Durant els deu anys del mercat de borses de bous, molts inversors s’han conformat a dur a terme una simple estratègia de compra i retenció, augmentant el mercat sense prendre mesures per limitar les possibles pèrdues. Avui, un nombre creixent està molt preocupat per l’inconvenient. "A diferència de qualsevol altra època en els mercats dels darrers anys", va dir Don Dale, fundador de Equity Risk Control Group, que desenvolupa estratègies de mitigació del risc de la cartera. "Bigger augmenta en volatilitat i es redueix més ràpidament… això es convertirà en la norma", va afegir en un relat detallat a The Wall Street Journal.
Michael Crook, cap d'estratègia d'inversió d'Amèrica de la UBS Global Wealth Management, està d'acord. "Esperem veure més volatilitat, " no volem que els nostres inversors es sorprenguin si es desperten un matí i els mercats cauen un 10% en un mes. "Crook va dir que la seva unitat, que té 2, 4 dòlars. milers de milions d’actius dels clients, vol mantenir la tranquil·litat als clients en els grans desavantatges del mercat i està realitzant “simulacres d’incendi” per preparar-se.
Cada cop s’estan utilitzant quatre estratègies per limitar l’inconvenient, pel risc dels inversors grans i petits, a diari, tal com es resumeix a la taula següent.
4 estratègies d’inversors per a la protecció del desavantatge en mercats volàtils
- Posicions de compra que mitiguin els danys d’un fort retrocés del mercatTradir amb més freqüència per aprofitar els canvis de preus. Evitar actius vulnerables a l’alta volatilitat dels preus. Atenció als clients sobre el risc de caigudes importants en els seus portafolis generals.
Significació per als inversors
Si augmenten les tensions comercials i altres riscos, amenacen de mantenir els mercats volàtils durant un període prolongat, Morgan Stanley també va advertir en un informe detallat recent, en el qual es troben riscos negatius que superen el potencial invers. Mentrestant, més d’un terç dels principals gestors d’inversions a tot el món estan protegint contra la forta caiguda dels mercats, informa el Merrill Lynch del Bank of America. Aquest és el percentatge més gran de la història de l'Enquesta mensual de gestors de fons BofAML.
Un nombre creixent d'inversors estan invertint diners en productes negociats amb borsa (ETPs) el valor dels quals augmenta quan augmenta la volatilitat del mercat de valors, tal i com es mesura en el CBOE Volatility Index (VIX). Atès que l’alta volatilitat tendeix a correlacionar-se amb els mercats a la baixa o les expectatives de la caiguda del mercat futur, el VIX sovint s’anomena “mesura de por” per a les existències. Com a resultat, la inundació de diners en aquests ETP es pot considerar com un signe de nerviosisme més gran entre els inversors. El valor global de mercat d'aquests productes ha assolit fins al mes de maig un rècord de 3.100 milions de dòlars, segons les dades de FactSet Research Systems citades pel diari.
El mateix informe assenyala la negociació d'opcions vinculades a la VIX. Mentrestant, un nombre d’inversors en creixement ràpid és opció de negociació relacionada amb accions i índexs borsaris, que busquen beneficiar-se de la volatilitat, però sovint menystenint els riscos, detalla un altre article de la revista.
Per a aquells inversors que busquen reduir el risc de baixada i, alhora, aprofitar la volatilitat negociant de manera més activa, un problema creixent és la disminució de la liquiditat del mercat borsari, que la companyia de gestió d’inversions ha advertit que Bernstein està en caiguda a llarg termini. Com a únic exemple, un producte clau utilitzat pels inversors més petits per especular sobre els moviments generals del mercat o per cobrir les seves carteres davant les caigudes, els contractes futurs E-mini S&P 500, ara és difícil de comerciar sense moure el preu de manera significativa, segons el Diari.
Mirant endavant
Entre les primeres víctimes de la renovada guerra comercial EUA-Xina hi ha les empreses de semiconductors nord-americanes, tal com descriu Morgan Stanley en un recent informe detallat. A més, l'informe creu que les accions dels Estats Units en general no tenen un preu total en els possibles riscos negatius del conflicte. Això significa que els inversors haurien de promoure possibles trastorns encara més grans.
