Els fons mutuos, un tipus d’inversió on els diners de múltiples inversors s’inverteixen junts en diverses accions, ofereixen avantatges sobre les accions individuals, incloent diversificació i comoditat.
Reducció del risc amb diversificació
Invertir només un grapat d’accions és arriscat, ja que la cartera de l’inversor es veu greument afectada quan una d’aquestes accions disminueix el seu preu. Els fons mutus mitiguen aquest risc mitjançant una gran quantitat d'estocs; quan el valor d'una sola acció baixa, té un efecte menor sobre el valor de la cartera diversificada.
Per exemple, suposem que una persona posseeix 10 accions cadascuna de les dues accions, amb cada acció valorada en 100 dòlars. Si el preu d’una de les accions cau un 25%, el valor de la cartera disminueix de 2.000 a 1.750 dòlars, amb una caiguda del 12, 5%. Si, en canvi, la cartera consisteix en una acció cadascuna de les 20 accions, valorades en 100 dòlars, aleshores, un descens del 25% en el preu d’una acció porta el valor de la cartera de 2.000 a 1.975 dòlars. Es tracta d'una caiguda de només un 1, 25% en el valor de la cartera global.
Oferta de fons mutuals
A més, invertir en fons mutuals és més convenient que invertir en accions individuals perquè el gestor del fons investiga les accions i decideix quines han de comprar. Un inversor que compra accions individuals ha de prendre aquestes decisions per si mateix. Tanmateix, l’inconvenient d’aquesta comoditat és la taxa que cobra un administrador de fons mutu, que redueix la quantitat que poden guanyar els inversors del fons.
Si bé els fons mutualistes són diversificats i convenients, si es tracta d’un debat entre els economistes és una manera ideal d’invertir en ells una forma ideal de maximitzar els rendiments. Aquells que donen suport a la hipòtesi del mercat eficient (EMH) creuen que els inversors que compren accions individuals, en general, no poden obtenir rendiments tan elevats com els rendiments del mercat en general. Per tant, recomanen a les persones que inverteixin en fons d'índex, que són fons mutuals que fan un seguiment d'un índex de mercat i que, en general, tenen uns índexs de despesa baixos. Altres economistes es disputen aquesta hipòtesi i defensen que comprar accions individuals pot tenir rendiments superiors als fons mutuals.
(Per a lectura relacionada, vegeu "Tutorial bàsic dels fonaments de fons mutuos".)
