Els inversors es van interessar cada cop més per obligacions d’alt rendiment a mesura que els rendiments del Tresor a llarg termini van caure en mínims rècord durant el 2019. La Reserva Federal va reduir de forma reiterada els tipus d’interès el 2019, deixant molts inversors a buscar rendiments més elevats el 2020. Les obligacions d’alt rendiment comporten més risc que Bons de tresoreria, però molts inversors s’empenyen en aquest mercat.
Es necessiten diferents estratègies per a bons corporatius d’alt rendiment. Si bé és perfectament segur comprar directament Tresoreria, les obligacions individuals de gran rendiment comporten un alt risc d’impagament. La millor manera per als petits inversors d’afrontar el risc d’impagament és mitjançant la diversificació. Els gestors de fons disposen de recursos per comprar una àmplia selecció d’obligacions corporatives d’alt rendiment, reduint el risc d’impagament. També intenten trobar els millors bons per comprar.
Tot i això, els inversors encara han de triar entre fons de bon rendiment. Tots els fons d’alt rendiment són lleugerament diferents, però la majoria d’inversors trobaran el que busquen entre els nostres cinc fons més bons de bon rendiment per al 2020. Alguns destaquen el menor risc, que és un bon lloc per començar per aquells nous de gran rendiment. bons. Uns altres ofereixen taxes baixes, que ara són més importants a causa dels rendiments menors.
PUNTS CLAU
- Els fons de bons d’alt rendiment inverteixen en bons “brossa”: bons corporatius amb una qualitat de crèdit de menor qualitat que tenen un rendiment superior al mercat. Els inversors busquen bons de gran rendiment per obtenir un millor rendiment que els bons corporatius de baix rendiment, però més segurs, governamentals i d’inversió. El fet d’obtenir bons d’alt rendiment comporta majors riscos per morositat únics en aquesta part del mercat de renda fixa, cosa que fa que és essencial la diversificació mitjançant fons obligatoris.
1. Fons de capital i ingressos de fidelitat (FAGIX)
Creat el 1977, el Fons de Capital i Ingressos Fidelitat inverteix en valors de capital i en deute, amb un èmfasi en títols de deute de menor qualitat. El fons també se centra en empreses que tenen dificultats financeres. Tenia 12.08 milions de dòlars en actius gestionats (AUM) a novembre de 2019.
Va pagar un rendiment del 3, 75% de la Comissió de Valors i Valors de 30 dies. Els títols de deute de la cartera del fons van tenir una maduresa ponderada mitjana de 6, 80 anys i una durada de 3, 35 anys. Es tracta d’una durada inferior, cosa que indica que els bons tenen menys exposició al risc de tipus d’interès. El fons tenia una ràtio de despeses raonable del 0, 69% i tenia una rendibilitat mitjana de deu anys del 8, 31%.
Tenint en compte els rendiments anuals mitjans dels darrers deu anys, és generalment una manera excel·lent de comparar la gestió de fons de bons corporatius d’alt rendiment.
Els tres principals sectors de Fidelity Capital i Renda del Fons eren instruments de renda fixa de companyies energètiques, bancs i empreses tecnològiques. Aquests tres sectors van suposar el 34, 99% de les participacions al setembre del 2019. No hi ha cap requisit mínim d'inversions.
2. Accions d'inversors de fons corporatius d'alt rendiment amb avantatge (VWEHX)
El Fons Corporatiu d'Alt Rendiment d'Avantguarda es centra en el deute corporatiu amb qualificacions creditícies més baixes. El gestor del fons busca bons de brossa amb una qualificació més alta. Vanguard afirma que aquest enfocament pretén retornar ingressos consistents alhora que es minimitzen els impagaments i la pèrdua principal. El fons té una volatilitat més gran, més proper a la del mercat de valors.
El fons té una proporció de despesa baixa del 0, 23% i baixa fins al 0, 13% per als inversors que poden pagar els mínims de 50.000 dòlars per a les accions d'almirall. El fons tenia uns actius nets de 26.2 milions de dòlars i un rendiment de SEC de 30 dies del 4, 48%. Hi havia 525 bons a la cartera, amb un venciment efectiu mitjà de 3, 7 anys i una durada mitjana de 3, 0 anys a l'octubre de 2019. La rendibilitat mitjana anual d'aquest fons d'alt rendiment relativament conservador va ser del 7, 25% en els darrers deu anys.
El Fons Corporatiu d’Alt Rendiment d’Avantguarda tenia el 19, 9% dels seus actius en el sector de les comunicacions, seguit del 13, 2% en consum cíclic i el 12, 5% dels béns de capital. Les obligacions classificades de Ba3 van constituir la part més gran de la cartera al 20, 7%, seguida de les obligacions Ba1 al 16, 1%. El fons va requerir una inversió mínima de 3.000 dòlars.
3. Fons de bons rendiments de BlackRock (BHYCX)
El Fons de bons rendiments de BlackRock, que va començar a operar-se el 1988, inverteix en bons amb una qualificació inferior a deu anys o menys. Almenys el 80% dels actius s’inverteixen en bons d’alt rendiment, que inclouen valors convertibles. Al desembre de 2019, el fons comptava amb 17, 31 milions de dòlars en AUM. El rendiment de SEC de 30 dies va ser del 3, 93% a l'octubre de 2019. La rendibilitat mitjana anual dels darrers deu anys va ser del 6, 94% a novembre de 2019.
Al voltant del 42% de les participacions del BlackRock High Yield Bond Fund tenen una puntuació B i un altre 33% de les participacions tenen qualificacions BB. El fons tenia més de 1.200 participacions a la seva cartera. El percentatge de despeses va ser de l’1, 64% per als inversors individuals i del 0, 61% per als inversors institucionals. El fons distribueix els seus resultats cada mes.
4. ETF (SPN) de Bloomberg Barclays High Yield Bond (JNK)
Els fons negociats amb borsa (ETF) que inverteixen en bons de gran rendiment poden ser adequats per a inversors centrats en comissions. Els ETF eviten moltes de les despeses i mínims que normalment s’associen a fons mutuals. El fons fa un seguiment de l’actuació de l’índex de molt líquid de Bloomberg Barclays High Yield. El fons tenia uns actius nets de 10.18 mil milions de dòlars i pagava un rendiment SEC de 5, 20% a 30 dies a desembre de 2019. La rendibilitat mitjana de deu anys va ser del 6, 64% a setembre de 2019.
La major assignació sectorial del fons és la industrials, amb una ponderació de prop del 87%. El fons té una ràtio de despeses del 0, 40%. Pel que fa a la qualitat de les explotacions, al voltant del 50% dels actius van ser classificats com a BB, i el 37% van classificar B.
5. iShares iBoxx $ ETF de gran rendiment corporatiu (HYG)
El iShares iBoxx $ Obligació corporativa d'alta rendibilitat ETF és un altre ETF que ofereix una àmplia exposició a les obligacions corporatives d'alt rendiment dels EUA. Tenia actius nets superiors als 18.99 mil milions de dòlars i pagava una rendibilitat SEC de 30 dies al voltant del 4, 83% a desembre de 2019. El fons tenia 1.006 participacions i una ràtio de despeses del 0, 49%. La rendibilitat mitjana anual de deu anys va ser del 6, 56% a novembre de 2019.
Aquest fons té una beta relativament elevada, cosa que demostra que té una major volatilitat que alguns fons obligatoris més conservadors. El fons va començar a operar-se el 2007.
