Fundat el 16 de desembre de 1998, el Fons SPDR del sector financer de selecció (XLF) té com a objectiu proporcionar resultats d’inversions similars al rendiment de l’índex de sector selectiu financer S&P mitjançant l’assignació de les seves participacions similars a les participacions de l’índex.
XLF té com a objectiu fer un seguiment del sector financer i destinar el seu fons a la banca, les assegurances, la confiança d’inversions immobiliàries (REIT), els mercats de capital, els serveis financers diversificats, les finances per al consum, la gestió i el desenvolupament de béns immobles, i els negocis i les finances hipotecàries.
A partir del 6 de juliol de 2015, les 10 principals participacions del Fons del sector financer selectiu eren Wells Fargo & Company (WFC), JPMorgan Chase & Company (JPM), Berkshire Hathaway Incorporated Class B (BRK.B), Bank of America Corporation (BAC)), Citigroup Incorporated (C), Goldman Sachs Group Incorporated (GS), American International Group Incorporated (AIG), US Bancorp (USB), American Express Company (AXP) i MetLife Incorporated (MET).
Característiques
El sector selectiu financer SPDR ETF és una empresa d’inversions open-end, gestionada per State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. XLF cotitza a la Borsa d'Arca Exchange de Nova York. El 8 de juliol de 2015, el volum diari mitjà de negociació de XLF en els últims tres mesos va ser de 29, 7 milions. L’elevada liquiditat i la profunditat del seu fons permeten una estreta propagació de les ofertes.
La ràtio de despeses brutes del Fons SPDR de Financial Select Sector és baixa del 0, 15% en relació amb altres ETF que fan el seguiment del sector financer. State Street Global Advisors és capaç de mantenir aquesta proporció de baixes despeses perquè es dedica a préstecs de valors.
Idoneïtat i recomanacions
Invertir en el Fons SPDR del sector de selecció financera requereix una alta tolerància al risc. El 8 de juliol de 2015, la volatilitat mitjana dels últims cinc anys de XLF era del 16, 55%. Si es compara amb la SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), la desviació estàndard de XLF era un 38, 26% més gran que la desviació estàndard de SPY en el mateix període. El sector financer està exposat a una gran quantitat de riscos, com ara el risc de mercat, el risc de divises, el de tipus d’interès i el de risc macroeconòmic. Els inversors i possibles inversors han de seguir la condició econòmica mundial i tenir present totes les dades econòmiques que puguin afectar les empreses financeres.
El 8 de juliol de 2015, XLF tenia una alfa de 1, 66 anys beta de 1, 66, beta de 1, 05, valor quadrat R de 74, 13, desviació estàndard del 16, 55% i una rendibilitat del 13, 93%. En comparació amb l'Índex MSCI ACWI NR USD, XLF va experimentar més volatilitat que l'índex. Tot i això, els inversors van ser compensats amb un rendiment del 13, 93%, un 2% més que el retorn de l’índex estàndard. Amb una alfa de 1, 66, el XLF va superar l'índex en un 1, 66%.
En aquest mateix període, el Fons SPDR del sector financer de selecció tenia una proporció de 0, 87, mentre que l'índex MSCI ACWI NR USD tenia una proporció de 0, 89. Per tant, els inversors no van ser compensats adequadament per la quantitat de risc que van assumir quan van invertir en aquest fons.
La contínua recuperació econòmica dels Estats Units el 2015 pot provocar que la Junta de la Reserva Federal tingués una visió desconcertada de l’economia. Amb la millora de les dades d’habitatges, ocupació i vendes al detall, la probabilitat d’augmentar els tipus d’interès és alta. Això seria beneficiós per a les empreses financeres, cosa que podria augmentar la rendibilitat. Els bancs podrien obtenir més beneficis de la propagació dels tipus d'interès en diferents classes d'actius.
El Fons SPDR de Financial Select Sector té una cartera completa de 88 participacions, que ajuda a mitigar els riscos de les empreses. L’ETF s’adapta millor als inversors que estiguin disposats a assumir un nivell de risc superior a la mitjana i perseguin l’exposició de sobrepès a la indústria dels serveis financers nord-americans, alhora que poden beneficiar-se de l’augment dels tipus d’interès.
