Una bona comprensió de les regles i els tractaments comptables és l’eix vertebrador de l’anàlisi financera de qualitat. Tant si ets un analista establert en un gran banc d’inversions, que treballa en un equip d’assessorament de finances corporatives, només comença a la indústria financera o encara aprèn els fonaments bàsics a l’escola, entenent com les empreses comptabilitzen diferents inversions, passius i altres posicions d’aquestes. és clau per determinar el valor i les perspectives futures de qualsevol negoci., examinarem les diferents categories d’inversions intercorporals i com comptabilitzar-les en estats financers.
Tutorial: Introducció a la comptabilitat
Les inversions intercorporals es duen a terme quan les empreses inverteixen en el capital o en deute d'altres empreses. Les raons per les quals una empresa invertiria en una altra són moltes, però poden incloure el desig d’accedir a un altre mercat, augmentar la seva base d’actius, obtenir un avantatge competitiu o simplement augmentar la rendibilitat mitjançant una participació de propietat (o creditora) d’una altra empresa. Les inversions intercorporals es classifiquen generalment en funció del percentatge de propietat o control de vot que la societat inversora (inversor) realitza a la signatura (participada). Per tant, aquestes inversions es classifiquen generalment en GAAP en tres categories: inversions en actius financers, inversions en empreses associades i combinacions empresarials.
Inversions en actius financers
La inversió en actius financers es classifica normalment amb una propietat inferior al 20 per cent en una societat participada. Aquesta posició seria considerada una inversió "passiva" perquè, en la majoria dels casos, un inversor no tindria una influència ni un control significatiu sobre una participada.
A l’adquisició, els actius (inversió en participada) es registren al balanç de la societat inversora (inversor) al seu valor raonable. A mesura que transcorre el temps i canviï el valor raonable dels actius, el tractament comptable dependrà de la classificació dels actius. Els actius es classifiquen en:
- Per finalització del venciment: són títols de deute destinats a mantenir-se fins al venciment. Els valors a llarg termini es comptabilitzaran al seu cost amortitzat al balanç, i es registraran ingressos per interessos al compte de pèrdues i guanys de la societat participada. Detenció per a la negociació: títols de renda variable i deute mantinguts amb la intenció de vendre's amb un benefici (esperem) en un horitzó de temps curt, generalment de tres mesos. Es presenten al balanç al seu valor raonable, amb canvis de valor raonable (realitzats i no realitzats) en el compte de pèrdues i guanys, juntament amb interessos o ingressos de dividends. Disponible per a la venda: no es pot mantenir fins al venciment ni es manté en venda. Els títols disponibles per a la venda són similars als títols en venda; tanmateix, només es registren canvis en el valor raonable al compte de pèrdues i guanys (juntament amb dividends i ingressos per interessos), i tots els canvis no realitzats es registren com a component del patrimoni net dels accionistes al balanç.
L’elecció de la classificació és un factor important a l’hora d’analitzar les inversions d’actius financers. Una empresa que classifiqui els valors com a retenuts per a la negociació reportaria guanys més elevats si el valor raonable de la inversió augmentés que si hagués classificat la inversió com a mantenida per a la venda, ja que els canvis de valor raonable no realitzats en els títols per a la negociació són en el compte de resultats de l'empresa, mentre que es registraria un canvi similar en els títols de venda per a la venda en el patrimoni social. Addicionalment, el GAAP dels Estats Units no permet que les empreses reclassifiquin inversions que han estat classificades originalment com a inversions de comerç o designades com a inversions de valor raonable. Per tant, les opcions de comptabilitat que realitzen les empreses inversores a l'hora de realitzar inversions en actius financers poden tenir un efecte important en els seus estats financers. (Per obtenir més informació, vegeu el que cal saber sobre els estats financers .)
Inversions en associats
Una inversió en un associat té normalment un interès de propietat d’entre un 20 i un 50 per cent. Tot i que la inversió es consideraria en general com a que no controla, aquesta participació de propietat seria considerada influent, a causa de la capacitat de l’inversor d’influir en l’equip directiu, el pla corporatiu i les polítiques de l’empresa, juntament amb la possibilitat de representació en el consell d’administració de l’entitat..
Es comptabilitza una inversió influent en un soci amb el mètode de la comptabilitat. La inversió original es registra al balanç al seu cost (valor raonable). Els resultats posteriors per part de l’empresa participada s’afegeixen a la participació del balanç de participacions de la societat inversora (proporcional a la propietat), i els dividends pagats per l’entitat van reduir aquest import. Tanmateix, els dividends rebuts de la participada per l’inversor es registren al compte de resultats.
El mètode del patrimoni net també requereix el reconeixement del fons de comerç pagat per l’inversor a l’adquisició, amb el fons de comerç definit com qualsevol prima pagada per sobre del valor comptable dels actius identificables de l’entitat. A més, la inversió també s'ha de provar periòdicament de deteriorament. Si el valor raonable de la inversió baixa per sota del valor del balanç registrat (i es considera permanent), l’actiu s’ha d’anotar. Una empresa conjunta, en la qual dues o més empreses comparteixen el control d'una entitat, també es tindria en compte mitjançant el mètode del patrimoni net.
Un dels principals factors que també s'han de tenir en compte en el propòsit d'inversions en empreses associades són les transaccions intercorporates. Com que aquesta inversió es comptabilitza sota el mètode del patrimoni net, les transaccions entre l’inversor i l’investigada poden tenir un impacte significatiu en els recursos financers d’ambdues empreses. Tant per a amunt (inversa a inversor) com a baix (inversor a participat), l’inversor ha de tenir en compte la seva proporció proporcional dels beneficis de l’entitat de qualsevol operació intercorporativa.
Tingueu en compte que aquests tractaments són directrius generals, no regles dures. Una empresa que tingui una influència important sobre una societat participada amb una participació inferior al 20 per cent hauria de ser classificada com a inversió en una empresa associada. Si bé una empresa amb una participació del 20 al 50 per cent que no presenti cap signe d’influència important es podria classificar com que només té una inversió en actius financers. (Per obtenir més informació, vegeu " Càrrecs per deteriorament: el bé, el dolent i el lleig ").
Combinacions empresarials
Les combinacions empresarials es classifiquen en una de les següents:
- Fusió: la firma adquisitiva absorbeix l’empresa adquirida, que a partir de l’adquisició deixarà d’existir Adquisició: L’empresa adquirent, juntament amb la firma recentment adquirida, continuen existint, normalment en els papers de subvenció parental Consolidació: Les dues empreses es combinen per crear un Entitats de propòsit especial de l' empresa completament noves : entitat creada normalment per una empresa patrocinadora amb un únic propòsit o projecte
Quan es comptabilitza combinacions empresarials, s’utilitza el mètode d’adquisició. Segons el mètode d’adquisició, es combinen tant els actius, passius, ingressos i despeses de les empreses. Si la participació de la companyia matriu és inferior al 100%, cal registrar un compte d’interès minoritari al balanç per tenir en compte l’import de la filial no controlada per l’empresa adquisitiva.
El preu d’adquisició de la filial es registra al seu cost al balanç de la matriu, i s’informa qualsevol fons comercial (preu de compra per sobre del valor comptable) com a actiu no identificable. En el cas en què el valor raonable de la filial caigui per sota del valor comptable en el balanç de la matriu, s’haurà de registrar i registrar un càrrec per deteriorament del compte de resultats.
Conclusió
A l’hora d’examinar els estats financers d’empreses amb inversions intercorporals, és important vigilar els tractaments o classificacions comptables que no semblin encaixar amb les actualitats de la relació comercial. Si bé aquests casos no s’han de considerar automàticament com a “comptabilitat complicada”, poder comprendre com afecta la classificació comptable els estats financers d’una empresa és una part important de l’anàlisi financera. (Per obtenir més informació, consulteu el nostre " tutorial de qualitat dels guanys ").
