Els inversors amb accions que busquen posicionar-se per a un possible acord comercial entre els Estats Units i la Xina poden considerar la possibilitat de considerar existències sensibles a tarifes. Aquests recursos propis han minvat notablement el mercat més ampli durant el període recent i les seves valoracions econòmiques podrien presentar oportunitats de compra atractives. Segons un informe HSBC recent, set accions destaquen com a salt bruscament si transcorre un acord comercial, inclòs Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp (INTC) i Apple Inc. (AAPL), que generen més del 20% de les seves vendes totals de la Xina, per un relat detallat a CNBC. Altres inversors asseguren que els estocs industrials, energètics i agrícoles sensibles a les tarifes també podrien saltar.
7 accions que poden saltar en un acord comercial nord-americà
(% vendes totals del mercat de la Xina)
· Nvidia: 20%
· Skyworks; 83%
· Broadcom; 54%
· Micron; 51%
· Marvell; 50%
· Intel; 24%
· Poma; 20%
Ral·li de socors
Després de deu anys de navegació relativament suau, el mercat va quedar xocat amb una onada de volatilitat el 2018, portant a S&P 500 a registrar el seu pitjor any en una dècada gràcies a una infinitat de factors que inclouen temors de retardar el creixement econòmic, la incertesa geopolítica i l'augment de les taxes. i una escalada guerra comercial EUA-Xina. La guerra comercial va suposar un revés dramàtic a partir del 2017, quan les dues nacions estaven en millors condicions. Aquell any, el president xinès Xi Jinping va visitar el president Donald Trump a Mar-a-Lago i Trump va visitar la Xina.
Ara, molts inversors s’han mostrat més optimistes respecte d’un acord comercial amb la Xina el 2019. El mes passat, les accions van saltar l’anunci d’una treva de 90 dies entre les dues grans economies del món. "Qualsevol acord podria veure un descens d'alleujament ja que creiem que els mercats tenen un preu significatiu en els riscos de la crispació de les tensions comercials", va escriure Ben Laidler, estratega de capital global de HSBC, per CNBC.
Tecnologia, energia, agricultura: jocs de treva comercial
Laidler va buscar les existències d’empreses que generen més d’una cinquena part dels seus ingressos procedents de la Xina, han tingut un rendiment inferior al llarg dels tres mesos i tenen valoracions d’accions barates en funció de preus a guanys.
Chipmaker Skyworks, que negocia amb 9, 8 vegades el benefici endavant, genera el 83% dels seus ingressos procedents de la Xina, després de Broadcom, cotitzant amb un P / E forward de 10, 7, amb un 54% de les vendes de la Xina, per CNBC. Tant Micron Technology com Marvell Technology, amb múltiples valors de valoració avançada de 4, 7 i 11, 9 respectivament, generen aproximadament la meitat dels seus ingressos procedents de la Xina.
Altres poblacions susceptibles de saltar en una treva comercial inclouen els dels sectors energètics destruïts i agrícoles. Les empreses energètiques podrien beneficiar-se del pla de l'administració Trump d'exportar desenes de milers de milions de dòlars en gas natural i líquid d'esquist a la Xina. Mentrestant, els fabricants de productes agrícoles poden veure augmentar les vendes si un acord comercial implica la Xina comprar “quantitats massives” de productes agrícoles nord-americans, tal com va prometre el president Trump. Les principals seleccions destacades per InvestorPlace són Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) i Cheniere Energy Corp. (CHK).
Mirant endavant
La clau per als inversors serà accedir a aquestes accions només quan els esquemes d’un acord semblin probables. És important tenir en compte que els inversors han estat celebrant un acord comercial nord-americà durant la gran part de l'any passat, cosa que frustra els inversors que han vist poc materialitzar-se. També és una aposta segura que aquestes existències sensibles a les tarifes poden patir un gran revés si les converses es mantenen i la guerra comercial es torna a escalfar. HSBC estima que, si s’imposa finalment un aranzel del 25% a tots els béns xinesos, el creixement dels guanys del 2019 arribarà a un 4, 5% inferior, més que a la meitat de la taxa de creixement, segons CNBC.
