Sota el lideratge del president i conseller delegat Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) s’ha convertit en un colós amb una capitalització borsària de 5.35 mil milions de dòlars, amb un conglomerat amb divisions operatives en una gran varietat d’indústries i una empresa d’inversions de parts iguals. participacions diverses. Una altra categoria d’ofertes lucratives de Buffett consisteix en trobar empreses temporalment bloquejades en efectiu i oferir-los una injecció de capital.
Aquestes ofertes sovint consisteixen en emetre accions preferents amb un rendiment de dividend elevat a Berkshire, de vegades amb garanties adjuntes que permeten futures compres de les accions comunes del prestatari a un preu fixat. Les ofertes més grans es resumeixen a la taula següent.
Berkshire com a banquer: ofertes més grans
- 2019: Occidental Petroleum, 10 milions de dòlars d’accions preferents amb un 8% més les garanties per adquirir 80 milions d’accions d’existències comunes OXY2013: HJ Heinz, 8.000 milions de dòlars d’accions preferents amb un 9% de 2008: Mars Inc., 2.1 milions de dòlars d’accions preferides amb un 5 %, més 4, 4 milions de dòlars d’obligacions amb un 11, 45% 2011: Bank of America, 5.000 milions de dòlars d’accions preferents amb un 6% més les garanties per adquirir 700 milions d’accions d’accions comunes BAC2008: Goldman Sachs, 5.000 milions de dòlars d’accions preferents amb un 10% més les obligacions per comprar 5.000 milions de dòlars d’accions comunes GS2008: General Electric, 3.000 milions de dòlars d’accions preferents amb un 10% més les garanties per comprar 3.000 milions de dòlars d’accions comunes GE
Detalls sobre les ofertes
Durant la crisi financera del 2008 i les seves conseqüències, Berkshire va actuar com a prestador d'últim recurs, segons va dir el diari, per a un conglomerat industrial preocupat GE i les institucions financeres inquietants Goldman Sachs i el Bank of America. En general, malgrat la disminució de les fortunes de GE, Berkshire va obtenir un benefici total d'uns 1.700 milions de dòlars en aquest acord, per Benzinga.com.
Amb l’acord Goldman, el 2011 Berkshire havia guanyat 3.700 milions de dòlars, incloent-hi 1.27.000 milions de dividends preferits, moment en què Goldman va bescanviar les accions preferides, segons Yahoo Finance. El 2013, Buffett va exercir les garanties, rebent 2.000 milions de dòlars en efectiu i comprant 13, 1 milions d’accions de les accions de Goldman a un preu de 115 dòlars per acció. Goldman va tancar a 204, 73 dòlars l'1 de maig de 2019, cosa que significa que el benefici total d'aquestes accions és de 1.200 milions de dòlars.
Tenint en compte que Berkshire ha comprat i venut accions de Goldman de manera provisional, això complica una mica l'anàlisi. Berkshire manté 18, 4 milions d'accions de Goldman, segons els seus últims registres regulatoris, segons ha informat CNBC.
A l’acord del Bank of America, Buffett va exercir els seus mandats el 2017, obtenint 700 milions d’accions a 7, 14 dòlars cadascuna, per poc menys de 5.000 milions de dòlars. En el moment de fer-se l’exercici, aquestes accions valien 17.000 milions de dòlars, generant un benefici immediat de 12.000 milions de dòlars per a Berkshire, segons un altre informe de CNBC.
A un preu actual de 30, 26 dòlars per acció, el guany d’aquestes accions del Bank of America ha augmentat fins als 16, 2 mil milions de dòlars, i la taxa de dividends de 0, 60 dòlars per acció genera 420 milions de dòlars addicionals d’ingressos anuals de dividends per a Berkshire. A causa d'altres compres, Berkshire posseeix ara 896, 2 milions d'accions del Bank of America, per un valor de 27, 1 milions de dòlars.
La infusió de capital de Buffett per 10.000 milions de dòlars a Occidental depèn que aquesta empresa es converteixi en la adjudicatària d'Anadarko Petroleum Corp. (APC), tal com es descriu en més detalls en aquest informe. L'acord amb el fabricant de xocolata Mart del 2008 també va ser dissenyat per controlar un intent d'adquisició, ja que Mart tenia com a objectiu el fabricant de xiclet Wrigley.
En l'acord de Heinz, Buffett es va associar amb l'empresa 3G Capital Management brasilera per adquirir l'empresa de productes alimentaris. Després d'una fusió posterior amb Kraft Foods, ara és una empresa de borsa de comerç pública de nou, com The Kraft Heinz Co. (KHC). Berkshire té una participació de 10.700 milions de dòlars, que representa al voltant del 27% de la tapa de mercat de Kraft Heinz.
Mirant endavant
Com els exemples anteriors indiquen, Buffett és flexible i creatiu a la recerca de beneficis per a Berkshire i els seus accionistes. La seva inversió de 112 milions de dòlars d’efectiu, a finals de 2018, li dóna una àmplia marge de joc per exercir el paper de banquer.
