Els pensaments d'una Fed exigent han elevat el mercat borsari des del 8 de març. Si es desplaça la taxa de fons federal més o més baixa, dependrà de les dades, però al meu parer, la taxa de fons es mantindrà del 2, 25% al 2, 50% fins al 2019.
Sense afició, el Comitè Federal de Mercat Obert (FOMC) continuarà reforçant la política monetària sense desfer-se del seu balanç. El balanç de la Fed es va situar a 3.971 trilions de dòlars el 13 de març, i va baixar els 529 milions de dòlars dels 4.5 bilions de dòlars, on es trobava a finals de setembre de 2017. Segons la meva opinió, la Fed vol continuar anul·lant el balanç fins a finals d’aquest any. Crec que la Fed continuarà sent agressiva si les condicions del mercat de valors es mantenen estables.
El president de la Fed, Jerome Powell, segueix preocupat pel creixement global com a motiu per no augmentar la taxa de fons federals. La majoria de Wall Street probablement conclouran que el FOMC pot reduir les taxes en algun moment d’aquest any. No reconeixen que la desacceleració del balanç sigui un moviment d’estrenyiment de la Fed.
El rendiment del bons del Tresor dels EUA de 30 anys
Refinitiv XENITH
El gràfic diari del rendiment dels bons del Tresor dels EUA de 30 anys mostra clarament la caiguda dels rendiments dels bons que es van produir quan el FOMC va passar de pujar els tipus a mantenir-los baixos. El rendiment dels bons va assolir el 3, 46% el 2 de novembre i va disminuir fins al 2, 89% el 4 de gener, quan el mercat borsari es va reduir. El rendiment de l'obligació va augmentar fins a la seva mitjana mòbil simple de 200 dies al 3, 12% l'1 de març, a la recuperació de les existències. Els bons segueixen sent favorables com a comerç de "vol cap a la seguretat", però la Fed facilita que els diners tornin a inflar la bombolla borsària.
Gràfic diari de la SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
El gràfic diari de la SPDR S&P 500 ETF (SPY), també conegut com Spiders, mostra que el preu va passar per sobre del meu pivot mensual en 281, 13 dòlars, que orienta els meus nivells de risc setmanals i anuals a 284, 74 dòlars i 285, 86 dòlars, respectivament, on s’haurien d’obtenir beneficis.. El meu pivot semestral es situa en 266, 14 dòlars, amb el meu nivell de risc trimestral de 192, 04 dòlars, que se situa per sota de la xifra intradiaria de 293, 94 dòlars que es va establir el 20 de setembre. vendre la roda de premsa?
Diagrama setmanal de la SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Retinitiv XENITH
El gràfic setmanal de Spiders és positiu, però sobrecost, amb l'ETF per sobre de la mitjana mòbil modificada de cinc setmanes a 276, 10 dòlars i molt per sobre de la mitjana mòbil simple de 200 setmanes o "reversió a la mitjana", a 238, 45 dòlars. Observeu com aquesta mitjana clau es va mantenir al 26 de desembre baixa. La lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals està previst que finalitzi aquesta setmana a les 90.30, molt per sobre del llindar sobrecostat de 80.00 i per sobre de 90.00, que considero una "bombolla parabòlica inflable".
Com utilitzar lectures estocàstiques lentes de 12 x 3 x 3 setmanals: La meva opció d’utilitzar lectures d’estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals es va basar en testar molts mètodes d’impuls del preu de les accions amb l’objectiu de trobar la combinació que va resultar en el menor nombre de falsos. senyals. Això ho vaig fer després de la caiguda del mercat de valors de 1987, per la qual cosa he estat feliç amb els resultats des de fa més de 30 anys.
La lectura estocàstica cobreix les darreres setmanes de màxims, mínims i tancaments per a l'estoc. Hi ha un càlcul brut de les diferències entre la màxima alta i la baixa més baixa enfront del tancament. Aquests nivells es modifiquen en una lectura ràpida i una lectura lenta i vaig trobar que la lectura lenta funcionava millor. Les escales de lectura estocàstiques compreses entre les 00.00 i les 100.00, amb lectures superiors a 80.00 es consideren sobrecompres i les lectures inferiors a les 20.00 es consideren desbordades. Fa poc, vaig assenyalar que les existències acostumen a augmentar i disminuir del 10% al 20% i més poc després d'una lectura que se situa per sobre dels 90, 00, per la qual cosa anomeno que una bombolla parabòlica inflable, ja que sempre apareix una bombolla. També em refereixo a una lectura inferior a les 10.00 com a "massa barata per ignorar-la".
Seguretat obligat per continuar: La Reserva Federal continuarà reforçant la política monetària deslligant el seu balanç fins a finals del 2019, tret que hi hagi deslocalitats econòmiques i del mercat. La taxa de fons federals es mantindrà probablement entre el 2, 25% i el 2, 50% com a zona alta de normalització de la Fed.
Gràfic del balanç de la Fed
Refinitiv XENITH
Al tancament de cada dimecres, la Reserva Federal fa un instant al seu balanç i els resultats s’actualitzen a partir de les quatre de la tarda del dijous. De vegades, aquest gràfic no s’actualitza fins divendres o dissabte. Wall Street no se centra en això com a alliberament econòmic, però el segueixo activament com un important indicador sensible al mercat.
