Quan cauen els mercats i augmenta la volatilitat, pot ser que sigui hora de la cobertura. Però ajuda per saber per on córrer. Un dels suggeriments és trobar actius que millor funcionin quan augmenta la volatilitat, i això és precisament el que revela una anàlisi recent de CNBC. Segons l'estudi, les existències de Dow Jones Industrial Average com Walmart Inc. (WMT), Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Johnson & Johnson (JNJ) i McDonald's Corp. (MCD) tots tenien un rendiment relativament millor que els seus companys sempre que es va produir un pop de més del 5% durant un dia a l’índex de volatilitat CBOE (VIX).
Volatilitat històrica
Aquesta alçada a la VIX, coneguda habitualment com a “mesura de la por”, s’ha produït un total de 496 vegades des del febrer del 2008. Durant aquests dies, el rendiment mitjà de Walmart ha estat del -0, 63%; -0, 72% per a Procter & Gamble; -0, 73% per a Coca-Cola; -0, 77% per a Johnson & Johnson; i -0.775 per a McDonald's. Tot i que són negatius, aquests rendiments són millors que el mercat global durant períodes tan volàtils, segons CNBC. (Per a més informació, vegeu també: L’impacte de la volatilitat en els rendiments del mercat .)
Per descomptat, els resultats passats no sempre són una guia perfecta per al futur. Durant les últimes setmanes passades dels alts i baixos del mercat, només Walmart ha actuat millor que el Dow. Des de l’1 de febrer, el Dow baixa un 3, 8% mentre que Walmart només baixa el 2, 1% a tancament de la negociació el dijous. Mentrestant, Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson i McDonald's han baixat un 4%, un 5, 6%, un 6, 2% i un 6, 5% en el mateix període.
Fonaments de les accions de Haven Safe
Tot i que dues setmanes és un període relativament curt per jutjar si aquestes cinc accions demostraran que són actius de refugi segurs en aquest últim atac de volatilitat del mercat, sempre ajuda a buscar raons fonamentals econòmiques subjacents que puguin ajudar a recolzar qualsevol anàlisi de dades històriques de sèries horàries. En aquest sentit, un aspecte fonamental econòmic que caracteritza cadascuna de les cinc empreses anteriors és que totes venen el que es consideren productes bàsics de consum.
Els productes bàsics de consum són productes que generalment consideren essencials pels consumidors, cosa que significa que la despesa dels consumidors segueix sent resistent, fins i tot quan les condicions econòmiques es posen en pitjor. Aquests articles inclouen medicaments, aliments i begudes, així com articles de cura personal i domèstic. Tot i que els consumidors poden reduir la despesa en altres articles discrecionals, els consumidors solen retenir-se. Per això, les empreses que els venen solen ser resistents malgrat la crisi del mercat que hi ha al seu voltant.
Si la recent caiguda del mercat i la volatilitat no és més que una clara, el recent ressorgiment del Dow pot significar que els inversors poden obtenir millors rendiments en altres llocs. Tanmateix, si la volatilitat continua, potser val la pena trobar cobertura d’aquests cinc paradisos segurs de consum bàsic.
