, Shell i Exxon, però ha sobrepassat molts dels seus competidors al llarg dels anys, augmentant el dividend anual del 500 per cent. La companyia ha augmentat el seu pagament en un 500 per cent, cosa que explica els seus alts rendiments. Occidental Petroleum té previst augmentar la producció anualment a un ritme d’entre un 5 i un 8 per cent, la qual cosa serà ajudada pels preus actuals del petroli.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
Anàlisi de sectors i indústries
5 millors estocs d’energia per al 2020
Principals existències
Principals existències de petroli i gas per al primer trimestre del 2020
Principals existències
Els primers nivells de petroli i gas Penny per al primer trimestre de 2020
Existències de dividends
Els 3 majors conceptes erronis de les existències de dividends
Existències de dividends
3 principals accions de dividends per al 2018
Accions
És el moment perfecte per comprar Seadrill? (SDRL)
Enllaços de socisTermes relacionats
Rendiment de dividends El rendiment de dividends és una proporció financera que mostra el que una empresa paga en dividends cada any en relació amb el seu preu de les accions. més Dividend en efectiu explicat: característiques, comptabilitat i comparacions Un dividend en metàl·lic és un bonus pagat als accionistes com a part del benefici corrent o dels beneficis acumulats de la corporació i guia l'estratègia d'inversió de molts inversors. més Índex EAFE Definició L’índex EAFE és un índex borsari que serveix com a referent de rendiment dels principals mercats de renda variable internacional representats per 21 principals índexs de MSCI d’Europa, Austràlia i Orient Mitjà. més Què és Saudi Aramco? El gegant del petroli és l’empresa més rendible del món, eclipsant fins i tot gegants tecnològics com Apple i Alphabet. més Model de descompte de dividend - DDM El model de descompte de dividends (DDM) és un sistema per avaluar una acció mitjançant dividends previstos i descomptar-los de nou al valor actual. més Comprensió dels resultats retinguts Els resultats retinguts són els resultats nets acumulats o beneficis d'una empresa després de comptabilitzar els dividends. Hi ha qui els refereix com a excedent de guanys. més