Des de fa anys, els gegants de Silicon Valley han utilitzat cada cop més els ingressos publicitaris per escalar els seus negocis de recol·lecció de dades, amb Facebook Inc. (FB) i Alphabet Inc. (GOOGL) rastrejant més del 500% i aproximadament el 100% per als seus accionistes respectivament respecte dels més recents. cinc anys. En el darrer període, però, les marees semblen canviar a mesura que Facebook i Google s’enfronten a un major escrutini sobre l’ús de les dades de consumidors, i molts donen l’esquena als gegants dels mitjans de comunicació a favor dels companys de FAANG Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc. (NFLX) i Amazon.com Inc. (AMZN), que utilitzen models de negoci directes a consumidors antics, tal com descriuen Barron.
Els inversors passen per alt la diferència fonamental dels models de negoci FAANG
"Les empreses són similars perquè utilitzen la tecnologia de manera disruptiva, però els inversors generalment han ignorat diferències substancials en els seus models de negoci. A mesura que es produeixen els canvis, ignorar aquestes diferències és una aposta arriscada", van escriure els periodistes de Barron, Alex Eule i John Swartz. conte publicat el 21 d’abril.
En les darreres setmanes, la diferència fonamental entre els més importants comportaments tecnològics d'Amèrica s'ha manifestat en una batalla individualitzada entre els consellers delegats d'Apple i Facebook. A les setmanes posteriors a l'escàndol de dades més recent de Facebook en què va participar la firma d'anàlisi de dades polítiques, Cambridge Analytica, el fundador i conseller delegat, Mark Zuckerberg, van veure 100 milions de dòlars afaitat de la capitalització borsària de la seva empresa de 14 anys per notícies de la vulneració de dades que el va portar a testimoniar davant dels líders nord-americans per primera vegada. (Per a més informació, vegeu també: Zuckerberg, Cook Continuar insultant-se mútuament. )
En una recent entrevista amb MSNBC, el líder de la productora de l'iPhone, Tim Cook, va parlar amb poca freqüència de la plataforma de xarxes socials i del seu fundador, i va indicar que Apple "podria guanyar tones de diners si obteníem diners amb el nostre client, si el nostre client era el nostre producte". Zuckerberg ha continuat defensant la plataforma gratuïta de Facebook com un servei que no només proporciona serveis a "persones riques", i ha cridat que les crítiques de Cook són "extremadament brillants i no en absolut amb la veritat".
A més del feu personal dels CEO, els esdeveniments recents van posar de manifest la importància i el contrast creixents entre els models de ingressos directes al consumidor i els models de dades impulsats pels anuncis, tal com van assenyalar Barron.
Si bé Silicon Valley fa temps que "es va raspallar sota la catifa, és a dir que l'avenç Madison és el centre de la seva activitat comercial", segons Brian Wieser, del grup Pivotal Research, l'ambient actual ha posat en llum la realitat i ha posat en pràctica negocis de confiança publicitària. alt risc de regulació i retrocés del consumidor. (Per a més informació, vegeu també: Continguts extrems finançats per anuncis de YouTube: informe CNN. )
El 2017, FB va generar el 98% dels seus ingressos per publicitat, mentre que l’aplicació d’intercanvi de fotos i vídeos Snap Inc. (SNAP) va atribuir un 97% als anuncis, i Twitter Inc. (TWTR) i Google parent parent van empatar en tercer lloc al 86%. D'altra banda, Apple, Netflix i Amazon, aquest últim que ha incrementat recentment el seu negoci publicitari, no mencionen els ingressos publicitaris a la seva secció de risc, segons explica Barron.
Facebook, que va superar el 5% el 2018, ha aconseguit una rendibilitat del 16, 3% en un any, mentre que el rival SNAP va augmentar un 6% de YTD, recuperant-se de la caiguda de l'any passat que va disminuir les accions un 26% en 12 mesos. El Twitter de Jack Dorsey també ha aconseguit una remuntada aquest any, amb un 31% de YTD i un 115% respecte a l'any. Les accions de l'alfabet gegant de la cerca també han sobrepassat el mercat més ampli, un 3% YTD i un 26% durant 12 mesos.
Netflix, que va tornar a augmentar els seus resultats més recents a Wall Street a principis d’aquest mes, portant els seus resultats interanuals (YTD) i els seus guanys de 12 mesos, respectivament, al 67% i el 124%, respectivament, ha promogut el seu model d’ingressos basat en subscripcions.. "Estic molt contenta que hem creat aquest negoci per no ser admesos a la publicitat, sinó per subscriure's. Som molt diferents d'un negoci suportat per anuncis… Així que crec que estem substancialment inoculat de la resta de problemes que estan passant. a la indústria i això és fantàstic ", va dir Reed Hastings, CEO, durant la conferència trimestral de Netflix.
Apple genera el 60% de les seves vendes des de l'iPhone, que va tenir un preu mitjà de venda de 796 dòlars l'any passat.
Pagat Facebook?
Tot i que Facebook fa temps que apunta la seva accessibilitat per a totes les persones del món, alguns han pesat la possibilitat d’una versió de pagament de la plataforma. Una enquesta recent realitzada per la firma d’investigació Ponemon Institute va trobar que només el 27% dels consumidors confien en la capacitat de Facebook de protegir la privacitat i salvaguardar les dades, enfront del 79% del 2017, cosa que indica que el model de Facebook podria quedar desfasat. Facebook, amb 2.13 mil milions d’usuaris actius mensuals, fa uns 26 dòlars anuals per usuari i espera generar 55.000 milions de dòlars en ingressos publicitaris aquest any. És important tenir en compte, però, que la publicitat digital, malgrat els seus problemes, segueix sent un negoci de vaques en efectiu, mentre que els analistes estimen que els ingressos de FB realment van recollir des de principis del 2018.
El canvi ha canviat el negoci en el major nucli nord-americà de tecnologia, segons Prashant Fonseka, un director de CrunchFund, capital de risc amb seu a Silicon Valley.
"Del 2013 al 2016, la comunitat tecnològica va suposar que els consumidors ja no es preocupaven per la privadesa", va dir Fonseka a Barron. "Pensàvem que totes les dades acabarien en l'àmbit públic". Ara, suggereix que les preguntes de privadesa són algunes de les primeres i més importants plantejades pels possibles inversors en startups tecnològiques. (Per a més informació, vegeu també: Tech Still Reigns Over the Market: Credit Suisse. )
