Moviments del mercat
Els principals índexs de mercat es van vendre des del darrer divendres del trimestre. Amb només una sessió més abans de finalitzar el trimestre, els inversors van tocar el botó de vendre més sovint que la compra, enviant l’Índex S&P 500 (SPX) tancant gairebé un 0, 5% inferior al dia i el Nasdaq 100 (NDX) amb un 1% més l’índex Russell 2000 (RUT) va baixar per sota d’un 1%. Malgrat totes les vendes, els mercats no es van comercialitzar amb un volum especialment elevat, i també van organitzar un míting per tancar ben bé els mínims intradiables.
Durant els últims mesos, s'està produint un senyal més preocupant i, a la vora del final del trimestre, sembla que aquest senyal pot ser prou significatiu perquè els inversors estiguin atents. L’indicador de volum de saldo (OBV) rastreja el valor net del volum de negociació negociat en un dia determinat. Normalment, aquest indicador rastreja el mercat de prop, però quan comença a divergir, és un indicador important que cal observar. Quan aquest indicador mostra una divergència del preu en un temps persistent, podria suposar una inversió de la tendència. Actualment, aquest indicador mostra una divergència de fins a mesos fins ara. Pot ser que signi una caiguda important dels preus similar al trimestre final de l'any passat.
L’índex de volatilitat està en tendència més elevat (no és bona cosa)
L’índex de volatilitat (VIX) mostra que va començar una tendència superior a finals de juliol. Com que aquest índex rastreja la volatilitat implicada pels preus d’opcions, es correlaciona negativament amb l’índex S&P 500. Això vol dir que, quan la VIX puja, el mercat baixa. Dia a dia, aquest índex pot simplement reaccionar en oposició al mercat més ampli. Tanmateix, quan l’índex de volatilitat comença a tendir més al llarg de setmanes, pot indicar que els inversors estan preocupats per alguna cosa del mercat. En aquestes condicions, cada vegada són menys els inversors que comencen a entrar en pànic i vendre ràpidament accions.
Els dos productes negociats en borsa que fan el seguiment de les expectatives de 90 dies i els 30 dies de la VIX són l’iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ) i l’iPath Series B S&P 500 VIX a curt termini, els ETN (VXX), respectivament. Aquests ETF també estan creixent. Pot ser un senyal d’alerta per a les existències del quart trimestre.
