Hi ha diversos fons negociats amb borsa (ETF) disponibles per oferir als inversors exposició a moltes de les empreses més atractives que operen en mercats fronterers a tot el món. Els mercats fronterers inclouen els països que es troben en les primeres etapes del desenvolupament polític i econòmic. Existeixen en contrast amb les economies de mercats emergents, que inclouen països que han avançat substancialment en la implementació de programes de reforma econòmica, ajudant a obrir mercats nacionals i a augmentar el creixement econòmic. Mentre que els mercats fronterers presenten molt risc d'inversió, també es caracteritzen per poblacions juvenils i la possibilitat de creixement econòmic ràpid.
Tot i que poden ser prou arriscats, els mercats fronterers tenen poblacions juvenils i la possibilitat d’un creixement econòmic ràpid.
A continuació, es mostren tres ETFs amb una exposició àmplia als mercats fronterers: l'iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), l'Invesco Frontier Markets ETF (FRN) i el Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM). Si no s’indica el contrari, totes les xifres són actuals a partir del 14 de gener de 2020.
Punts clau
- Hi ha ETF que ofereixen als inversors exposició a empreses que operen en mercats fronterers, països en les primeres etapes del desenvolupament polític i econòmic. El iShares MSCI Frontier 100 ETF és el mercat de fronteres més gran i líquid ETF disponible. L’Invesco Frontier Markets ETF rastreja BNY L’índex Mellon New Frontier, format per existències del mercat fronterer amb llistats de rebuts de dipòsits a borses als Estats Units i a la LSE. L’ETF Global X Next Emerging & Frontier pretén fer coincidir els resultats del Solactive Next Emerging & Frontier Index que rastreja. el comportament dels mercats fronterers i la renda variable del mercat emergent.
IShares MSCI Frontier 100 ETF
El iShares MSCI Frontier 100 ETF es va llançar el setembre del 2012 per fer el seguiment de l’Índex MSCI Frontier Markets 100, que mesura el rendiment d’aproximadament 100 de les accions més grans i líquides de frontera del món. Els recursos bàsics components es ponderen segons la capitalització de mercat lliure. Aquest índex és un subconjunt de l’índex de mercat més gran MSCI Frontier Markets Investable Market, que rastreja 253 accions petites, mitjanes i grans capítols a 28 països del mercat de frontera, un índex que cobreix el 99% de la capitalització de mercat lliure ajustada al flotador en cadascun d’ells. país representat.
FM és l’ETF més gran i líquid de frontera del mercat disponible. El fons té més de 519 milions de dòlars en actius nets i 103 participacions. El fons té una ràtio de despeses del 0, 79%.
En termes d'exposició geogràfica, més de la meitat dels actius del fons es destinen a només tres països: Kuwait al 28, 22%, Vietnam al 11, 43% i Argentina 11, 02%. L’ETF s’inclina força cap a les existències de serveis financers, que representen el 53, 12% dels actius del fons. Les existències de serveis de comunicació s’assignen al 15, 38%, seguides de les existències bàsiques de consum al 7, 43% i les immobiliàries al 6, 82%. Les cinc principals participacions i la seva ponderació són:
- Banc Nacional de Kuwait: 11, 84% AHLI Banc Units: 6, 58% Kuwait Finance House: 5, 22% Safaricom: 4, 75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4, 61%
FM ha baixat el seu punt de referència, amb un 17, 47% de rendibilitat d’un any, una rendibilitat de cinc anys de 2, 57. El fons va retornar el 6, 36% des de la seva creació.
Invesco Frontier Markets ETF
Inaugurat el juny de 2008, l'Invesco Frontier Markets ETF rastreja el rendiment de la inversió de l'Índex BNY Mellon New Frontier. Aquest índex està format principalment per accions del mercat fronterer que tenen llistats de rebuts de dipòsits a borses als Estats Units o a la Borsa de Londres (LSE). També es poden incloure a l'índex les accions que es cotitzen en borses de països del mercat fronterer si compleixen els requisits de capitalització de mercat i volum de negociació.
FNN té actius nets d’aproximadament 63, 9 milions de dòlars i 54 participacions. El fons té una ràtio de despesa neta del 0, 70%.
Les participacions estan repartides per diversos països, amb les tres primeres a Nigèria al 14, 96%, l'Argentina al 14, 94% i Kenya a l'11, 35%. Igual que FM, la FRN està dominada per les existències de serveis financers, que obtenen una assignació del 39, 05%. Les existències de materials es destinen al 13, 04%, al consum discrecional a l’11, 75% i als serveis de comunicació al 10, 92%. Les cinc principals participacions del fons són:
- MercadoLibre: 10, 79% KAZ Minerals PLC: 9, 5% Bank Muscat SAOG: 7, 84% Copa Holdings SA: 7, 7% Safaricom PLC: 5, 83%
Igual que FM, aquest fons també ha baixat el seu índex de referència, amb una rendibilitat d’un 20-64% a un any, amb una rendibilitat quinquennal del 3, 58%. Ha retornat un -1, 79% des de la seva creació.
Global X Next ETF emergent i frontera
El Global X Next Emerging & Frontier ETF busca combinar els resultats d'inversió de l'Índex Solactive Next Emerging & Frontier. Aquest índex està dissenyat per fer un seguiment del rendiment de les accions dels països del mercat fronterer i dels països emergents més petits. Per mantenir un focus en les economies més petites, l’índex exclou les accions de sis dels països emergents més grans del món: Brasil, Rússia, Índia, Xina, Corea del Sud i Taiwan. Així, si bé el seu àmbit és molt més ampli que els ETF enfocats a la frontera descrits anteriorment, EMFM continua sent una alternativa interessant per als inversors interessats en exposar-se a mercats menys desenvolupats.
El fons té 18, 5 milions de dòlars en actius nets invertits en 198 accions al 30 de setembre de 2019. EMFM té una proporció de despesa del 0, 55%.
A 30 de setembre de 2019, prop del 75% dels actius del fons es destinen a accions de mercats emergents i la resta d'actius s'inverteixen en mercats fronterers. Les principals assignatures geogràfiques als mercats fronterers inclouen Tailàndia al 10, 52%, Indonèsia al 9, 9% i Aràbia Saudita al 9, 38%. El desglossament del sector inclou les existències de serveis financers al 29, 47%, seguit dels serveis de comunicació al 16, 61% i els consumidors al 13, 96%. Les cinc principals participacions del fons inclouen:
- Naspers: 2, 23% Banc Nacional de Kuwait: 2, 14% Walmart de Mèxic: 2, 01% Telecomunicacions mòbils: 1, 92% Telekomunikasi Indonèsia: 1, 91%
EMFM ha baixat el seu índex de referència. Es va retornar el 6, 05% en un any, el -0, 13% en cinc anys i el -1, 01% des del seu inici.
