Com que les tendències es componen d'una sèrie de canvis en els preus, l'impuls té un paper fonamental en la valoració de la fortalesa de les tendències. Com a tal, és important saber quan la tendència es redueix. Menys impuls no sempre condueix a la reversió, però sí que alguna cosa canvia, i la tendència es pot consolidar o revertir.
L’impuls del preu fa referència a la direcció i magnitud del preu. La comparació dels canvis de preus ajuda els operadors a comprendre l’impuls dels preus. Aquí, farem una ullada a com es pot avaluar l'impuls del preu i us mostrarem què és la divergència en l'impuls de la direcció de la tendència.
Punts clau
- L’impuls del preu es mesura per la durada dels oscil·lacions dels preus a curt termini: pendents escarpades i una oscil·lació llarga dels preus representen un fort impuls, mentre que l’impuls feble és representat per una pendent poca i una oscil·lació de preus curts. Els indicadors del moment inclouen l’índex de força relativa, l’estocàstica i la taxa de canvi. La divergència —el desacord entre l’indicador— pot tenir importants implicacions en la gestió del comerç.
Moment de definició de preus
La magnitud de l'impuls de preus es mesura per la durada dels oscil·lacions a curt termini. El començament i el final de cada oscil·lació està establert per pivots estructurals de preus, que formen màxims i mínims oscil·lants. El fort impuls es presenta amb un fort pendent i un llarg oscil·lació dels preus. Es veu un moment dèbil amb un pendent baix i un baixatge dels preus curts.
Imatge de Julie Bang © Investopedia 2019
Per exemple, es pot mesurar la longitud dels augments en una pujada ascendent. Els augments més llargs suggereixen que la pujada del mercat mostra un impuls més gran o s'enforteix. Els augments més baixos signifiquen un moment de debilitament i força de tendència. Els augments iguals de longitud impliquen que l'impuls segueix sent el mateix.
Els canvis de preus no sempre són fàcils d’avaluar a simple vista, ja que el preu pot ser senzill. Els indicadors de moment s'utilitzen habitualment per suavitzar l'acció del preu i donar una imatge més clara. Permeten al comerciant comparar les variacions indicatives amb les variacions de preus, en comptes de haver de comparar preu amb preu.
Indicadors de moment
Els indicadors habituals de moment per mesurar els moviments de preus inclouen l’índex de força relativa (RSI), l’estocàstica i la taxa de variació (ROC). La figura 2 és un exemple de com s'utilitza la RSI per mesurar l'impuls. La configuració predeterminada de RSI és 14. La RSI té límits fixos amb valors que van de 0 a 100.
Es pot calcular el moment mitjançant la fórmula:
M = CP - CPx
On CP és el preu de tancament i CPx és el preu de tancament "x" del nombre de períodes anteriors.
Per a cada augment del preu, hi ha una pujada similar en RSI. Quan el preu oscil·la, la RSI també baixa.
L’estudi de l’impuls simplement comprova si el preu i l’indicador coincideixen o no estan d’acord.
Moment divergència
El desacord entre l’indicador i el preu s’anomena divergència i pot tenir implicacions importants en la gestió del comerç. La quantitat d’acord / desacord és relativa, de manera que hi ha diversos patrons diferents que es desenvolupen en la relació entre preu i indicador. Per a aquest article, la discussió es limita a les formes bàsiques de divergència.
És important tenir en compte que hi ha d’haver variacions de preus amb força suficient per fer vàlida l’anàlisi de l’impuls. Per tant, l'impuls és útil en les tendències actives, però no és útil en condicions de rang en què els canvis de preus són limitats i variables, tal com es mostra a la figura 4.
La divergència a nivell ascendent es produeix quan el preu fa un màxim més alt, però l’indicador no. En una tendència a la baixa, la divergència es produeix quan el preu baixa més baix, però l'indicador no. Quan es detecta divergència, hi ha una major probabilitat que es faci un retrocés de preus. La figura 5 és un exemple de divergència i no de reversió, sinó de canvi de direcció de tendència cap als costats.
La divergència ajuda al comerciant a reconèixer i reaccionar adequadament davant un canvi d’acció de preus. Ens diu que alguna cosa està canviant i que el comerciant ha de prendre una decisió, com ara reforçar el stop-loss o treure benefici. Veure la divergència augmenta la rendibilitat alertant el comerciant per protegir els seus beneficis.
Els operadors tècnics solen utilitzar la divergència quan el preu es mou en el sentit contrari d’un indicador tècnic.
Tingueu en compte l'estoc de la figura 5, Chesapeake Energy (CHK), en què les accions es remunten al suport. El gràfic de la figura 6 (a continuació) mostra les tendències que no es reverteixen ràpidament, o fins i tot sovint. Per tant, obtenim els millors beneficis quan entenem l’impuls de la tendència i l’utilitzem per a l’estratègia adequada en el moment adequat.
Quatre indicadors d'ús comú en el comerç de tendències
Gestió de la divergència
La divergència és important per a la gestió del comerç. A la figura 5, obtenir beneficis o vendre una opció de trucada eren bones estratègies. La divergència entre el preu i l’indicador va comportar un retrocés, i la tendència va continuar. Si ens fixem en el punt bàsic que el preu se situa per sota de la línia de tendència inferior, sovint es coneix com a trampa d'ós, on el fals senyal es basa en pantalons curts i el preu es reverteix ràpidament. El senyal d’entrada va aparèixer quan el preu més baix va coincidir amb el nivell més baix de l’indicador de la figura 6 (fletxes verdes petites).
La divergència indica que alguna cosa canvia, però no vol dir que la tendència es reverteixi. Assenyala que el comerciant ha de considerar les opcions d’estratègia: mantenir, vendre una trucada coberta, ajustar la parada o obtenir beneficis parcials. El glamur de voler treure la part superior o inferior és més que l’ego que els beneficis. Per ser rendible de forma coherent, és triar l'estratègia adequada per al que fa el preu, no el que creiem que farà el preu.
La figura 7 mostra una divergència que condueix a l'acció de preus de costat. Observeu l’impuls de la debilitat de la divergència de convergència mitjana mòbil (MACD) a mesura que el preu entra en un rang. Això indica que el comerciant hauria de considerar les opcions d’estratègia. Quan el preu i l’indicador són incoherents els uns dels altres, tenim un desacord o divergència. No tenim el control del preu que farà. En canvi, controlem només les nostres pròpies accions.
De vegades, la divergència comportarà una inversió de tendència, tal com es mostra a la Figura 8. El sector SPDR de serveis públics (XLU) que es mostra a la figura 9 paga un dividend i té opcions. L’enteniment de la tendència proporciona als inversors una avantatge de beneficis, ja que hi ha tres maneres de guanyar aquí: guanys de capital, dividends i prima de trucada. Aquest exemple mostra la continuació de la tendència després d'una mudança lateral, que es tradueix en continuació de beneficis.
La línia de fons
La manera més útil d’utilitzar un indicador d’impuls és saber quina estratègia utilitzar. El preu serà el camí, però l'impuls pot indicar un moment per preservar els beneficis. L’habilitat d’un comerciant professional rau en la seva capacitat d’implementar l’estratègia correcta d’acció de preus.
