Quina és la relació preu-beneficis?
La relació preu-benefici (P / E), de vegades anomenada "múltiple", mesura el preu de les accions d'una empresa en comparació amb els seus beneficis per acció (EPS). El P / E s’utilitza habitualment en anàlisi fonamental com a mètrica de valoració. Els analistes i els inversors fonamentals l'utilitzen per determinar si el preu de les accions d'una empresa és adequat en comparació amb el benefici per acció (EPS) generat per l'empresa.
Si una empresa té un gran índex P / E, els inversors estan disposats a pagar un preu premium per les seves accions en comparació amb els seus beneficis. Per exemple, l’empresa ABC té una relació P / E de 12. Per tant, un inversor està disposat a pagar 12 dòlars per cada dòlar de guanys. Una proporció de 2 significa que un inversor està disposat a pagar 2 dòlars per cada dòlar de guanys de la companyia.
Generalment, les proporcions elevades de P / E indiquen que les existències de l’empresa estan sobrevalorades, mentre que les ràtios P / E baixes indiquen que el valor de l’empresa està infravalorat. La relació P / E per si sola no proporciona una visió holística del valor de les accions de l'empresa. Aquesta relació, juntament amb altres mètriques i investigacions, poden permetre als inversors prendre decisions sòlides i educades sobre el valor de les accions de l'empresa.
Punts clau
- La relació preu-benefici (P / E) és una mètrica de valoració que mesura el preu de l'acció d'una empresa en relació amb els seus beneficis. Els inversors revisen la relació P / E per determinar si el preu de les accions d'una empresa està infravalorat o sobrevalorat. La ràtio indica el preu que un inversor està disposat a pagar per dòlar del benefici de la companyia. La ràtio P / E mitjana de la indústria al detall al gener al 2019 era de 20, 54.
Comprensió de la ràtio de valoració mitjana del sector minorista
La Stern School of Business de la NYU publica dades de P / E per a diferents indústries, inclosa la de venda al detall. El sector al detall es divideix en set categories: automoció, subministraments d’edificis, distribuïdors, general, queviures i aliments, empreses en línia i línies especialitzades.
D’acord amb la Stern School de NYU, a gener de 2019 i amb dades de 12 mesos, la relació mitjana P / E del sector minorista és de 20, 54. Aquest valor oscil·la entre un mínim d’11, 74, que és la mitjana de les empreses minoristes d’automoció, fins a un màxim de 38, 96, que és la mitjana de les empreses minoristes en línia.
Diferents indústries poden calcular els seus beneficis de manera diferent i en diferents moments, i és possible que la comparació de ràtios P / E per a empreses de diferents indústries no sigui adequada.
Les empreses minoristes de subministrament d’edificis tenen un percentatge de P / E mitjà de 27, 48, les empreses de venda al detall generals tenen una mitjana de 18, 48, les empreses de comerç a l’alimentació i l’alimentació tenen una mitjana de 12, 67, les distribuïdores minoristes tenen un promig de 18, 93, i les línies especials les empreses de venda al detall tenen una mitjana. Relació P / E de 15, 49.
La relació mitjana P / E del sector minorista es calcula amb la mitjana mitjana aritmètica. La ràtio P / E del sector minorista es calcula en (11, 74 + 27, 48 + 18, 93 + 18, 48 + 12, 67 + 38, 96 + 15, 49) / 7. Aquesta mitjana inclou accions de gran capitalització, com Walmart, Costco Wholesale Corporation, Dollar Tree Incorporated i Home Dipòsit.
