Quin és el percentatge de valoració?
Una ràtio d'avaluació és una relació utilitzada per mesurar la qualitat de la capacitat de captació d'inversions del gestor de fons. Compara l’alfa del fons amb el risc no sistemàtic de la cartera o la desviació estàndard residual. L’alfa del fons és la quantitat d’excés de rendiment que el gestor ha obtingut respecte a la referència de referència del fons. És la part del retorn de la qual és responsable la gestió activa del gestor de cartera. La ràtio mostra quantes unitats de rendibilitat activa està produint el gestor per unitat de risc.
Ràtio d'avaluació = Risc no sistemàtic Alfa on: Alfa = taxa de rendibilitat per a una selecció d'estocs Risc sistemàtic = risc de selecció d'estocs
Comprensió del índex de valoració
La ració d'avaluació es pot utilitzar per determinar la capacitat de captació d'inversions d'un gestor. Seleccionant una cistella d’inversions, els directius d’un fons d’inversions actives intenten superar els rendiments d’un punt de referència rellevant o del mercat global. La ràtio de taxació mesura el rendiment dels gestors si compara la rendibilitat de les seves accions amb el risc específic d'aquestes seleccions. Com més gran sigui la relació, millor serà el rendiment del gestor en qüestió.
