Moviments importants
De vegades, el mercat fa grans moviments durant l’horari del mercat (entre la campana d’obertura a les 9:30 am i la campana de tancament a les 16:00 hora de l’est). No obstant això, durant la temporada de resultats, sembla que la majoria dels grans moviments es produeixen en hores fora de temps quan el mercat està tancat.
Les accions de Facebook, Inc. (FB), van avançar ahir a la nit després que la companyia publiqués els seus resultats trimestrals. Tot i que es va veure embolicada en controvèrsies relacionades amb la privadesa en jurisdiccions de tot el món, la companyia va aconseguir exigir les expectatives de guanys dels analistes.
Facebook va superar les expectatives d'ingressos dels analistes per 510 milions de dòlars, i les expectatives de guanys per 0, 20 dòlars per acció, arribant a 16, 91 mil milions de dòlars i 2, 38 dòlars per acció, respectivament. Aquesta notícia va enviar les accions de Facebook des del seu preu de tancament de 150, 42 dòlars el dimecres 30 de gener a un màxim de 169, 68 dòlars després de les hores posteriors.
L'acció va aconseguir pujar una mica més gran que la de les hores de mercat d'avui, i va assolir un màxim intra-dia de 171, 68 dòlars, però la majoria dels moviments alcistes es van produir immediatament després de l'anunci de resultats. El fet de veure una bretxa de borsa més elevada durant la nit com ara pot resultar frustrant per als inversors que no posseeixen les accions, però, certament, no és un moviment anormal dels preus. La temporada de guanys és un temps volàtil a Wall Street.
La volatilitat pot reduir les dues maneres. Si es visualitza una bretxa de valors més baixa és tan probable que veure un desfasament més alt. Avui només ha estat el dia de Facebook per superar el creixement percentual de dos dígits.
S&P 500
El S&P 500 va iniciar ahir la seva aturada alcista després que el Comitè Federal de Mercat Obert (FOMC) anunciés que no augmentaria els tipus d'interès i que anirà a parar el seu procés de liquidació del balanç abans del previst.
Wall Street va respondre tan positivament perquè els tipus d'interès més baixos i les compres continuades d'actius per part del FOMC es consideren estimulants no només per a l'economia dels Estats Units, sinó també per als propis mercats financers. L'índex ha continuat la seva reunió alcista avui, ja que alguns dels seus components més importants es van reunir a les notícies i expectatives de resultats de Facebook per a Amazon.com, Inc. (AMZN) per superar les estimacions de resultats després de la clausura.
El S&P 500 és un índex ponderat al cap de mercat. Això significa que el moviment de preus de les accions amb majors capçals del mercat té un impacte més gran sobre el valor de l’índex que el moviment de preus de les accions amb majors capçals de mercat. A continuació, es mostra una llista de les 10 principals accions del mercat més gran de l'índex:
- Microsoft Corporation (MSFT) - 809 mil milions de dòlars d’Amazon - 809 mil milions de dòlars d’Apple Inc. (AAPL) - 793 mil milions de dòlars d’Alphabet Inc. (GOOGL) - 748 mil milions de dòlars d’Alphabet Inc. (GOOG) - 742 mil milions de dòlars Berskshire Hathaway, Inc. (BRK-B) - 508 mil milions de dòlars de butxaca - 423 mil milions de dòlars de USD I Johnson (JNJ) - 353 mil milions de dòlarsJPMorgan Chase & Co. (JPM) - 345 mil milions de dòlarsExson Mobil Corporation (XOM) - 309.9 milions de dòlars
D’aquests deu estocs, només Microsoft i JPMorgan ara han perdut terreny. Els altres vuit van augmentar, amb Facebook al capdavant, pujant el 10, 82%. Això va ser suficient per impulsar el S&P 500 del rang de consolidació en què es troba des del 17 de gener i fins al nivell de retrocés del 61, 8% de Fibonacci del retrocés baixista de l'índex sofert de finals de setembre a finals de desembre de 2018.
Aquest nivell a 2.713, 88 podria servir com a resistència a curt termini, però si la temporada de guanys continua anant bé, el S&P 500 podria reestablir fàcilment el nivell de resistència l’índex establert per primera vegada a mitjans d’octubre a 2.820.
:
S&P 500 ETF: pes del mercat davant pes igual (RSP, SPY)
Què és el comerç després de les hores? Sóc capaç de comerciar en aquest moment?
Per què hi ha l'oferta i els pressupostos tan allunyats els uns dels altres en les operacions posteriors a les hores?
Indicadors de risc: TNX
El rendiment del Tresor dels deu anys (TNX) ha continuat col·lapsant-se avui, ja que el mercat continua reajustant les seves expectatives sobre la quantitat de la seva cartera que el FOMC continuarà reinvertint en Tresoreria. Fa dues setmanes, el TNX trucava a la porta per trencar la resistència al 2, 8%. Avui s’ha tancat al 2, 64%. Aquesta inversió de fortunes sembla que podria empitjorar, ja que no trigaria gaire a empènyer l'indicador fins als 3 mínims mínims del 2, 55%.
A mesura que els rendiments del Tresor baixen, els inversors venen accions bancàries en previsió d’aplicar la corba de rendiments del Tresor i d’una compressió del marge d’interès net. El marge net d’interès és la diferència entre la taxa que un banc paga per prendre diners dels seus dipositants i la quantitat que cobra el banc per prestar diners als seus clients. Com més ampli és el marge, més diners guanyaran els bancs.
El marge net d’interès tendeix a expandir-se quan la corba de rendiment s’acosta i es contrau quan la corba de rendiment s’apaga. La caiguda dels rendiments del Tresor a llarg termini, com el TNX o el Rendiment del Tresor dels 30 anys (TYX), està pressionant a la baixa sobre la corba de rendiments que provoca que s'apliqui.
Els inversors han reaccionat avui a aquest moviment venent accions d’accions financeres com Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) i The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Aquestes existències van perdre avui un 2, 06%, un 2, 36% i un 2, 21%, respectivament.
Vigileu que aquesta pressió baixista es continuï aplicant al sector financer si els rendiments continuen baixant, i això fa que aquestes existències subperformin les existències dels sectors de la tecnologia, els béns de consum o l’assistència sanitària.
:
La corba de rendiment dels bons té poders predictius
L’impacte d’una corba de rendiment invertit
Quin marge d'interès net és típic per a un banc?
La línia de fons
Un dels temes interessants que s'ha desenvolupat durant la manifestació durant el mes de S&P 500 per començar el 2019 és que ha estat un esforç grupal. Cap sector ha encarregat el camí més alt durant tot el mes.
Diferents novetats i anuncis econòmics han fet que els inversors passessin la batuda d'un sector a un altre. Les finances han començat l'any fort, però comencen a desaparèixer al paquet, mentre que les accions tecnològiques i de consum acumulen impuls.
Mireu que Wall Street continuï recompensant les bones notícies i castigant les males notícies, fins i tot si les notícies volen durant la nit.
