Basat en un estudi exhaustiu de dècades d’història del mercat, JPMorgan ha elaborat una guia detallada sobre com els inversors podran sortir a la propera recessió, informa Business Insider. Amb l’anomenada Gran Recessió del 2007-2009, que ara fa una dècada, i l’aparició de la propera caiguda econòmica cada cop més imminent, JPMorgan recomana que els inversors comencin a planificar els canvis de cartera defensiva.
Tot i això, la firma creu que és poc probable que la recessió comenci durant els pròxims 12 mesos i adverteix que fer grans canvis defensius més d'un any abans de la recessió pot costar. Tot i això, John Normand, cap d'estratègia fonamental de JPMorgan, com a estratègia fonamental, afirma: "Però, donada la possibilitat d'un gir anterior basat en preocupacions sobre la valoració o la liquiditat, hi ha una certa saviesa a l'hora de superar aquestes exposicions progressivament cada trimestre, fins i tot durant una robusta. expansió." (Per a més informació, vegeu també: 7 maneres d’invertir en un mercat d’ors .)
JPMorgan ha emès recomanacions específiques sobre com s’haurien de protegir els inversors en quatre classes d’actius clau: renda variable, bons, matèries primeres i monedes. A continuació es mostren les recomanacions de JPMorgan sobre cada classe.
Renda variable
Quan es tracta de les existències, un tema clau per a la Normandia són les valoracions elevades, amb les relacions de P / E i P / E posteriors per sobre dels seus nivells durant la bombolla puntcom de finals dels anys 90. Com a resultat, una tendència econòmica imminent podria fer caure els preus de les accions i la probabilitat d'una crisi de liquiditat podria agreujar la caiguda. Indica que, un cop que aquests temors comencen a sorgir, els bons podrien començar a excedir les accions més d’un any abans que comencés una recessió real, per davant del calendari habitual dictat per la història.
La taula següent proporciona més detalls sobre l’estratègia d’equitat de JPMorgan, una zona d’interès especialment elevat per als lectors d’Investopedia.
Estratègia de renda equitativa de JPMorgan
| Rendiments inferiors i bons |
| Estocs cíclics amb un pes inferior enfocats a nivells defensius |
| Valors de sobrepès i estoc de qualitat davant estoc de creixement i impuls |
| Mercat emergent de baix pes respecte a les existències de mercat desenvolupades |
Obligacions
JPMorgan afirma que els inversors en deute empresarial també haurien de fer passos clau. Normand adverteix que el deute corporatiu es troba en nivells rècord als Estats Units i en alguns mercats emergents, mentre que la qualitat de l’anomenat deute corporatiu de grau alt (o grau d’inversió) és de mínims històrics als EUA i a Europa. Aconsella que els inversors tinguin un pes baix tant en bons corporatius de gran rendiment com en rendiments elevats, i traslladiran les participacions de deute cap a bons del govern. També suggereix que tindrem un pes inferior en deute europeu i un sobrepès en efectiu.
Productes primaris
Els inversors haurien de tenir sobrepès en or, però neutres o baixos en petroli i metalls base. Mentre que l’OPEC normalment retalla la producció tardana en el cicle empresarial per augmentar els preus, JPMorgan espera que facin el contrari el 2019, per ajudar el mercat del petroli a recuperar-se de la caiguda del 2014. L’augment de la producció als Estats Units contribueix a reduir-se. El petroli pot convertir-se en una oportunitat de venda a curt termini a la segona meitat del 2019 (per a més informació, vegeu també: Per què les existències es troben en un mercat d’ós ocults .)
Monedes
A la vista de la previsió de la disminució del preu del petroli, JPMorgan creu que la demanda d’altres productes bàsics es debilitarà. Com a resultat, suggereixen reduir les monedes dels països del mercat emergent que depenen molt de les exportacions de mercaderies a partir del primer semestre del 2019. Mentrestant, el ien japonès tendeix a reforçar-se durant els períodes de turbulència del mercat, amb una taxa d’èxit històrica de 50%, per la qual cosa els inversors també haurien de seguir molt al Yen alhora.
"Escenari de Meltdown"
David Tice, el gerent que feia temps del Prudent Bear Fund abans de vendre’l a Fedorsed Investors el 2008, es troba entre els cors creixents de professionals de la inversió que es posen cada cop més nerviosos pel mercat i l’economia. "Ens acostem a un escenari de desglaç", va dir a CNBC, i va afegir: "Estic preocupat per si l'economia pot entrar en una recessió més ràpid del que molta gent pensa". Li preocupa especialment que els mercats borsaris i les divises dels mercats emergents hagin caigut, cosa que pot ser un preludi de la caiguda dels Estats Units. Al contrari de la majoria de les prediccions, preveu una tendència global a la deflació més que a la inflació.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
Construcció de carteres
Estratègia de cartera d’inversions en recessió
Gestió de carteres
Inflació i inflació: mantingueu la vostra cartera segura
Gestió de carteres
4 maneres d'aprofitar la propera recessió (MDY, ASHR)
Fonaments de renda fixa
Els bons d’alt risc són massa arriscats?
Economia
Una història dels mercats d'ós
Estratègia i educació borsària
Podeu guanyar diners en accions?
Enllaços de socisTermes relacionats
Core Plus Core plus és un estil de gestió d’inversions que permet als gestors afegir instruments amb major risc i major rendibilitat potencial a una base central de participacions amb un objectiu especificat. més Diversificació La diversificació és un enfocament d'inversions, concretament una estratègia de gestió de riscos. Seguint aquesta teoria, una cartera que conté una gran varietat d’actius suposa menys risc i, finalment, produeix rendiments més elevats que un de tan sols uns quants. més Definició de spread de crèdit Un spread de crèdit reflecteix la diferència de rendiment entre una obligació de tresoreria i una empresa corporativa de la mateixa vencència. També fa referència a una estratègia d’opcions. més Com els inversors poden realitzar la deguda diligència en una empresa La diligència deguda es refereix a la investigació feta abans de contractar un acord o una transacció financera amb una altra part. més Safe Haven Un refugi segur és una inversió que s'espera que mantingui el seu valor o fins i tot que augmenti el seu valor en temps de turbulència del mercat. més Comerç de transport de divises Un comerç de canvi de moneda és una estratègia que consisteix en utilitzar una moneda de gran rendiment per finançar una transacció amb una moneda de baix rendiment. més