Els inversors borsaris que busquen una forma de superar-se malgrat el gran trastorn de la guerra comercial han de considerar la llista VIP de Goldman Sachs Hedge Funds. Els analistes de la firma d’inversions de Wall Street han escollit 50 accions que apareixen més sovint entre les 10 principals participacions de fons de cobertura fonamentals impulsats fonamentalment.
Tot i que moltes de les empreses de la llista VIP de Goldman's Hedge Funds han vist els seus preus afectats per la reescala de la guerra comercial, la cistella global de Goldman ha superat el S&P 500 en el 61% dels trimestres des del 2001, amb un rendiment trimestral mitjà de 55 bases. punts. El grup inclou "estrelles en alça" veient un fort augment de la propietat, com ara Walt Disney Co. (DIS), Celgene Corp. (CELG), Worldpay, Inc. (WP) i Iqvia Holdings Inc. (IQV), a més del blau. empreses de xip com Visa Inc. (V), Microsoft Corp (MSFT), Citigroup Inc. (C), Comcast Corp. (CMCSA), Charter Communications (CHTR) i ServiceNow Inc. (ARA), totes elles que han superat notablement. el mercat.
10 accions superen clarament el mercat més ampli
(Rendiment d'accions de YTD)
- Walt Disney Co. (DIS); 21% Celgene Corp (CELG); 49, 2% Worldpay Inc. (WP); 59, 6% Iqvia Holdings Inc. (IQV); 15, 7% Visa Inc. (V); 22, 4% Microsoft Corp. (MSFT); 24, 2% Citigroup Inc. (C); 22, 7% Comcast Corp. (CMCSA); 25, 5% Cartes de comunicacions (CHTR); 31, 8% ServiceNow Inc. (ARA); 48, 7%
Exposició a fons de trànsit al primer trimestre
L'informe de Goldman's Hedge Fund Trend Monitor, publicat el 20 de maig de 2019, es va basar en una anàlisi de les participacions de 855 fons de cobertura amb 2.1 milions de dòlars de posicions brutes de capital al començament del segon trimestre.
“Els fons semblen vacil·lants a l’hora d’afrontar el ral·li del mercat de renda variable, retallant les exposicions netes a mesura que el mercat tornés a registrar màxims. Els fons van reduir el palanquejament net durant el primer trimestre del 56% al 52% ", va llegir l'informe.
El S&P 500 s'ha reduït al voltant d'un 4% durant els últims mesos, gràcies en gran part a causa de les noves preocupacions comercials entre EUA i la Xina, aconseguint que el seu ritme de benefici operatiu al 12%. En el moment de la presentació de Goldman, la seva llista de VIP Hedge Fund havia superat el S&P 500 en un 3% (18% davant 15%) YTD.
Goldman assenyala que el seu monitor de tendència Hedge Fund, que fa el seguiment de les accions de S&P 500 amb la quota més gran de cap de mercat de fons de cobertura, ha superat el S&P 500 en el 63% dels trimestres, amb un excés mitjà trimestral de 196 pb. Els analistes indiquen que durant les dues últimes dècades, tant el nombre absolut com el canvi en el nombre de propietaris de fons de cobertura han sigut forts senyals per al rendiment de l'acció futura.
Què hi ha a la cistella
Les principals accions de la cistella de VIP Hedge Fund són tots els gegants tecnològics, inclosos Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL) i Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA), que eren també cinc primers quarts.
Goldman assenyala que els fons van retallar les posicions en energia, materials i indústries després del ral·li cíclic del primer trimestre i es van reassignar cap al creixement secular.
"Consumer Discrecionari és ara el major sobrepès respecte al Russell 3000 (+317 pb) per primera vegada des del 2015", va dir Goldman, escrivint que els fons també van augmentar l'exposició a serveis comunitaris, assistència sanitària i programari i van traslladar encara més baix pes. maquinari de tecnologia
Quatre dels VIP apareixen a la llista d’accions “Rising Stars” de Goldman, escollida en funció de les que han augmentat més la propietat de fons de cobertura del primer trimestre.
Star Rising Entertainment
Les accions de Disney han augmentat més d’un 20% aquest any, ja que la seva pel·lícula Avengers va batre rècords de taquilla i la companyia s’ofereix per oferir el seu propi directe a la plataforma de streaming de consumidors. Segons analistes de RBC Capital Markets, la companyia preveu cobrir fins a 30.000 milions de dòlars anuals a través de la seva projecció de vídeo.
Com que Disney transforma dràsticament la seva història de creixement a llarg termini, Macquarie Research espera que la companyia garanteixi la mateixa valoració de Netflix Inc. (NFLX), tal com s’explicava en una història d’investopedia anterior. Bulls cita una forta pissarra de contingut, el llançament de Disney de novembre i una gran expansió dels seus parcs temàtics com a motors positius per a l'empresa.
Mirant endavant
Si bé la cistella de Goldman de les recaptacions de fons de cobertura més importants ha superat històricament el mercat en la volatilitat a llarg termini i a curt termini i la possibilitat d’una caiguda econòmica totalment bufada podria pesar significativament en alguns d’aquests accions dels Estats Units, en particular aquells que depenen de la Xina per a les vendes..
