A mesura que augmenten la demanda de xips de memòria, diversos fabricants d’equips que s’utilitzen per fer aquests xips obtindran un gran ascensor. Tant Lam Research Corp. (LRCX) com KLA-Tencor Corp. (KLAC) haurien de superar la "demanda exigent", que inclou la demanda de memòria flash DRAM i NAND, segons Krish Sankar de Cowen & Co. No obstant això, no tots els fabricants d'equips de fabricació d'encenalls estan tan ben prestats, ja que Sankar és més prudent sobre ASML (ASML) i Applied Materials Inc. (AMAT), segons Barron.
Sankar assigna a Lam un objectiu de preu de 285 dòlars i a KLA, un objectiu de preu de 140 dòlars. Durant l'any passat, Lam ha augmentat un 38%, després del tancament de la negociació el dijous. El mateix KLA ha augmentat una mica més del 13% en el mateix període. Basant-se en els nous objectius de preus, Sankar espera que Lam augmenti un 40% més i KLA un altre 24%. (Veure, 6 existències de xips llestos per rebotar. )
Creixement secular de Lam
Lam, el proveïdor dominant d’equips de fabricació tant per a DRAM com per a NAND, es beneficiarà de diverses tendències de creixement “seculars” que requereixen quantitats creixents de contingut de memòria, com ara a l’emmagatzematge, a més d’informàtica mòbil i eventualment per a automòbils. Malgrat la saturació del mercat des del punt de vista de la unitat en informàtica mòbil, el contingut de DRAM creix, que és almenys una àrea en què Lam es beneficiarà del seu domini.
Mentre que Sankar espera que les vendes per a equips de fabricació de xifres augmentin un 6% anuals durant els propers cinc anys, les vendes només per a les eines de xips de memòria augmentaran encara més ràpidament, a un ritme del 8%. Les eines per les quals Lam s'especialitza, la "deposició" i el "gravat", constitueixen una part creixent del mercat d'equips, segons Barron.
Una altra tendència secular de la qual Lam beneficiarà és la creixent intensitat de costos de la creació de xips de memòria, ja que augmenta la complexitat de la fabricació de xips i el nombre de passos de processament necessaris.
Avantatge "Flaix" de KLA
Sankar també és optimista sobre la capacitat de KLA d’aprofitar l’oportunitat de creixement a llarg termini del flash NAND, una zona on KLA té una forta exposició. L'adopció del producte Gen 5 de l'empresa és objectiu i la intensitat del control de procés del seu producte 3D NAND és robusta.
En el cas de la sobreeiximent de memòria, que ha estat una preocupació recent, KLA té un "buffer", segons Sankar. La major part de les vendes de la companyia són per a equips que produeixen el que es coneix com a circuits lògics, com els microprocessadors, que poden actuar com una font de vendes fiable si el mercat de la memòria queda sobresaturat amb el subministrament. (Per, vegeu: per què les existències de xip són econòmiques enmig de les tecnologies més cares )
A diferència de Lam i KLA, ASML i Applied són menys propensos a beneficiar-se de la creixent demanda de xips de memòria. Sankar creu que les accions d’ASML són massa cares, ja que reflecteixen l’inversió de les eines litogràfiques ultraviolades extremes. Pel que fa a Applied, l’àrea del negoci es va centrar en les eines per fabricar vitrines tindrà una debilitat actual del mercat de pantalles orgàniques de diodes emisors de llum (OLED) per a telèfons intel·ligents.
