L’índex EURO STOXX 50 mesura el rendiment de les principals accions de xifres blaves de la zona euro, una regió econòmica que inclou els 19 països que han adoptat l’euro com a moneda nacional. Els inversors interessats en obtenir aquest tipus d’exposició a través d’un fons de borsa de canvi EURO STOXX 50 (ETF) tenen molt bones opcions a considerar. Tanmateix, és important comprendre que la majoria de les opcions disponibles a la categoria estan domiciliades a Irlanda, Luxemburg o un altre país europeu.
De fet, des de desembre de 2015, només hi havia una empresa que ofereix EURO STOXX 50 ETF amb domicili als Estats Units. Aquesta llista corre amb els productes de la companyia amb domicili als Estats Units, seguits d'alguns dels millors ETF domiciliats a l'estranger. Abans de considerar un ETF amb domicili estranger, els inversors dels Estats Units haurien de demanar assessorament sobre les implicacions fiscals de les inversions estrangeres.
Per a la compilació de l’índex EURO STOXX 50, s’afegeixen a la llista de selecció les majors empreses amb capitalització de mercat de flotació lliure de cada país de la zona euro. Les 50 majors empreses de la llista de selecció que compleixen els requisits mínims de liquiditat són seleccionades per incloure-les a l'índex. L’índex es revisa i es reconstitueix anualment al setembre, amb normes especials per a addicions i eliminacions de mig any. Les existències dels components de l'índex es ponderen segons la capitalització de mercat lliure. Els pesos components es limiten al 10%. L’índex es torna a ponderar de forma trimestral, segons els límits de mercat actualitzats.
Al desembre de 2015, el principal component de l’índex EURO STOXX 50, la companyia francesa de petroli i gas total, tenia un pes del 4, 9%, seguit de Bayer al 4, 4%, Sanofi al 4, 3%, Anheuser-Busch InBev al 4, 2% i Daimler al 3, 6%. La representació geogràfica està dominada per França al 36, 5% i Alemanya al 31, 9%, seguida per Espanya al 10, 8%, Itàlia al 7, 7% i Holanda al 7, 6%. El desglossament del sector està conduït per les existències financeres amb una assignació del 26, 2%, seguides de les existències industrials al 12, 1%, les existències de consum de l'11, 4%, les existències assistencials a l'11, 2% i les existències discrecionals del consumidor al 10, 8%.
1. SPDR EURO STOXX 50 ETF
La companyia nord-americana de serveis financers State Street Global Advisors és la llar de les dues úniques ETF als Estats Units per fer el seguiment de l’índex EURO STOXX 50. L’opció més gran i líquida és l’SDRDR EURO STOXX 50 ETF (NYSEARCA: FEZ), que es va llançar a l’octubre de 2002. Al desembre de 2015, tenia prop de 4, 2 milions de dòlars en actius nets i un volum de negociació mitjà de més de tres mesos. 2 milions d’accions al dia. Aquest fons pretén coincidir amb els resultats d'inversió de l'índex EURO STOXX 50 invertint en una cartera amb el mateix perfil d'inversió que la combinació de les accions de l'índex. Té una ràtio de despeses del 0, 29%.
Mentre que FEZ té un preu de dòlars americans, els seus actius subjacents es denominen en euros. En conseqüència, cal tenir en compte una inversió en FEZ o en un dels ETF amb domicili exterior que es descriuen a continuació. Concretament, les fluctuacions del tipus de canvi entre dòlars i euros afecten el valor denominat en dòlars dels actius subjacents del fons. Una disminució del valor de l'euro enfront del dòlar equival a una disminució del valor denominat en dòlars dels actius del fons, cosa que suposa una pèrdua per a un inversor basat en dòlars. D'altra banda, un inversor basat en dòlar es beneficia quan l'euro enforteix i augmenta el valor en actiu del fons, denominat en dòlars. Els inversors que preveuen un dòlar enfortidor o només volen evitar el risc de divisa associats a l'euro haurien de considerar en conjunt el fons de cobertura de moneda que es descriu a continuació.
2. ETDR SPDR EURO STOXX 50 moneda ETF
State Street Global Advisors va llançar el mes de juny de 2015 l’ETF SPDR EURO STOXX 50 divisa coberta de moneda (NYSEARCA: HFEZ) per proporcionar una exposició a les accions de la zona euro de gran cabal sense el risc de divisa. El gruix d’aquest fons es construeix exactament de la mateixa manera que la seva contrapartida sense pagar. Tot i això, també inclou una component de cobertura que suposa una inversió continuada en contractes de transmissió de moneda estrangera d'un mes destinats a compensar l'exposició del fons a l'euro. Aquesta tècnica protegeix els inversors de pèrdues associades a un euro que es va debilitant. Tot i això, també elimina els beneficis possibles d’un euro enfortidor.
Des de desembre de 2015, uns sis mesos després del seu llançament, HFEZ continua sent un ETF molt petit. Té un patrimoni net d’uns 10, 7 milions de dòlars i un volum mitjà de negociació d’uns 4.000 accions al dia. Té una ràtio de despeses del 0, 32%, que és només tres punts bàsics superior al seu homòleg no cobert.
3. Rastreadores x Db EURO STOXX 50 UCITS ETF
El db x EUR trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF és un dels ETFs més grans disponibles a Europa per fer el seguiment de l’índex EURO STOXX 50. El fons va ser llançat a l'abril de 2007 per la Deutsche Asset & Wealth Management Investment, una filial del Grup Deutsche Bank d'Alemanya. Té la seva domicili a Luxemburg i es denomina en euros. Al desembre de 2015, el fons EURO STOXX 50 de db x-trackers tenia més de 5.2 mil milions d'euros en actius nets a les seves 50 accions de components. Té volums de negociació mitjans per sota de 3.000 accions al dia. Igual que els seus competidors amb domicili als Estats Units, aquesta ETF busca invertir en una cartera d’accions que coincideixi amb l’índex EURO STOXX 50 el més a prop possible. Té un percentatge de despeses excepcionalment baix del 0, 09%.
4. iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF
El iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF és un altre fons sòlid per als inversors que consideren un ETF amb domicili exterior. Aquest fons es va llançar el gener del 2010 a Irlanda i es denomina en euros. Al desembre de 2015, tenia actius nets de prop de 1.700 milions d'euros i un volum diari mitjà de negociació de tres mesos de més de 10.000 accions, cosa que el convertia en el més bolcat dels ETF amb domicili exterior. Té una ràtio de despeses molt baixa del 0, 1%.
5. Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF
El programa Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF és produït per Amundi Asset Management, una filial de propietat majoritària del gegant bancari europeu Crédit Agricole Group. Aquest fons va començar a funcionar el setembre de 2008. Té el seu domicili a França i es denomina en euros. Al desembre de 2015, tenia actius nets de prop de 1.500 milions d'euros i un volum mitjà de negociació de menys de 1.000 accions diàries. El fons té una ràtio de despeses del 0, 15%.
