Les despeses anuals d'explotació del fons són els costos d'un fons, com ara les comissions de gestió i transaccions i les comissions de 12b-1, que es registren en un percentatge del total d'actius del fons.
Desglossar les despeses d'explotació anual total del fons
Cal que es divulguin les despeses anuals d'explotació del fons als inversors en el fulletó d'un fons. Es reporten com una proporció coneguda com el percentatge de despeses totals, que representa les despeses en percentatge del total d'actius. Quan analitzen les despeses de funcionament del fons anuals d'un fons, els inversors sovint veuran les categories següents: comissions de gestió, comissions de distribució o 12b-1 i altres despeses de transacció.
Les despeses de funcionament del fons es poden classificar com brutes o netes. Les càrregues de venda d’un fons no s’inclouen en les seves despeses de funcionament anuals, però es presenten en el prospecte i són un factor addicional a considerar quan s’analitzen els honoraris i les despeses d’un fons.
Les tres categories de despeses més habituals són:
Comissions de gestió
Les comissions de gestió solen ser la part més gran de les despeses d’explotació d’un fons. Les taxes de gestió seran majors per als fons gestionats activament. Les taxes de gestió oscil·len entre 0, 20% i 2, 00%.
Comissions de distribució
Les despeses de distribució són una part substancial de les despeses de funcionament d'un fons. Els honoraris de distribució també es coneixen com a tarifes 12b-1. Aquests honoraris es paguen a tercers que s’associen amb el fons per a la seva distribució. Les tarifes de distribució es poden pagar a un distribuïdor de tercers que es col·labori activament amb l'empresa del fons per assegurar la distribució d'un fons a diversos canals. Alguns fons paguen comissions de distribució posteriors a intermediaris. Els honoraris de distribució intermediaris s’estructuren segons el calendari de comissions de vendes d’un fons. El fons que requereix altes càrregues de vendes per als intermediaris generalment té comissions menors 12b-1 i viceversa.
Brut i Net
Un fons pot informar d’una relació de despeses brutes i netes si s’ha contractat amb entitats per a renúncies i descomptes de comissions. Les renúncies i descomptes de tarifes es contracten habitualment per a un període de temps específic. Una ràtio de despeses brutes mostrarà les despeses totals anuals d'un fons sense renúncies ni descomptes. La ràtio de despeses netes mostrarà les despeses anuals amb renúncies i descomptes. Les renúncies i els descomptes es poden ampliar. Tot i això, un inversor pot esperar pagar el percentatge de despeses brutes quan caduquen els descomptes.
Càrregues de vendes
Quan es compren i venen fons negociats a través de les empreses de corredoria de serveis complets, els inversors paguen normalment les càrregues de vendes. La societat del fons determina els horaris de càrrega de vendes i es descriu al prospecte del fons. Les càrregues de venda pagades a intermediaris no s’inclouen en les despeses totals d’un fons.
