Les accions de dividends poden veure renovat interès de compra si la Reserva Federal disminueix els tipus d’interès el dimecres, 31 de juliol. Els analistes esperen àmpliament que el banc central retalli la taxa d’objectiu dels fons federats en 25 punts bàsics a la conclusió de la reunió de FOMC de dos dies per compensar la impacte de la guerra comercial contínua entre Washington i Pequín i una economia global alentida.
Típicament, les accions que paguen rendiments de dividends atractius es tornen més atractives quan cauen els tipus d’interès perquè ofereixen rendiments superiors als actius de renda fixa en competència com ara bons, notes de tresoreria i certificats de dipòsit (CD). Durant els darrers 40 anys, les accions de pagament de dividends de S&P 500 han sobrepassat les accions de dividendos que no pagaven una mitjana del 5% un any després de la primera reducció de la taxa de la Fed de cada cicle, segons Ned Davis Research, per Barron.
A continuació, analitzem tres accions que han augmentat recentment el seu dividend trimestral i ofereixen un rendiment que supera la mitjana de l’1, 9% S&P 500. A més de mirar noms en sectors favorables a baixos tipus d’interès, com ara els serveis públics i els productes bàsics per als consumidors, mirem un estoc del sector financer que hauria de seguir augmentant els resultats malgrat que la Fed s’alenteixi.
Companyia de Kellogg (K)
Kellogg Company (K) fabrica i comercialitza una varietat de cereals i aliments de conveniència. El fabricant d’especials K, gelat de flocs, bucles de gelat, arròs Krispies i Pop-Tarts ha augmentat el seu dividend del tercer trimestre (Q3) fins a 57 cèntims per acció, el que representa un augment del 2%. L’empresa de 113 anys d’edat ofereix un rendiment anual de dividend del 3, 81%. Des de la perspectiva de valoració, les accions de Kellogg cotitzen en beneficis a davant de 15, 31 vegades, per sota de la mitjana quinquennal de 17, 5 vegades. Com a part d'una tasca de reestructuració, el fabricant de cereals va anunciar a l'abril que planeja vendre alguns dels seus negocis de refrigeri, incloses les galetes Keebler, en una transacció per valor de 1.300 milions de dòlars. Comercialitzant 58, 42 dòlars, amb una capitalització borsària de 19, 89 milions de dòlars, l'acció ha augmentat un 4, 44% anual fins a la data (YTD), la qual cosa supera el 8, 07% de la mitjana del sector al 30 de juliol de 2019.
Les accions de Kellogg semblen formar un possible doble fons, tot i que el patró no es confirma fins que el preu es cotitza per sobre de l'escot de la formació a 60 dòlars. Més recentment, les existències es van situar per sobre de la línia de baixada que es va anar fins al setembre del 2018, així com la mitjana mòbil simple (200 SMA) de 200 dies. Els comerciants que comprin aquí haurien de fer una comanda d’aturada de pèrdues just a sota de la línia de baixada, que ara serveix de suport, i tenen l’objectiu de reservar els beneficis a prop de la resistència general a 65, 60 dòlars.
Wells Fargo & Company (WFC)
Amb un pla de mercat de 213.38 mil milions de dòlars, Wells Fargo & Company (WFC) proporciona serveis de banca minorista, comercial i corporativa a particulars i institucions a través dels seus segments de banca comunitària, banca majorista i gestió de riquesa. El gegant bancari preveu elevar el seu dividend Q3 a 51 centaus per acció des dels 45 cèntims per acció, un augment del 13, 33%, prèvia aprovació del consell d'administració de la companyia. A més, recentment la companyia va anunciar que preveu comprar fins a 24.500 milions de dòlars de les seves accions.
Les empreses financeres "compren una gran quantitat d'estocs a 11 vegades els ingressos, cosa que és molt reduïda per als seus beneficis", va dir David Katz, director d'inversions de Matrix Asset Advisors, segons el mateix article de Barron abans esmentat. "Continuaran creixent beneficis, fins i tot en un entorn de tipus d'interès baix", va afegir. Al 30 de juliol de 2019, les accions de Well Fargo emeten una rendibilitat dividend atractiva del 4, 14% i han obtingut un 6, 73% respecte de l'any.
Les accions de Wells Fargo s'han mantingut bloquejades en una tendència a la baixa dels darrers 12 mesos. La setmana passada, el preu va augmentar per sobre de la línia de tendència de dotze mesos i el de 200 dies SMA, un moviment que pot provocar més compres en els propers dies. La línia de convergència de convergència mitjana mòbil (MACD) també suggereix l’aparició d’una nova pujada amb una creu recent sobre la línia de senyal. Els que prenguin una posició llarga haurien d’apuntar-se a un import de 54 dòlars, on el preu té resistència a partir d’una línia horitzontal de dos anys. Protegiu el risc de baixada amb una parada de seure just per sota de l’ SMA de 50 dies.
Corporació Avista (AVA)
Spokane, Avista Corporation (AVA), amb seu a Washington, opera com a empresa de serveis elèctrics i de gas natural a través de dues divisions, Avista Utilities i AEL & P. Els mercats primaris del proveïdor de serveis públics, que inclouen l’Estat de Washington, Idaho i Montana, continuen experimentant un fort creixement de la població. A principis d’aquest any, la companyia va augmentar el seu dividend trimestral un 4% fins als 38, 75 cèntims. Això representa un dividend anualitzat de 1, 55 dòlars i un rendiment del 3, 39%. Es marca el dissetè any consecutiu que el consell ha elevat el dividend. A 30 de juliol de 2019, Avista cotitza amb un guany aproximat de 23 vegades, té una tapa de mercat de 3.000 milions de dòlars i ascendeix en un 9, 36% YTD.
El preu de les accions d'Avista va disminuir un 13% el 6 de desembre de 2018, després que va caure una possible adquisició per part de Hydro One Limited del Canadà (HRNNF). L’acció va continuar baixant aproximadament un mes abans d’imprimir finalment un mínim de YTD a 40, 05 dòlars el 24 de gener. Des d’aleshores, el preu s’ha trencat per sobre d’un patró de copa i mànec per provar una resistència important a 46 dòlars. Durant les dues darreres setmanes, s'ha format un patró estricte que suggereix continuar cap per avall. Els que realitzin un comerç haurien d’aturar-se just per sota d’una àrea d’assistència vital a 45 dòlars i buscar el preu per tancar la bretxa en 50, 44 dòlars. Gestionar el risc traslladant la parada al punt de reacció si la borsa ascendeix per sobre del balanç de juliol de 2018 a 48 dòlars.
StockCharts.com
