Les existències relacionades amb les matèries primeres, maltractades durant bona part del 2018, han augmentat com a grup i estan previstos a augmentar el 2019, ja que la inflació continua augmentant els preus, segons JPMorgan. L’analista Shawn Quigg considera una Fed més exigent com l’augment de la inflació i l’índex de preus al consum, històricament correlacionat amb el rendiment de les empreses mineres. Si bé la firma d’inversions no menciona noms concrets, els principals agents de l’espai inclouen Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminum Co. (CENX) i Compass Minerals International Inc. (CMP). A mesura que els bancs centrals de tot el món segueixen el seu comportament i es fan menys agressius en la lluita contra la inflació, és probable que els productes bàsics i les accions relacionades amb matèries primeres es rebotginin, segons detalla un article detallat a Barron.
El dòlar nord-americà, després de reunir-se durant la major part del 2018, també sembla tenir un punt àlgid. Atès que el comerç de mercaderies en dòlars, una moneda nord-americana més feble permetria als compradors de tot el món pagar menys en monedes locals pels mateixos volums de petroli, carbó, gra o metalls. Un augment de la demanda també podria beneficiar els productors d’energia i situar les existències d’exploració de petroli com SM Energy Co. (SM), Callon Petroleum Co. (CPE) i Valero Energy Corp. (VLO) per superar els resultats per Barron.
8 existències relacionades amb les mercaderies que podrien guanyar
· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Allegheny Technologies Inc. (ATI)
· Century Alumini Co. (CENX)
· Compass Minerals International inc. (CMP)
· SM Energy Co. (SM)
· Callon Petroleum Co. (CPE)
· Valero Energy Corp. (VLO)
ETF de mineria, petroli i energia a descomptes
Tot i fer una remuntada parcial el 2019, els preus de les mercaderies continuen molt per sota dels màxims de 52 setmanes. Així, les inquietuds dels inversors pel que fa alentir el creixement econòmic, les tensions comercials EUA-Xina i l'excés de subministrament han pesat les empreses de matèries primeres, incloses les existències energètiques i mineres, amb la producció i exploració i producció de petroli i gas SPDR S&P 500 ETF (XOP) i els metalls i mines SP&S&P. ETF (XME) continua disminuint un 11, 5% i un 13, 5% respectivament durant 12 mesos.
En una nota als clients aquesta setmana, JPMorgan va dir temors sobre el sobreeiximent del sector. En canvi, va dir que ara és una oportunitat per comprar empreses mineres i energètiques i els ETF abans esmentats a la immersió. Considera una Fed de menys hawkish, una política monetària més fluixa a tot el món, una inflació més elevada i un dòlar més feble com a motors positius per avançar en les accions de productes bàsics.
Goldman Sachs es va fer ressò del sentiment alcista sobre les empreses relacionades amb productes bàsics en una nota recent, per Barron. "Per a les matèries primeres, mentre que les expectatives de creixement de la demanda global han disminuït, en termes absoluts, les perspectives continuen sent fortes", tenint en compte les perspectives de l'oferta, va dir l'analista analista de Goldman, Eugene King.
King, en particular, per a les accions mineres, King ha destacat els balanços millorats i la forta generació de fluxos d'efectiu lliure com a motors de rendiments més elevats en forma de dividends i recompra d'accions. La selecció preferida de King al grup és angloamericana (NGLOY), que cita el seu "impuls positiu de guanys aquest any".
Mirant endavant
A part de conductors positius, és important que els inversors tinguin en compte que aquestes accions són una aposta per l’economia global en general. Malgrat l’optimisme de JPMorgan que la posició exigent de la Fed reforçarà les economies a tot el món, les previsions no obstant això són per alentir el creixement. Si preval la previsió general, la desacceleració econòmica es mantindria en els estocs relacionats amb les mercaderies.
