Un derivat és un tipus de seguretat en què el preu de la seguretat depèn d'un o més actius subjacents. Els actius subjacents més comuns inclouen accions, bons, matèries primeres, monedes, tipus d’interès i índexs de mercat.
Alguns tipus de derivats es poden utilitzar per cobrir o assegurar el risc d'un actiu. Els derivats també es poden utilitzar per a especulacions per apostar pel preu futur d’un actiu o per trobar una manera d’evitar els problemes de canvi.
Anar llarg o curt en una derivada
Un derivat és un acord contractual generalment entre dues parts. Una part és la derivada curta, mentre que l’altra part és la derivada llarga. Quan una part compra una seguretat derivada, es diu que és la derivada llarga. Quan una festa és un derivat curt, és venedor del derivat.
Un tipus de seguretat derivada són opcions de capital. Un contracte d’opcions per accions permet al comprador o al titular l’opció del dret a comprar o vendre l’estoc subjacent a un preu predeterminat a la data de caducitat o abans de l’opció. Els comerciants i els inversors poden ser una trucada llarga o una opció posada i, igualment, també podrien ser una trucada curta o una opció de venda.
Per exemple, suposem que un comerciant és una opció de trucada llarga en stock ABC. El comerciant està en excés en les accions i creu que augmentarà el preu de les accions. Per tant, el comerciant té dret a comprar les accions subjacents. Si es manté la trucada llarga, la recompensa del comerciant és positiva si el preu de les accions d’ABC supera el preu de vaga predeterminat en més que la prima pagada per l’opció de trucada.
Per contra, suposem que un comerciant creu que el preu de les accions d’ABC disminuirà i, com a resultat, ven (o escriu) una trucada. Des que es va vendre l’opció de trucada, el titular de trucada llarga té control sobre si s’utilitzarà l’opció. El venedor de la trucada està obligat a lliurar les accions al titular de la trucada llarga si s’exerceix l’opció de trucada.
La recompensa del venedor de l’opció de trucada és igual a la prima que rep el comprador de l’opció de trucada si el preu de les accions disminueix per sota del preu de vaga. Tanmateix, si l'acció augmenta més que el preu de vaga més la prima, l'escriptor perd diners.
