La zona de preus adaptativa, o APZ, és un indicador tècnic desenvolupat per Lee Leibfarth que es va descriure per primera vegada a la revista Technical Analysis of Stocks & Commodities. (Número de setembre de 2006: "Identificar el punt d'inflexió: negociar amb una zona de preus adaptable").
L'APZ és un indicador basat en la volatilitat que apareix com un conjunt de bandes col·locades sobre un gràfic de preus. Especialment útil en mercats no tendents i amb tendència, l’APZ es va crear per ajudar els comerciants a trobar possibles punts d’inflexió als mercats. Aquest article examinarà els càlculs darrere de l’APZ, així com algunes de les possibles aplicacions comercials.
Càlcul de la zona de preus adaptables
L'APZ es basa en una mitjana mòbil exponencial de doble allisat a curt termini o EMA, que reacciona ràpidament als canvis de preu amb un retard reduït. Una EMA d’una altra EMA s’utilitza per crear una mitjana de reacció ràpida. Una EMA dóna més pes o valor a les dades de preus més recents en un període de revisió especificat. Aquesta diferència és una mitjana mòbil simple, o SMA, que proporciona un pes igual a tots els punts de dades del període de revisió. Com que una EMA posa l’accent en l’activitat de preus més recent, és capaç de respondre més ràpidament a les fluctuacions dels preus actuals i als canvis de les condicions del mercat. L’APZ utilitza els preus de tancament d’una EMA de cinc períodes d’una altra EMA de cinc períodes.
El component adaptatiu del càlcul de l’APZ prové de l’ús d’un rang adaptatiu per mesurar la volatilitat. Aquest valor de volatilitat s'aconsegueix calculant la EMA de cinc períodes de EMA de cinc períodes de la màxima actual menys la baixa actual:
Valor de volatilitat = EMA de cinc períodes de EMA de cinc períodes de (alt - baix)
El valor de volatilitat es multiplica llavors per un factor de desviació (per exemple, un factor de desviació de 2) per crear les bandes superior i inferior. El factor desviació afectarà la distància que apareixen per les bandes respecte al preu mitjà; majors factors de desviació inclouran el preu de manera més fluixa, els valors més baixos de desviació seguiran el preu amb més deteniment. Una vegada que el valor de volatilitat s'ha multiplicat per un factor de desviació particular, s'afegeix el valor de volatilitat per crear la banda APZ superior i restar per determinar la banda APZ inferior:
Banda APZ superior = (Valor de volatilitat * Factor de desviació) + Valor de volatilitat
Banda APZ inferior = (Valor de volatilitat * Factor de desviació) - Valor de volatilitat
Com funciona
Els càlculs APZ formen dues bandes que apareixen sobre un gràfic de preus. Les bandes APZ superior i inferior no són ni uniformes ni simètriques. En canvi, les bandes formades per l’APZ tenen en compte la volatilitat i canvien la forma i l’amplada (distància les unes de les altres) a mesura que es produeixen canvis en l’activitat del preu. En general, la distància entre les bandes APZ superiors i inferiors augmentarà amb els canvis més elevats dels preus i es restringiran durant els períodes de disminució del moviment. Per tant, les bandes amples són indicatives d’un augment de la volatilitat, i les bandes estretes representen períodes de disminució de la volatilitat. A la figura 1, es mostra un gràfic diari del contracte de futurs e-mini Russell 2000.
L’activitat de preus acostuma a mantenir-se principalment dins de les bandes de l’APZ. Quan els preus creuen per sobre o per sota de les bandes, s’ha desviat de la seva mitjana estadística i, per tant, el preu té una tendència a tornar a la mitjana estadística dins de les bandes. Tenint això en compte, l’APZ pot ajudar els operadors a identificar possibles punts d’inflexió: quan el preu es creix per sobre de la banda APZ superior, es produeix una oportunitat de venda ja que el preu té un tir d’estadística estadística per tornar dins de les bandes de l’APZ; quan el preu creix per sota de la banda APZ inferior, es produeix una oportunitat de compra.
Comerç d'aplicacions
L’indicador APZ pot ser útil per a qualsevol mercat o interval de gràfics i s’adapta especialment a mercats de moda i no trending. El mètode més bàsic per utilitzar l’APZ és introduir una posició curta (venda) quan el preu viola la banda APZ superior; i, per contra, entrar en una posició llarga (comprar) quan el preu incompleix la banda APZ inferior. La figura 2 mostra un gràfic d’un minut del contracte de futurs e-mini Russell 2000. Les zones destacades de color groc mostren on s'ha creuat el preu per sobre o per sota de les bandes APZ. Aquests casos també estan marcats per un petit punt blau unit a la barra de preus on es va produir la infracció.
Si bé l’APZ és útil per establir possibles oportunitats de compravenda, la seva capacitat d’utilitzar com a sistema de comerç autònom és limitada. Com que les bandes APZ no són simètriques, els comerciants haurien d’utilitzar objectius de benefici i altres tècniques de gestió de diners per tancar una posició de negociació. Dit d’una altra manera, els comerciants no haurien d’esperar simplement que un senyal contrari tanqui o canviï de posició.
A més, com amb gairebé qualsevol indicador de negociació, un indicador independent pot ser útil per confirmar un senyal de compra o venda. Atès que l'APZ és adequat per als mercats més exigents, un indicador de mesura de tendència com el Índex de direcció mitjana o ADX pot ser valuós per establir la força relativa d'una tendència, confirmant o refutant un senyal APZ. L’ADX, creat per Welles Wilder, pot ajudar als comerciants a determinar àrees en què una tendència perd la força i, per tant, confirmar on és probable que es produeixin inversions de preus, tal com indica l’APZ. L’ADX mesura la força relativa d’una tendència, mostrada en una escala de zero a 100, i apareix normalment com una línia corba per sota d’un gràfic de preus. Els nivells d’ADX inferiors a 30 i el descens representen una tendència de debilitament i poden confirmar les oportunitats de reversions de preus previstes mostrades per l’APZ. Quan els nivells d’ADX superin els 30 o augmentin, no es produeix la confirmació i s’ha de tenir precaució amb qualsevol senyal APZ.
La figura 3 mostra un gràfic tant amb els indicadors APZ com ADX. Aquí, els valors ADX es mantenen per sobre dels 30 per a tots els casos en què el preu ha penetrat en les bandes APZ. Per tant, aquests possibles senyals d'entrada es poden ignorar, ja que l'ADX no va proporcionar cap confirmació.
La línia de fons
L’indicador tècnic APZ proporciona als comerciants un mètode per detectar les inversions potencials del mercat. Atès que l'APZ té un millor rendiment en mercats de moda que no siguin de moda, es recomana que els operadors utilitzin un indicador de mesura de tendències conjuntament amb l'APZ per evitar entrades comercials durant períodes de forta activitat del mercat.
Les entrades per a l’APZ es poden ajustar per correspondre a l’instrument de negociació particular, a l’interval de gràfics (com ara diàriament o cinc minuts) i al temperament de negociació. El paràmetre de desviació tindrà l'efecte més gran en l'indicador, amb valors menors després de preus més propers i valors majors, donant un preu més marge per rebotar entre les bandes APZ superior i inferior.
Les bandes de preus són indicadors tècnics populars per als comerciants. Si bé és similar a altres bandes, l’indicador tècnic APZ utilitza un càlcul mitjà de moviment ràpid que permet a l’APZ respondre amb més rapidesa a les fluctuacions de preus, especialment durant mercats volàtils i ràpids.
