La relació de despeses d'un fons mutu és molt important per als inversors, ja que les comissions de funcionament i gestió de fons poden tenir un gran impacte en la rendibilitat neta. La relació de despeses d’un fons es calcula dividint el valor total en dòlars dels actius del fons en l’import total dels honoraris del fons, tant comissions de gestió com despeses d’operació, que cobren als inversors del fons.
Els índexs de despesa per a fons mutuals varien habitualment entre el 0, 1% i el 2, 5%. Les ràtios mitjanes dels fons índex són significativament inferiors a les dels fons de cartera gestionats activament, normalment no aproximadament al 0, 25%. Els índexs de despesa per als fons gestionats activament solen situar-se entre 0, 75% i 1, 25%, però alguns índexs de despesa són molt més elevats.
La majoria dels inversors no s'adonen de l'impacte significatiu d'una diferència percentual aparentment petita en els índexs de despeses de fons mutus, però un exemple demostra fàcilment que fins i tot una diferència relativament petita té un efecte significatiu sobre els beneficis nets d'inversió.
Penseu en dos fons mutuos, que generen una rendibilitat mitjana de la inversió anual del 5%, amb un fons de càrrega de l'1% i l'altre que cobra el 2%. La diferència d’un punt percentual únic pot no semblar significativa per a la majoria dels inversors, però es deu al fet que l’import de la comissió es basa en actius gestionats, no en el benefici obtingut.
Suposem que dos inversors comencen l'any amb respectives inversions de 100.000 dòlars en els fons de despesa de l'1% i el 2%, i cada fons genera una rendibilitat del 5% de la inversió abans de deduir-ne les taxes. L'inversor que cobra l'1% en comissions perd 1.000 $ (1% de 100.000 dòlars) del seu benefici de 5.000 dòlars en comissions. L’inversor que paga el 2% en comissions paga 2.000 dòlars del seu benefici de 5.000 dòlars. Així, la petita diferència de l'1% en els índexs de despesa es tradueix en una cromositat diferència del benefici net del 10%.
(Per a informació relacionada, consulteu "Presta atenció al percentatge de despeses del vostre fons").
