David Solomon, director general de Goldman Sachs Group Inc. (GS), ha fet nombrosos passos des de la presa del timó a l’octubre per reposicionar el banc de Wall Street per al seu creixement. Tot i que, mentre que les accions de Goldman han augmentat al voltant d’un 25% aquest any, molt per davant del mercat, molts escèptics no estan pendents de pensar que la transformació de Goldman és sostenible. Malgrat els guanys recents, les accions de Goldman no han passat gairebé enlloc en els últims quatre anys a mesura que el mercat més ampli i diversos companys de banca han avançat.
Un Bearish Bove
Ara, el guru bancari amb molt de respecte Dick Bove s'ha sumat als escèptics al reduir la seva qualificació de compra per a mantenir al banc, tal com va exposar Bloomberg. Bove diu que Goldman, una vegada considerada la principal empresa de Wall Street, afronta quatre grans reptes que impedeixen el canvi del banc. Aquests desafiaments són la inquietud de la gestió a la part superior, la falta d’adaptar els seus negocis bàsics a un mercat canviant, la lentitud en l’adaptació de la tecnologia digital i una “mentalitat elitista” que no està sincronitzada amb els mercats financers actuals. "La tasca és important i, aparentment, caldrà més temps i més esforços per posar la companyia en un camí més sòlid", va escriure Bove en una nota recent. "Respecto el conseller delegat David Solomon perquè sembla que entén clarament el problema que Goldman Sachs té. dins i es mou agressivament per arreglar-ho."
Bove afirma que el repte immediat és la darrera ronda de problemes de gestió a Goldman. Una desena de socis han estat en converses per sortir de la companyia arran de noves revisions internes que requereixen que els executius arribessin a objectius específics establerts pel CEO Solomon, segons CNBC. Els socis Goldman s’emporten almenys un milió de dòlars en compensació anual. El nombre de sortides és inusualment gran i podria estimar-se fins al 15% aproximadament dels socis de Goldman. L'eliminació d'aquestes posicions suposa "un nivell de crisi no saludable", va dir Bove, a Bloomberg.
Mentrestant, Bove diu que la no-adaptació de Goldman a les seves empreses i productes bàsics ha provocat ingressos per sota dels que eren fa una dècada enrere. El banc tampoc ha aconseguit adaptar els seus negocis al món digital, que ell denomina "quarta revolució industrial". En conseqüència, Goldman s'ha quedat digital en dos dels seus tres negocis clau: el comerç i la gestió d'inversions. segons l’analista Odeon Capital, de manera més agressiva a ETFs i ven més productes que creen un flux d’ingressos recurrent.
Que segueix
El repte més gran per a Goldman pot ser el cultural. Bove diu que el banc ha de passar de la seva "mentalitat elitista" de la vella escola, que es caracteritza pels seus "socis" adinerats i se centra en el que ell anomena "mentalitat obrera" centrant-se en els accionistes i els empleats.
