Taula de continguts
- Pagament de producció volumètrica
- Comprendre VPP
- Detalls de l’oferta VPP
Què és el pagament de la producció volumètrica?
Un pagament de producció volumètrica (VPP) és un tipus d’inversió estructurada que implica el propietari d’un interès de petroli o gas venent o prestant diners amb un volum específic de producció associat a aquest camp o propietat. L’inversor o prestador rep una quota mensual declarada –sovint en producció bruta, que després és comercialitzada pel comprador VPP– o, un percentatge especificat de la producció mensual aconseguida a la propietat determinada.
Els compradors podrien incloure bancs d'inversió, fons de cobertura, empreses energètiques i companyies d'assegurances.
Punts clau
- Els pagaments de producció volumètrica (VPP) són una manera de convertir una part de la producció de petroli o gas en un flux de caixa per a inversors. Els inversors, o compradors d'una VPP, solen ser institucions financeres o empreses energètiques que garanteixin el lliurament futur. de petroli o gas. Els venedors d’una VPP són empreses petrolieres o perforadores que poden monetitzar la seva inversió de capital mantenint la propietat de la seva propietat.
Comprensió del pagament de la producció volumètrica
Una estructura VPP de vegades es construeix com a part d’un paquet de finançament pre-exportació (PFX). PFX té lloc quan una entitat financera avança fons a un prestatari en funció del volum provat de comandes dels compradors. El prestatari, en aquest cas, el productor de petroli, sol necessitar el finançament per produir i subministrar el petroli i el gas. Aleshores, la VPP s’utilitza per a pagar els préstecs segons l’acord amb PFX. La qualitat de crèdit de PFX tendeix a ser millor que la resta de préstecs, perquè el flux de caixa generat per la VPP s’utilitza per amortitzar la PFX per davant d’altres creditors.
El comprador VPP no ha d’aportar cap temps ni capital a la producció real del producte final. No obstant això, molts inversors d'aquest tipus d'interessos cobriran els seus rebuts previstos (els volums previstos en el contracte) a través del mercat de derivats per protegir-se del risc de les mercaderies o bloquejar els beneficis previstos.
Un acord de VPP permet al venedor conservar la propietat completa de la propietat alhora que pot obtenir ingressos de capital de la seva inversió. Aquesta capacitat de “treure efectiu” part del valor d’un camp petrolier, per exemple, permet al productor invertir en actualitzacions de capital o recomprar accions. En el cas que el propietari d’un interès de gas i petroli vengui una producció de volum determinada, en lloc de demanar prestats contra ella, aquests diners es poden utilitzar per amortitzar un altre deute.
Detalls de l’oferta VPP
L'acord de VPP es defineix en caducada al cap d'un temps o després d'un lliurament total del volum total de la mercaderia. Es considera un interès VPP un actiu no operatiu, similar a un sistema de pagament de royalties o de reemborsament de préstecs. D’acord amb l’estructura de pagament de royalties, si el productor no pot satisfer la quota de subministrament durant un determinat mes (o qualsevol programa que s’utilitzi), la porció no complerta es compensarà al cicle següent, etc. fins que es faci el comprador. financerament sencer. Segons l'estructura de reemborsament del préstec, es consideraria que no es podia efectuar un pagament.
