Els inversors que busquen accions que puguin registrar un creixement superior dels guanys el 2020 enmig de les preocupacions continuades sobre el creixement econòmic mundial, fins i tot quan la por als temors de la guerra comercial, tenen un univers bastant reduït a considerar, segons el comunicat d'octubre de 2019 del llibre trimestral dels Estats Units de Goldman Sachs. A partir d’estimacions de consens recopilades per FactSet Research Systems, 57 de les 100 majors empreses de S&P 500 amb capitalització borsària es preveu que augmentin l’EPS un 10% o més el 2020.
Entre aquestes 57 accions, es troben aquestes 7, amb els seus guanys actuals el 2019 fins al tancament del 22 d’octubre, basats en dades de preus de tancament ajustats: Facebook Inc. (FB), 39, 1%, Fiserv Inc. (FISV), 37, 1%, MasterCard Inc. (MA), 39, 3%, Nike Inc. (NKE), 30, 0%, Northrop Grumman Corp. (NOC), 45, 6%, Automatic Data Processing Inc. (ADP), 23, 5% i Microsoft Corp. (MSFT), 35, 8%. En comparació, el S&P 500 augmenta un 19, 5%.
Punts clau
- Goldman Sachs va examinar les projeccions de creixement dels EPS per al 2020. Es van centrar en les existències grans amb previsions de creixement de dos dígits en EPS. Es preveu que moltes d'aquestes accions reverteixin la disminució dels guanys del 2019.
Significació per als inversors
Per al conjunt de S&P 500, les estimacions del consens indiquen que el creixement anual de l'EPS tornarà a passar d'un només 1% el 2019 al 10% el 2020. Els sectors amb més grans taxes de creixement del EPS projectats el 2020 són l'energia, el 31%, materials, 19%, industrials, 16%, consumidors discrecionals, 12% i tecnologia de la informació, 12%. Entre les 57 accions previstes per a incrementar els EPS de dos dígits el 2020, 14 d’elles, o lleugerament inferior al 25%, estan al bon camí de les caigudes de l’EPS el 2019. Les dades de FactSet que va utilitzar Goldman es van recopilar al 30 de setembre.
Facebook El gegant de les xarxes socials està previst que reporti els resultats del 3T 2019 després de tancar el mercat el 30 d'octubre. L'analista de Brian Stanleyak, Morgan Stanley, preveu un creixement del 30% ANY en ingressos publicitaris, superant l'estimació del consens del 26%, segons Barron. El 2020, tot i que el consens preveu que els costos augmentin del 35% al 45% el 2020, creu que és igual de probable un rang del 30% al 40%. El seu objectiu de preu és de 235 dòlars, un 28, 9% per sobre del tancament del 22 d'octubre.
Les projeccions citades per Goldman indiquen que s'hauria de seguir un descens del 16% en EPS per Facebook el 2019 per un augment del 49% el 2020. Aquest és el quart millor augment previst entre les 100 accions més grans de S&P 500 de l'estudi.
Facebook ha estat objecte de sondes per part del Congrés i de diverses agències reguladores nord-americanes, i ha preocupat que l'empresa pugui fer front a multes, restriccions al seu creixement futur i, fins i tot, possiblement una ruptura ordenada pel govern. Al juliol de 2019, Facebook va acordar pagar una multa de 5.000 milions de dòlars a la Comissió Federal de Comerç (FTC) dels Estats Units. Addicionalment, la FTC investiga si Facebook incomplia les lleis antimonopoli en les seves adquisicions d’Instagram i WhatsApp, tal com es va detallar en un informe anterior.
No obstant això, l'opinió generalitzada entre els analistes és que la multa de 5.000 milions de dòlars va permetre a Facebook posar molts dels seus problemes normatius a descansar. Facebook té una recomanació de compra o compra forta del 93% dels analistes que la cobreixen, amb un objectiu de preu consensuat de 235, 70 dòlars, o un 29, 3% per sobre del tancament del 22 d'octubre, a partir d'aquesta data.
Northrop Grumman. L’empresa aeroespacial, un contractista líder en defensa, preveu l’alliberament dels resultats del 3T 2019 abans que s’obri el mercat el 24 d’octubre. Les projeccions citades per Goldman són que aguantarà un descens del 10% d’EPS el 2019, després un augment del 14% el 2020..
"Restem constructius en estocs de defensa i creiem que són un bon lloc per estar", escriu Rajeev Lalwani, analista de Morgan Stanley, tal com citava Barron's. "Northrop és la millor manera de jugar a les prioritats estratègiques a llarg termini dels EUA. Govern ", va afegir. Lalwani va fixar un objectiu de preu de 418 dòlars a Northrop Grumman, un 18, 6% per sobre del tancament del 22 d'octubre. El consens actual és de 388, 50 dòlars, amb un guany del 10, 3%.
Mirant endavant
Les existències de la llista de Goldman estan subjectes a forces macro sobre les quals hi ha una incertesa important. Aquestes forces inclouen els avenços en el comerç, la direcció de les economies globals i nord-americanes i la política de la Reserva Federal. Els dramàtics canvis en les perspectives per a aquests conductors poden canviar les perspectives per a les accions de la llista de Goldman, ja sigui a l’alça o a la baixa.
