El volum mostra el sentiment de multitud, ja que les barres de preus mostren patrons que prediuen un resultat alcista o baixista. El volum de suport a l’acció de preus crea convergència, afegint fiabilitat als senyals direccionals, mentre que l’acció oposada crea divergència, advertint que les forces del mercat estan en conflicte, amb un costat que eventualment pren el control. El volum interpretat a través d’un indicador de distribució d’acumulació aclareix aquest procés, donant senyals fiables que influeixen en l’elecció de la posició i la gestió del comerç.
On-Balance Volume (OBV), desenvolupat per Joseph Granville als anys seixanta, té un gran ús en una simple eina de distribució d’acumulació que permet augmentar i baixar el volum, sumant o restant el resultat en un sub-total continu. La fórmula genera una línia d'indicadors fluida que destaca màximes, mínims i tendències similars a les barres de preus. La comparació d’accions relatives entre barres de preus i OBV genera senyals més accionables que els histogrames de volum verd o vermell que es troben habitualment a la part inferior dels gràfics de preus.
Sistema de comentaris d’OBV
OBV proporciona el feedback més fiable sobre proves de màxims i mínims importants, cosa que el converteix en una eina perfecta per mesurar el potencial d’avaries i avaries. Es tracta d’un procés senzill, comparant els avenços de l’indicador amb l’acció de preus i notant relacions de convergència o divergència. Això dóna lloc a moltes prediccions clau:
- L’OBV assoleix un nou nivell mentre s’estableix la resistència del preu: la divergència alcista, la predicció del preu trencarà la resistència i augmentarà, jugant a l’altura. El preu arriba al nou nivell mentre que l’OBV es queda a l’altura o per sota del darrer nivell de resistència: divergència baixista, preveient que el ral·li s’aturarà o reverse.OBV arriba a nou nivell baix, mentre que les proves de preus són compatibles: divergència baixista, preveient que el preu es reduirà i augmentarà, i es produirà un ritme més alt. El preu arriba a un nivell baix, mentre que l’OBV es calcula a un nivell superior o superior a l’últim nivell: divergència alcista, predint la venda es detindrà o invertirà. L’OBV coincideix amb l’acció del preu, superior o inferior: convergència alcista o baixista, segons la direcció.
Limiteu l’anàlisi d’OBV a les zones d’assaig principals del gràfic diari. És natural que es desenvolupin relacions conflictives entre preu i volum durant el transcurs d’un mercat lateral, reduint la fiabilitat de l’indicador entre els nivells disputats. Tampoc s'escala bé, amb l'intradiació i l'OBV setmanal que no produeixen senyals de forma constant. Com a resultat, limitar l’anàlisi a les proves en nivells durant mesos augmenta les probabilitats que més beneficiïn a la línia de fons.
Exemples
Analitzem dos escenaris habituals d’OBV:
El Grup CME (CME) es reuneix a 80 el juny (1), registrant un balanç alt dels OBV. Es torna a superar i la supera al màxim al novembre, però l’OBV no arriba al màxim (2), cosa que suposa una divergència baixista. El míting falla, donant pas a un esgotament que arriba a un mínim d’11 mesos a l’abril. Aleshores, l'acció entra en fase d'acumulació, amb OBV i el preu més alt a l'uníson durant 7 mesos. L’OBV s’eleva a un màxim d’anys al setembre (3) mentre el preu continua cotitzant sota l’altura de l’any anterior, provocant una divergència alcista que preveu la forta ruptura de desembre.
Celgene (CELG) supera a principis del 2014 just per sota dels 90 (1) i introdueix una correcció que mostra una àmplia distribució. Comença a recuperar-se a l’abril, guanyant terreny en una posició constant que eleva el preu a l’altura anterior del mes de juny, mentre que l’OBV no aconsegueix aquest nivell. L’acció es molla de costat durant dos mesos en un triangle simètric i es descompon (2) i s’eleva cap a 100, però l’OBV continua retardant-se molt per sota de la màxima registrada a principis de l’any. Aquesta divergència obliga a ascendir i disminuir el nivell de descompte, agitant els compradors esperançats mentre que OBV recupera una recuperació lenta i constant, finalment s’incorpora al preu a un nou màxim el novembre (3).
Les existències poden descompondre’s o descompondre’s fàcilment quan l’OBV retarda el comportament dels preus, però l’acció divergent fa onar una bandera vermella que prediu els guionets fins que el preu es compleixi amb l’OBV o l’OVV per assolir el preu. Aquest comportament de prova rastreja la segona fase del cicle de resolució d’acció / reacció. És per això que els comerciants haurien de buscar l’OBV que coincideixi amb el preu de plom abans d’arriscar-se a les noves posicions d’avaria o desglossament.
La línia de fons
El volum On-Balance mostra la intenció dels jugadors del mercat, sovint abans que l’acció del preu generi un senyal de compra o venda. Feu-lo servir com a filtre d’entrada sempre que una seguretat estigui provant un suport o nivell de resistència més importants.
