Taula de continguts
- Per què reequilibrar el vostre portafoli?
- Amb quina freqüència hauràs de desequilibrar-te?
- Mireu el vostre portafoli global
- Analitzeu el vostre portafoli
- Obteniu informació sobre les novetats
- Què heu de vendre enfront de comprar?
- Reequilibri de la cartera per edats / objectius
- Reequilibri de la cartera de bricolatge
- Reequilibri automàtic del portafoli
- Reequilibri de Robo-Assessor
- Contractació d’un assessor d’inversions
- La línia de fons
El reequilibri de la cartera no és més que un manteniment regular de les vostres inversions, com anar al metge a una revisió o canviar l’oli del vostre cotxe. Reequilibrar significa vendre algunes accions i comprar algunes obligacions o, a l’inrevés, de manera que la majoria de vegades, l’assignació d’actius de la vostra cartera coincideix amb el nivell de rendiments que intentes obtenir i la quantitat de risc que estàs assumint còmodament. I, tot i que el reequilibri implica la compravenda, encara forma part d’una estratègia d’inversió passiva a llarg termini, la que tendeix a fer el millor a llarg termini., parlarem més sobre què és el reequilibri i el perquè, amb quina freqüència i com fer-ho.
Per què reequilibrar el vostre portafoli?
L’equilibri de la vostra cartera és l’única manera de mantenir-se al dia amb l’assignació d’actius objectiu. L'assignació d'actius es refereix al percentatge de la vostra cartera que es manté en diferents inversions, com ara el 80% de les accions i el 20% dels bons. L’assignació d’actius objectiu és el percentatge que voleu retenir a cada inversió de manera que esteu còmode amb el risc que esteu assumint i esteu en vies de guanyar els rendiments d’inversió que necessiteu per assolir els vostres objectius, com ara poder retirar-se als 65 anys. Com més accions tinguis, més risc assumiràs i més volàtil serà la teva cartera, el seu valor canviarà amb els canvis en el mercat. No obstant això, les accions solen superar els bons de manera significativa a llarg termini, és per això que tants inversors confien més en les accions que en els bons per assolir els seus objectius.
Quan el mercat de borses vagi bé, el percentatge del valor en dòlars de la vostra cartera que representen les accions augmentarà a mesura que augmenti el valor de les seves accions. Si comenceu amb una assignació del 80% a les accions, per exemple, pot augmentar fins al 85%. Aleshores, la vostra cartera serà més arriscada del que volia ser. La solució? Vendre el 5% de les seves accions i comprar bons amb els diners. Això és un exemple de reequilibri.
Quan el mercat va bé, potser tindreu problemes psicològicament parlant amb un reequilibri. Qui vol vendre inversions que van bé? Podrien pujar més amunt i potser us perdreu. Considereu aquestes tres raons:
- És possible que baixin i obtindreu pèrdues majors que les que us resulti còmode. Quan vengueu una inversió que ha tingut un bon rendiment, aneu obviant aquests beneficis. Són reals; no només existeixen en una pantalla del vostre compte de corredoria. I quan compreu una inversió que també no funciona, esteu aconseguint un acord. En general, vens alts i compres baixos, cosa que és exactament el que esperen tots els inversors. El reequilibri sol comportar només la venda del 5% al 10% de la vostra cartera. Així, fins i tot si et molesta la idea de vendre guanyadors i comprar perdedors (a curt termini), almenys només ho fas amb una petita quantitat de diners.
La majoria de les vegades, vendràs accions i reequilibraràs en bons. Un estudi Vanguard va mirar enrere durant els anys 1926 a 2009 i va comprovar que per a un inversor que volgués mantenir un equilibri del 60% de les accions i el 40% dels bons, només hi havia set ocasions durant aquests anys en mantenir l’assignació d’objectiu ideal implicada la proporció de bons. apartant-se almenys d’un 5% de l’objectiu del 40%.
Per descomptat, no cal reequilibrar-se. Com més pes tingui la vostra cartera cap a les accions, probablement més elevades siguin els rendiments a llarg termini. Però no seran molt més elevades que si tinguéssiu una assignació d'actius més equilibrada, i la volatilitat addicional pot provocar decisions financeres perjudicials, com per exemple, vendre accions amb pèrdues. Per a un inversor completament racional (que ningú ho és realment), podria tenir sentit mantenir accions al 100%. Però, per a qualsevol persona que tingui una reacció emocional en veure que el saldo del seu compte de jubilació disminueix quan el mercat de valors pateix, mantenir alguns bons i reequilibrar-se regularment és la millor manera de seguir el camí amb el vostre pla i obtenir els millors rendiments ajustats al risc amb el pas del temps.
Una de les ocasions en què els inversors es van trobar a reequilibrar-se fora dels bons i en les accions va ser durant la crisi financera. En aquell moment, podria semblar espantós comprar estocs que s’estaven plonjant. Però aquestes accions es van adquirir essencialment amb un descompte enorme i el llarg mercat de bous que va seguir a la Gran Recessió va recompensar a tots els inversors de forma senzilla. Avui, els mateixos inversors encara haurien de reequilibrar. Si no és així, s’hauran sobrepesat fortament en les existències i patiran més del que necessiti la propera vegada que el mercat declivi. Com que els mercats són cíclics, només és qüestió de temps fins que les fortunes d’un mercat, siguin bones o dolentes, es reverteixin.
Amb quina freqüència hauràs de desequilibrar-te?
Hi ha tres freqüències amb les que podeu triar reequilibrar la vostra cartera:
- D'acord amb un període de temps establert, com ara una vegada a l'any, la data d'impostos sempre que la vostra assignació d'actius objectiu es restringeix en un percentatge determinat, com ara el 5% o el 10%. Segons un període de temps establert, però només si la assignació d'actius objectiu s'ha perdut per un percentatge determinat (una combinació d’opcions 1 i 2).
L’avantatge de la primera opció és que podreu perdre temps i diners (en forma de costos de transacció) reequilibrant innecessàriament. Realment no té cap sentit reequilibrar si la vostra cartera està alineada amb el 1% del pla.
Haureu de decidir la quantitat de “deriva” d’acord amb, fins a quin punt us sentiu còmodes, deixant que l’assignació d’actius es desviï de la vostra destinació - per determinar amb quina freqüència es reequilibra. És a dir, si l’assignació objectiu és d’un 60% d’accions, un 40% d’obligacions, voleu reequilibrar-vos quan la vostra cartera hagi passat a un 65% d’accions, un 35% d’obligacions o estigueu còmodes esperant fins a assolir el 70% de les accions, el 30%. vincles?
Pel que resulta, no us haureu de preocupar gaire de quina freqüència o de reequilibri. El mateix estudi Vanguard que va analitzar una cartera de 60/40 entre el 1926 i el 2009 va trobar que "no hi ha una freqüència o un llindar òptims a l’hora de seleccionar una estratègia de reequilibri." en tenen 335 i algú que es reequilibra anualment en tindria només 83. Tot i així, la mitjana de rendibilitat anualitzada i la volatilitat eren gairebé idèntiques entre els tres grups. Algú que tingués un llindar del 10% i reequilibri anualment (opció 3) només hauria tingut 15 esdeveniments de reequilibri durant aquests 83 anys. Vanguard recomana revisar la vostra cartera cada sis mesos o una vegada a l'any i reequilibrar-se en un llindar del 5% per aconseguir el millor equilibri entre la gestió del risc i minimitzar els costos.
Fent un pas més, l’estudi Vanguard va comprovar que estaria bé no reequilibrar mai la vostra cartera. De mitjana, algú que va començar amb una assignació del 60% a les accions hauria acabat amb una assignació del 84% a les accions. Aquesta persona hauria passat zero temps o reequilibrar diners. La volatilitat de la seva cartera era aproximadament 2, 5 punts percentuals superior a la d'un inversor que es reequilibra. I la seva rendibilitat mitjana anualitzada va ser del 9, 1%, enfront del 8, 6%, el 8, 8% i el 8, 6% dels hipotètics inversors que reequilibraven mensualment, trimestralment i anualment.
Altres vegades pot ser que vulgueu plantejar-se un reequilibri anual quan es canvia la vostra vida en una forma que afecta la vostra tolerància al risc:
Es va casar amb un multimilionari? Podeu passar amb seguretat a l’assignació d’actius més conservadora. Si suposem que tant el teu cònjuge gestionen els seus actius existents amb prudència, és possible que estiguis ja establert per a la seva vida.
Tornar a ser discapacitat o seriosament malalt? De nou, potser voldreu reequilibrar-vos en una cosa més conservadora, ja que voleu poder gastar els diners que disposeu durant el temps que us queda. També necessitareu diners per a les factures mèdiques més aviat que tard.
Divorciar-se i no fer-se responsable del suport o aliminació infantil? Sense que ningú us proporcioni, podríeu decidir reequilibrar-vos en un percentatge més gran d’accions, ja que el vostre risc no afectarà la vostra família.
Tens previst comprar una casa en els propers anys? Hauríeu de reequilibrar-vos en més bons i menys accions, de manera que podreu retirar molts diners en efectiu (encara que hi hagi una caiguda del mercat) quan esteu preparats per retirar el pagament.
Ara que hem cobert què és el reequilibri i per què hauríeu de fer-ho (probablement, potser), parlem de com fer-ho.
Mireu el vostre portafoli global
Per obtenir una imatge exacta de les vostres inversions, heu de mirar tots els vostres comptes combinats, no només els comptes individuals. Si teniu tant un 401 (k) com un Roth IRA, voleu saber com funcionen junts. Com és el vostre portafoli combinat? Bviament, obviaràs aquest pas si només tens un compte d’inversió.
Utilitzeu un d'aquests tres mètodes per crear una imatge combinada de tots els vostres comptes d'inversió.
1. Full de càlcul. En un sol full, introduïu cadascun dels vostres comptes, cadascuna de les inversions d’aquests comptes i quants diners tingueu en cada inversió. Tingueu en compte si cada inversió és una participació en accions, bons o en efectiu. Calculeu el percentatge del total de participacions assignades a cada categoria. Aquest no és el mètode més fàcil ni ràpid, però pot ser divertit si sou un geek de finances personals que us agrada fer fulls de càlcul.
A continuació, compareu l'assignació de les vostres participacions de cada categoria amb la vostra assignació objectiu. Si alguna de les vostres participacions és fons de data objectiu o fons equilibrats, que inclouran tant accions com bons, consulteu el lloc web de l'empresa que ofereix aquests fons (per exemple, Fidelity, Vanguard, Schwab) o un lloc de recerca com Morningstar (que és el que vam utilitzar per crear el full de càlcul següent) per veure com s’assignen.
|
Compte |
Ticker |
Nom del fons |
Accions |
Obligacions |
Efectiu |
Total |
|
401 (k) |
VTSMX |
Fons de l'índex total del Mercat de Valors |
9.900 dòlars |
- |
100 dòlars |
10.000 dòlars |
|
VBMFX |
Fons de l’índex total del mercat d’obligacions |
- |
9.800 dòlars |
200 dòlars |
10.000 dòlars |
|
|
Roth IRA |
IVV |
iShares Core S&P 500 Index ETF |
6.000 dòlars |
- |
- |
6.000 dòlars |
|
GOVET |
iShares ETF dels Estats Units |
- |
1.960 dòlars |
40 dòlars |
2.000 dòlars |
|
|
Total |
|
|
15.900 dòlars |
11.760 dòlars |
340 dòlars |
28.000 dòlars |
|
Assignació actual |
56, 7% |
42, 0% |
0, 3% |
100% |
||
|
Assignació d’objectiu |
60, 0% |
40, 0% |
0, 0% |
100% |
||
|
Diferència |
|
|
- 3, 7% |
2% |
0, 3% |
|
Consell avançat: podeu desglossar les categories de borses i bons més per obtenir una imatge més detallada. Quin percentatge de les vostres accions, per exemple, són de gran quantitat o de gran quantitat? Quin percentatge són nacionals o internacionals? Quin percentatge de les vostres obligacions són corporatives i quin percentatge té una seguretat emesa pel govern?
Quan observeu les assignacions d’actius dels vostres fons, els fons suposadament 100% dedicats a una classe d’actius determinats sovint tenen un percentatge minúscul de les seves participacions, potser del 0, 5% al 2, 0%, en efectiu. No sueu aquest petit detall quan reequilibreu la vostra cartera.
A l'exemple anterior, observeu que el nostre inversor no s'ha allunyat gaire de la seva assignació d'actius objectiu. Poden decidir no incomodar el reequilibri fins que la diferència sigui del 5% o fins i tot del 10%.
2. Programari de corretatge. Algunes empreses de corretatge permeten als seus clients veure totes les seves inversions en un mateix lloc, no només les inversions que mantenen amb aquesta corredoria. Entre els exemples es troba l’assignació d’actius Merrill Edge i la vista completa de Fidelity. Haureu de proporcionar la vostra informació d’inici de sessió per a cada compte les dades que vulgueu veure. Si utilitzeu la vista completa de Fidelity, per exemple, i si teniu un treballador independent 401 (k) amb Fidelity i un Roth IRA amb Vanguard, haureu de donar a Fidelity els vostres detalls d’inici de l’avantguarda per poder veure els vostres dos comptes. 'assignació d'actius combinats.
3. Aplicacions. Aplicacions com ara la revisió d’inversions de capital personal, el seguiment de carteres de SigFig, FutureShare i Wealthica (per a inversors canadencs) es poden sincronitzar amb els vostres comptes existents per proporcionar una imatge completa i actualitzada regularment de les vostres inversions. Podeu utilitzar aquestes aplicacions de forma gratuïta; Els seus proveïdors esperen que us registreu a un dels serveis de pagament de la companyia, com ara la gestió de la cartera. Un cop més, haureu de proporcionar a aquests llocs els detalls d’inici de sessió dels vostres comptes de corretatge per veure la vostra assignació combinada d’actius.
Analitzeu el vostre portafoli
Un cop tingueu una visió completa dels fons de cartera, examineu aquestes quatre coses:
1. Assignació global d’actius. Quin percentatge de les vostres inversions tenen en accions, bons i efectius? En què es compara aquesta assignació amb la vostra assignació de destí?
Suggeriment avançat : si teniu accions de Berkshire Hathaway, presteu molta atenció. Encara que és tècnicament una acció, té grans participacions en efectiu i bons. Pot ser que hagueu de fer alguns càlculs d’assignació d’actius manuals si el programari que utilitzeu no és prou intel·ligent per reconèixer-ho.
2. Risc global. Si trobeu que teniu un 70% d’existències i un 30% d’obligacions, és massa arriscat per a vosaltres? Si trobeu que teniu un 20% d’efectiu, un 30% d’obligacions i un 50% d’accions, no correu el risc suficient per assolir els vostres objectius d’inversió?
3. Quotes generals. L’ideal seria que voleu que les vostres taxes d’inversió siguin el més properes a zero i, gràcies a la major innovació i competència al mercat d’inversions, podríeu aconseguir aquest objectiu. El Fons de l'Índex de Mercat Total (FSTMX) de Fidelity, per exemple, té una proporció de despesa anual del 0, 09% per a les seves accions de classe inversora, que requereixen una inversió mínima de 2.500 dòlars en el fons. Com més elevades siguin les comissions d'inversió, més baixes seran les rendibilitats, sent iguals la resta. Altres taxes que cal tenir en compte inclouen càrregues per a la compra i venda de fons mutuos i comissions per comprar i vendre accions i ETF. Per als inversors de compra a llarg termini, les càrregues i les comissions poden costar menys amb el temps que les taxes de despesa anuals.
4. Devolucions. Els rendiments de la vostra cartera compleixen els vostres objectius? Si no ho són, no és necessàriament un problema: el que realment t'importa són els rendiments anuals mitjans a llarg termini i és possible que la cartera hagi tingut un rendiment negatiu durant els darrers dos anys a causa d'una recessió. Per això, voleu veure com es comporten les inversions de la vostra cartera en comparació amb inversions similars. El vostre fons borsari fa el seguiment de l’índex que se suposa que ha de fer el seguiment? Podeu veure aquesta opció a Morningstar, que ha determinat punts de referència adequats per a diferents fons i ha creat gràfics amb codis de colors per mostrar-vos com ha actuat el vostre fons respecte al seu punt de referència. Una altra possibilitat és que l’assignació d’actius de la vostra cartera possiblement no pugui assolir els vostres objectius. Si el vostre objectiu és obtenir una rendibilitat mitjana anual del 8% i la vostra cartera consisteix en un 80% d’obligacions i un 20% d’accions, gairebé no hi ha cap possibilitat que assoliu el vostre objectiu a menys que inclogueu l’assignació d’actius al 80% d’accions i al 20%. bons.
Suggeriment avançat : si en aquesta fase trobareu que teniu un nombre imminent de comptes (potser teniu diversos plans 401 (k) amb diversos antics empresaris), considereu la possibilitat de consolidar-los. Podeu distribuir els saldos antics 401 (k) a un IRA (tradicional o Roth, segons quin tipus de 401 (k) tinguis o si esteu disposats a pagar impostos per canviar a un Roth). El commutador IRA us proporcionarà el màxim control sobre les vostres tarifes i inversions. O, si t'agraden els 401 (k) de l'empleador actuals i els que ho permet, l'empleador actual ho pot permetre, podeu fer servir els saldos 401 (k) antics als 401 (k) actuals. Tingueu en compte que els saldos 401 (k) tenen més protecció contra els creditors.
Obteniu informació sobre les novetats
La innovació en inversions pot significar que el que teniu actualment no sigui la millor opció per assolir els vostres objectius. A tall d'exemple, podeu tenir un fons mutualista d'índex que cobri una proporció de despesa del 0, 5% quan podríeu tenir un ETF índex gairebé idèntic amb una proporció de despesa del 0, 05%. Sona massa bé per ser veritat? Com podríeu obtenir una inversió gairebé idèntica per molt menys? A diferència d'alguns fons mutus, els ETF rarament cobren càrregues de vendes o comissions de 12b-1 (màrqueting). A diferència d’alguns fons mutus, els ETF normalment es gestionen passivament (segueixen un determinat índex invertint en totes les accions d’aquest índex), no gestionats activament pels gestors de fons humans que seleccionen guanyadors i perdedors. La gestió passiva no només és menys costosa, sinó que tendeix a obtenir millors rendiments, en part a causa dels menors honoraris.
Una altra possibilitat és que vulgueu traslladar els vostres actius a un assessor de robo per abaixar els honoraris i eliminar la tasca de gestionar les vostres pròpies inversions. Una mica més tard parlem més dels assessors de robo.
Què heu de vendre enfront de comprar?
A continuació, ha arribat el moment de descobrir quines inversions es descarregaran de la vostra cartera. Principalment, voleu vendre actius amb sobrepès. Si les existències han excedit els bons, aleshores la assignació d'actius desitjada s'haurà desactivat en favor de les existències. Pot ser que tingueu un 75% d’accions i un 25% d’obligacions quan el vostre objectiu és mantenir un 70% d’accions i un 30% d’obligacions. En aquest cas, haureu de vendre el 5% de les vostres participacions.
Què heu de vendre, inclosos els fons de mutualitat i accions ETF de borsa? Comenceu per aquests:
- borsar fons amb comissions massa elevades
- fons d'acció que no enteneu
- accions d’empreses el model de negoci que no enteneu
- accions i fons massa arriscats o no suficient per a la vostra tolerància
- accions i fons que no han tingut un rendiment tan alt com els seus punts de referència o bé com també els esperaves
- existències individuals que estiguin sobrevalorades o que tinguin un rendiment inferior o que no tinguin una perspectiva positiva
Si es tracta de bons que voleu vendre, considereu aquests criteris:
- bons amb la qualificació creditícia que s’hagi reduït (aquestes obligacions són ara més arriscades que no pas quan les vau comprar)
- bons que estiguin baix performant els seus punts de referència
- bons amb rendiments que no estiguin al ritme de la inflació
- fons obligatoris amb comissions superiors al que necessiten (és a dir, podríeu obtenir un fons obligatori gairebé idèntic per menys)
Si cap d’aquests trets s’aplica a les vostres participacions, vengui la inversió amb la taxa de negociació més baixa, com ara accions d’un fons mutualista sense comissió de transacció o ETF.
Abans de comprar noves inversions, haureu d’esperar que s’instal·lin les vendes. El temps de liquidació (el temps que triga la finalització de la venda i el producte en efectiu que apareix al vostre compte) depèn del tipus d’inversió comprada o venuda. Per a les existències i ETF, el temps de liquidació pot ser T + 2 en l'argot de la indústria, on T és la data en què es realitza el comerç i 2 és de dos dies hàbils. Els fons mutuos es liquiden una mica més de pressa, en un o dos dies laborables. Tingueu en compte que si realitzeu un comerç després del tancament del mercat, no s’executarà fins al dia laborable següent.
Mentre les vostres vendes es van establint, decidiu què voleu comprar. El més senzill és comprar més del que ja tens en pes. Repexaminar aquesta inversió i preguntar-te: “Ho compraré avui?” Si no, busqueu una nova inversió que s’ajusti als vostres objectius.
Reequilibri de la cartera per edats / objectius
El reequilibri dels portafolis no és en funció de la edat que tens o el que estàs intentant aconseguir amb la cartera. L’assignació d’actius és. Però com que escollir una assignació d’actius és el precursor del reequilibri de la cartera, parlem de com podeu assignar la vostra cartera en diferents moments clau de la vostra vida.
25 anys
Probablement heu llegit que els joves inversors haurien de situar un percentatge elevat del seu diner en accions, ja que tenen un horitzó molt llarg i ja que les accions solen obtenir el millor rendiment a llarg termini. Però la vostra assignació d'actius ideal no depèn només de la vostra edat, sinó també de la vostra tolerància al risc. Si una caiguda del 10% del mercat de valors provocaria que pogués entrar en pànic i començar a vendre accions, tens una tolerància al risc menor que algú que veuria la mateixa caiguda del mercat com a oportunitat de compra. Un test com aquest breu test d'avantguarda sobre la tolerància al risc pot ajudar-vos a avaluar la vostra tolerància al risc i fer-vos una idea de com es pot assignar la vostra cartera. Una fórmula simplista com 100 menys la seva edat per obtenir el percentatge de la vostra cartera per assignar a accions (el 75% per a un jove de 25 anys) pot ser un punt de partida útil, però caldrà ajustar aquest percentatge per adaptar-se a la seva inversió. personalitat. Podeu invertir 100% en accions si teniu una tolerància de risc molt elevada i un horitzó de temps llarg, per exemple.
Aquest estudi d’avantguarda de què parlem anteriorment va comprovar que amb una hipotètica cartera invertida des del 1926 fins al 2009, els rendiments anuals mitjans després de la inflació serien fins al 2, 4% per a algú que va invertir el 100% en bons i fins a un 6, 7% per a algú que va invertir el 100%. en existències. No obstant això, la diferència entre invertir el 100% en accions enfront del 80% en accions, el 20% en bons va ser només la meitat del punt percentual, aconseguint uns resultats anuals reals mitjans anuals del 6, 2%. I algú va invertir un 70% en accions i un 30% en bons hauria guanyat un 5, 9%, mentre que un inversor de 60/40 hauria guanyat un 5, 5%.
El que podem treure d’aquestes troballes és que el més important és invertir en alguna cosa provada i certa; potser no invertiu el 100% o fins i tot el 20% de la vostra cartera en bitcoin, cosa que encara es considera altament especulativa. Com que la majoria de les persones estan més molestes quan perden diners a la borsa que no són feliços quan guanyen diners a la borsa, una estratègia que et fa còmode amb la quantitat de risc que et comporta i et mantindrà el curs durant el mercat. correccions és la millor estratègia per a vostè. Així que, fins i tot si teniu 25 anys i continueu sentint que hauríeu d’invertir el 80% en accions, si només us convé un 50% en accions i voleu mantenir l’altre 50% en bons, no va bé.
45 anys
En aquest moment de la vostra vida, potser haureu rebut una herència d’un progenitor o avi i us estareu preguntant què fer amb els diners i com hauria d’afectar la inversió a la vostra estratègia d’inversió. (O potser no rebreu cap herència o fins que no tingueu els anys 60, 70 o 80). Un altre escenari que molta gent té al voltant dels 45 anys necessita diners per enviar un fill a la universitat - desenes de milers de dòlars o fins i tot centenars de milers de persones si teniu múltiples fills o un fill privat que no ha rebut cap ajuda econòmica.
Quant al pagament de la universitat, diguem que teniu un pla 529, un compte avantatjós per a impostos que ajuda les famílies a estalviar diners per a despeses d’educació. Quan el vostre fill es troba a 10 o més anys de la universitat, podeu utilitzar una assignació d’actius agressius amb un percentatge elevat d’existències. A mesura que el vostre fill s'apropa a l'edat universitària, heu de reequilibrar-vos de manera que la vostra assignació d'actius sigui més conservadora. Utilitzeu les contribucions del compte per comprar bons en comptes d’accions. El valor del compte ha de ser menys volàtil i més estable amb el pas del temps, de manera que podreu retirar diners per a l'educació del vostre fill o filla quan ho necessiteu sense haver de vendre inversions amb pèrdues. Alguns plans de 529 tenen fins i tot opcions basades en l'edat que actuen com els fons de jubilació de la data objectiu, però amb l'horitzó de temps més curt associat a la criança de nens i l'enviament a la universitat.
També als 45 anys, si heu tingut un gran èxit i heu mirat amb molta cura les vostres despeses, podreu retirar-vos d'hora. Si és així, potser haureu de començar a reequilibrar cap a una assignació d’actius més conservadora. Aleshores, potser no ho desitgeu, depèn de la vostra filosofia sobre la propietat d’accions durant la jubilació, que té a veure amb la vostra tolerància al risc. Si no teniu entre deu i deu anys de jubilació, es considera que la vostra cartera es troba en fase de transició. La majoria dels experts diuen que s'hauràs de dirigir cap a una assignació d'actius que es pesa més fortament cap als bons que cap a les accions, però no massa, perquè encara necessita un creixement continuat, de manera que no perdreu la cartera. En lloc d’avançar cap al 40% d’obligació, una assignació d’actius del 60% que pot ser recomanable per a algú que planeja retirar-se als 65 anys, podríeu avançar cap a una assignació de 50/50. Quan reequilibris, vendràs accions i comprarà bons.
65 anys
Els 65 anys representen els primers anys de jubilació (o just abans) per a la majoria de persones que es poden permetre el luxe de jubilar-se. (L’edat de jubilació de la Seguretat Social completa per a les persones que es jubilen ara mateix és de 66; Medicare comença als 65 anys.) Pot significar començar a retirar els actius del compte de jubilació per obtenir ingressos. El reequilibri de la vostra cartera a aquesta edat podria suposar la venda d’accions per moure gradualment la cartera cap a una ponderació de bons més pesada a mesura que envelleixes. L’única captura és que no voldreu vendre accions amb pèrdues; quines inversions que vendreu per obtenir ingressos dependran del que pugueu vendre amb benefici. La diversificació dins de cada classe d'actius importants (per exemple, tenir fons de capital gran i petit de capital, tant fons nacionals com nacionals, i tant bons governamentals com corporatius) us ofereix una millor oportunitat de tenir sempre actius per vendre a un benefici.
També heu de tenir establerta una estratègia de retirada de la jubilació, potser retireu el 4% del saldo de la vostra cartera l'any primer i ajusteu aquest import del dòlar en funció de la taxa d'inflació de cada any següent. El reequilibri de la cartera requerirà un enfocament diferent, ja que ara teniu compte de les retirades regulars, mentre que abans de la jubilació, només teníeu en compte (o majoritàriament) les contribucions. També podeu fer retirades de diversos comptes, cosa que pot suposar un reequilibri de diversos comptes. Un cop complerts els 70 anys d’edat, haureu de començar a prendre les distribucions mínimes obligatòries (RMD) a partir de 401 (k) s i IRA tradicionals per evitar penalitzacions fiscals.
Quan preneu RMD, podeu reequilibrar la vostra cartera venent una classe d’actius amb sobrepès. Tingueu en compte que pagareu impostos per retirades de guanys i contribucions abans d’impostos, tret que es tracti d’un compte Roth. Les persones amb actius importants fora dels comptes de jubilació poden reequilibrar-se de manera econòmica i econòmica amb un baix cost, donant inversions apreciades en beneficència o donant accions de base baixa (accions en accions amb grans guanys en el valor original) a amics o familiars.
Ara que enteneu com funciona el procés de reequilibri, la següent pregunta és si feu-ho vosaltres mateixos, utilitzeu un assessor de robo o utilitzeu un assessor d'inversions real i real per ajudar-vos. Considereu els avantatges i els contres de cadascun en termes d’habilitat, temps i cost.
Reequilibri de la cartera de bricolatge
El reequilibri de la vostra cartera pel vostre compte, sense l’ajuda d’un robo-assessor o assessor d’inversions, no requereix que gasteu diners. El que et costa és temps; quant de temps depèn de la complexitat de les vostres inversions i de la vostra manera de reequilibrar-vos. Si teniu un IRA amb una ETF de borsa i una ETF de bons, el reequilibri serà ràpid i senzill. Com més comptes i més fons tingueu, més complicada serà la tasca.
El consell de reequilibri més comú és vendre les inversions en què teniu un sobrepès (que gairebé sempre seran accions, ja que creixen més ràpidament que les obligacions, com hem esmentat anteriorment) i fer servir aquests diners per comprar les inversions en què teniu un pes inferior, cosa que gairebé sempre serà el vincle. Però un mètode més senzill que pot tenir costos de transacció més baix és utilitzar qualsevol contribució nova al vostre compte per adquirir les inversions que més necessiteu.
Els majors riscos per a l'equilibri de la cartera de bricolatge no ho són en absolut i, si es treballa amb un compte imposable, incorporar impostos, especialment impostos sobre guanys de capital a curt termini, que tenen una taxa més alta que els impostos sobre guanys de capital a llarg termini. Cada vegada que pagueu impostos sobre inversions, us influeixen les rendibilitats netes.
Per resumir, aquí teniu un exemple de com es reprodueix tot aquest procés.
VALOR DE PORTFOLIO DE PARTIDA TOTAL: 10.000 dòlars
Assignació abans del reequilibri:
Valor del fons mutualista en accions: 7.500 dòlars (el 75% de la vostra cartera)
Valor del fons mutualista de bons: 2.500 dòlars (25% de la vostra cartera)
Reequilibrar:
Venda: 500 dòlars del fons mutualista d’accions
Comprar: 500 dòlars del fons mutualista d’obligacions
Assignació després del reequilibri:
Valor del fons mutualista en accions: 7.000 dòlars (el 70% de la vostra cartera)
Valor del fons mutualista: 3.000 dòlars (30% de la vostra cartera)
VALOR DE FINALITZACIÓ FINAL TOTAL: 10.000 dòlars
Una cosa podria complicar aquest procés: el fons mutualista que vulgueu adquirir accions addicionals pot tenir una inversió mínima superior a 500 dòlars. Si això succeeix, podríeu comprar accions d’un ETF de fiança gairebé idèntica que no tingui cap mínim d’inversió.
A més, si heu de pagar comissions per comprar o vendre, el valor total de la vostra cartera caurà per sota dels 10.000 dòlars.
Reequilibri automàtic del portafoli
La manera més fàcil de reequilibrar la vostra cartera de bricolatge és triar fons amb els gestors que realitzeu el reequilibri. Els fons de data objectiu, que són fons mutus que contenen una cistella d'inversions i tenen una assignació d'actius basada en la data de jubilació projectada (objectiu), són un exemple de tipus de fons que es reequilibra automàticament. No heu de fer res.
Un fons per a inversors amb una data de retirada objectiu de 2040, per exemple, podria tenir una assignació d’actius objectiu inicial del 90% d’accions i 10% d’obligacions. Els gestors del fons reequilibren el fons tan sovint com calgui per mantenir aquesta assignació objectiu. A més, canviaran l’assignació d’actius del fons amb el pas del temps, fent-lo més conservador i fins al 2040. Aquests fons solen tenir relacions de despesa baixes; la mitjana de la indústria era del 0, 43% a 31 de desembre de 2015.
Què passa amb els fons mutuals equilibrats? També anomenats fons híbrids o fons d’assignació d’actius, aquests són similars als fons de data objectiu, ja que mantenen accions i bons i tenen per objectiu mantenir una assignació específica, com ara el 60% de les accions i el 40% dels bons. Tanmateix, aquesta assignació no canvia amb el pas del temps; Els fons equilibrats són per a inversors de qualsevol edat. Els fons equilibrats, com els de la data objectiu, es reequilibren automàticament. Els fons equilibrats van tenir una ràtio de despesa mitjana de la indústria del 0, 74% el 2016.
Reequilibri de Robo-Assessor
Primer: una advertència: la majoria de consellers locals no gestionen els comptes de jubilació patrocinats per l'empresari. Una excepció és Blooom. Els assessors de robes, però, gestionen IRA i comptes imposables.
Treballar amb un assessor de robo no requereix pràcticament temps ni destresa per part vostra: el conseller de robo fa tot el treball de forma automàtica. Tot el que heu de fer és obrir un compte, ingressar diners i triar l’assignació d’actius objectiu o respondre les preguntes del programari per ajudar-vos a establir una assignació d’actius objectiu per a vosaltres.
Els costos també són baixos. Els assessors de robo com Betterment, Wealthfront i SigFig utilitzen estratègies per fer menys costós el reequilibri evitant o minimitzant els impostos sobre guanys de capital a curt i llarg termini. Una estratègia comuna és evitar vendre inversions quan reequilibri la vostra cartera. En canvi, quan dipositeu efectiu o rebeu un dividend, el conseller local utilitza aquests diners per adquirir més de la inversió en què teniu un pes inferior.
Si, per exemple, la vostra cartera ha derivat del 60% de les accions, del 40% de les obligacions al 65% de les accions, del 35% de les obligacions, la propera vegada que afegiu diners al vostre compte, el conseller de roba utilitzarà el vostre dipòsit per comprar més bons. En no vendre cap inversió, no teniu cap conseqüència fiscal. Aquesta estratègia s’anomena reequilibri de fluxos d’efectiu.
També podeu utilitzar aquesta estratègia per estalviar diners, però només és útil en comptes imposables, no en comptes de jubilació com IRA i 401 (k) s. No hi ha conseqüències fiscals en comprar o vendre inversions en un compte de jubilació.
Una altra estratègia que fan els assessors robo per mantenir els costos de transacció baixos és vendre qualsevol classe d’actius que tingueu sobrepès en qualsevol moment que decidiu retirar diners de la vostra cartera.
A més, quan el conseller de robo reequilibri la vostra cartera, no incorreran en les comissions, transaccions o taxes de negociació que pugueu tenir quan reequilibreu pel vostre compte o mitjançant un assessor d'inversions. Els assessors de robo no cobren aquestes tarifes. En canvi, cobren una quota anual en funció de la quantitat en dòlars dels actius que gestionen per a vostè. Millora, per exemple, cobra una quota anual del 0, 25% dels actius gestionats i no hi ha un saldo mínim del compte. I perquè els assessors de robo estan automatitzats, poden reequilibrar la cartera tan sovint com diàriament, de manera que solen estar en un equilibri gairebé perfecte.
Contractació d’un assessor d’inversions
És cert que és possible gestionar les vostres inversions i reequilibrar la vostra cartera. Però algunes persones no disposen del temps, no confien en la seva capacitat per aprendre el que necessiten saber i realitzar les tasques adequades, o simplement no volen afrontar-ho. Altres persones saben gestionar les seves pròpies inversions, però es troben prenent decisions emocionals que perjudiquen els rendiments. Si formeu part d’una d’aquestes categories, contractar un assessor d’inversions podria donar els seus fruits.
Voleu contractar una fiducia única. Aquest tipus de professional no té conflictes d’interès que impedeixin actuar fora del vostre interès. Es paguen pel temps que dediquen a ajudar-vos, no per les inversions concretes que venen o pel nombre de comerços que realitzen en nom vostre. Per a qualsevol fiduciari exclusiu de quotes que trieu, consulteu els seus antecedents mitjançant el lloc web de BrokerCheck de l'Autoritat Reguladora de la Indústria Financera (FINRA) i el lloc web de divulgació pública de l'Assessor d'Inversions de la Comissió de Valors i Valors. Segons el tipus d’assessor, és possible que consultis els seus antecedents en un, tots dos o cap dels dos llocs web. Si apareixen en una d’aquestes bases de dades, podeu veure el seu historial de treball, els exàmens aprovats, les credencials obtingudes i qualsevol acció disciplinària o queixes dels clients contra ells. De vegades també podeu consultar les credencials d’un assessor amb l’organització de credencials. Podeu verificar, per exemple, el lloc web del consell de la CFP, per exemple, el certificat de planificador financer i el coneixement de la persona.
L’inconvenient més gran d’utilitzar un assessor d’inversions per reequilibrar la vostra cartera és el cost de contractar-ne un. El cost mitjà de la indústria és d’aproximadament l’1, 0% dels actius gestionats a l’any. Si la vostra cartera totalitza 50.000 dòlars, pagaràs al vostre assessor 500 dòlars anuals. A més, pagaràs comissions i taxes relacionades amb les inversions de la vostra cartera. Si pagueu qualsevol comissió, incloses les tarifes d’un assessor d’inversió, us reduireu els rendiments generals.
Alguns serveis d'assessorament intenten superar la mitjana de la indústria. Vanguard constata que amb una inversió de 250.000 dòlars amb una rendibilitat mitjana anual del 6% al llarg de 20 anys, l’ús d’assessors personals de l’empresa (que només costava el 0, 3% dels actius gestionats a l’any) podria donar-vos 96.798 dòlars més en comparació amb el pagament de la mitjana de la indústria 1, 02 % comissió. Aquí, feu més que la mitjana mentre gasteu menys de la mitjana en les taxes.
Una tarifa d’un assessor pot pagar per si mateixa, i després alguns. Els inversors solen guanyar rendiments inferiors als fons que inverteixen a causa de la seva tendència a comprar preus baixos i a vendre's elevats. L’entrenament en comportament d’un assessor financer pot superar aquest problema. El fet de treballar amb un assessor pot ajudar-vos a seguir el curs, sobretot en mercats de toro i ós, quan les vostres emocions podrien temptar-vos d’evitar la vostra estratègia d’inversió a llarg termini. Un estudi Vanguard publicat el setembre del 2016 va trobar que mitjançant la planificació financera, la disciplina i l’orientació –no pas per intentar superar el mercat– els assessors poden augmentar el rendiment anual anual dels clients en un 3%.
Una altra raó per contractar un assessor d’inversions és si vol dir la diferència entre tenir realment un pla d’inversions o no fer res. Aquest últim és tòxic per a la seva salut financera a llarg termini.
No heu de contractar algú de manera continuada; podeu contractar algú per ajudar-vos segons un projecte o per hora. No tots els assessors funcionen d’aquesta manera, però molts ofereixen l’opció. I podeu contractar algú a qualsevol lloc del país a qui pugueu consultar en línia, per Skype o per telèfon.
Precaució: els consells i serveis aparentment gratuïts que ofereixen alguns empleats i serveis de banca i corredoria poden compensar-se amb comissions sobre les inversions que adquireixis, cosa que genera un conflicte d’interès que els pot dissuadir de recomanar les millors opcions.
Un altre desavantatge és que molts assessors tenen uns mínims d'inversió. Vanguard Personal Advisor Services té un mínim bastant baix, de 50.000 dòlars. És possible que no tingueu prou recursos perquè certs assessors us prenguin com a client. Alguns serveis requereixen que tingueu almenys mig milió per invertir.
El més curiós de contractar un assessor per reequilibrar la vostra cartera és que probablement utilitzaran una eina automàtica de reequilibri d’actius (és a dir, programari). Aquest programari té en compte la tolerància al risc de l’inversor, els objectius fiscals (com la recol·lecció de pèrdues d’impostos i evitar les plusvàlues i les vendes de rentats) en el cas d’una cartera imposable i la ubicació d’actius (tant si ha de mantenir determinades inversions en un compte no imposable com un 401 (k) o en un compte de corredoria imposable).
És un programari car i sofisticat que no compraríeu pel vostre compte, sí. Però els assessors de robo també utilitzen el programari. Per què no, només contractar un assessor de robo?
Un estudi d’avantguarda publicat el maig de 2013 va trobar que per a 58.168 inversors d’IRA Vanguard autodirigits durant els cinc anys finalitzats el 31 de desembre de 2012, els inversors que van realitzar operacions per qualsevol altra raó que no fos reequilibrant -com ara reaccionar a les revolucions del mercat- van sortir pitjor que els que es van quedar al curs. Si l’assessorament en robo no t’impedirà comprar alts i vendre baixos, pagaràs a un assessor d’inversions individual per assegurar-te que et quedis disciplinat amb la teva estratègia d’inversió.
La línia de fons
La primera vegada que reequilibreu la vostra cartera pot ser el més difícil perquè tot és nou. No obstant això, és una bona destresa per aprendre i un bon hàbit. Tot i que no està dissenyat per augmentar els rendiments a llarg termini directament, està dissenyat per augmentar els rendiments ajustats al risc. Per a la majoria de les persones, arriscar una mica menys amb el reequilibri és una bona cosa perquè els impedeix evitar el pànic quan el mercat s’enfosqueix i els ajuda a seguir amb el seu pla d’inversions a llarg termini. I això vol dir que la disciplina del reequilibri pot augmentar els rendiments a llarg termini.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
Gestió de carteres
Reequilibra el teu portafoli per mantenir-se al dia
Gestió de carteres
Obteniu més informació sobre 4 passos per crear un portafoli rendible
401K
7 consells per gestionar el vostre 401 (k)
Inversió automatitzada
Personal Advisors vs Vanguard Personal Advisor Services: Quin és el millor per a vosaltres?
Roth IRA
Com obrir un Roth IRA
Planificació de Jubilacions
Com crear un portafoli d’inversions per a la jubilació
Enllaços de socisTermes relacionats
Pla de proporcions constants Es defineix un pla de relació constant com una estratègia estratègica d’assignació d’actius, que manté les porcions agressives i conservadores d’una cartera fixada en una relació fixa. més Fons de data objectiu Un fons de data objectiu és un fons ofert per una empresa d’inversió que busca créixer actius durant un període de temps determinat per a un objectiu objectiu. més Què és un robot-assessor? Els assessors de robo són plataformes digitals que proporcionen serveis de planificació financera automatitzats i basats en algoritmes sense supervisió humana. més Com funciona el reequilibri El reequilibri consisteix en realinear la ponderació d’una cartera d’actius comprant periòdicament o venent actius per mantenir l’assignació d’actius originals. més Diworsification La diworsification és el procés d’afegir inversions a la pròpia cartera de manera que s’agreugi el risc / rendibilitat. més Objectiu d’inversió Un objectiu d’inversió és un formulari d’informació del client utilitzat pels gestors d’actius que ajuda a determinar la combinació òptima de cartera per al client. més