Els mercats de futurs apunten a la possibilitat d’un 97% d’almenys una reducció de la tarifa d’un quart de punt a la reunió de setembre de la Reserva Federal, segons l’eina CME FedWatch - un resultat que es basa molt en el sector dels materials bàsics sensibles econòmicament. El president de la Fed, Jerome Powell, va dir en una reunió a Jackson Hole el mes passat que el banc central "actuarà tan convenient" per sostenir l'expansió econòmica, ja que la guerra comercial amb la Xina afectarà el creixement global i l'economia dels Estats Units.
A més, les dades oficials de fabricació xinesa publicades el cap de setmana que mostraven la contractació de l'activitat de les fàbriques per quart mes consecutiu a l'agost desperten esperances de Beijing que injecti mesures addicionals d'estímul econòmic, com ara despeses en infraestructures addicionals, que puguin augmentar la demanda de les existències de materials amb problemes. Més a prop de casa, els comerciants aconsegueixen un balanç sobre la salut de l’activitat de les fàbriques dels Estats Units aquest matí quan l’Institut per a la Gestió de Subministraments (ISM) publica el seu informe PMI (Manufacturing Purchasing Managers Index) a les 10 del matí.
Tenint en compte la possible acció política de suport de les dues superpotències econòmiques del món, els comerciants haurien de supervisar aquests tres fons bàsics bescanviats (béns ETF) de materials bàsics, que també estan ben posicionats per arribar més alts des del punt de vista tècnic. Repassem les mètriques de cada fons i explorem diverses jugades comercials per aprofitar una manifestació de setembre impulsada per estímuls.
Fidelity MSCI Materials Index ETF (FMAT)
Amb un actiu gestionat (AUM) de 199, 04 milions de dòlars, l’Índex de Fidelity MSCI Materials ETF (FMAT) busca obtenir rendiments similars a l’Índex de materials IMCI USA IMCI. Dins de l’espai de materials, el fons s’inclina fortament cap al subsector de productes químics de productes bàsics amb una assignació d’aproximadament el 40%. Les accions principals de la cistella de 122 participacions d’ETF inclouen Linde plc (LIN), Ecolab Inc. (ECL) i DuPont de Nemours, Inc. (DD). La liquiditat diària del fons en dòlar superior al milió de dòlars i una estreta difusió mitjana del 0, 08% minimitzen els costos de negociació, mentre que una taxa de gestió ultra-baixa del 0, 08% facilita períodes de retenció més llargs. FMAT produeix un 1, 95% i ha tornat un 11% fins a la data (YTD) a partir del 3 de setembre de 2019.
El preu de les accions de FMAT ha tingut fins ara dos retraccions importants el 2019, a maig i agost, dos mesos que han experimentat una escalada sobtada de la disputa comercial EUA-Xina. Durant el retrocés d’agost, el preu va formar una falca caiguda que va trobar suport prop de la mitjana mòbil simple de 200 dies (SMA). La setmana passada, el fons va trencar per sobre de la línia de tendència superior, que pot provocar la compra posterior de setembre. Els comerciants que prenguin una posició llarga han de plantejar-se establir un objectiu de benefici als voltants del balanç de juliol, a 33, 35 dòlars. Penseu en fer una comanda d’aturada a la baixa o bé per sota de l’ SMA de 200 dies o al mínim d’agost, segons la presència de risc personal.
Accions ETF del Fons de Vanguard Materials (Fons)
Llançat el 2004, les accions ETF Vanguard Materials Index Fund (VAW) fan un seguiment del rendiment de l’índex MSCI US Investable Market Materials 25/50. Com el seu nom indica, la referència inclou empreses que operen al sector dels materials dels Estats Units. No hi ha una assignació exclusiva d’existències a la cartera d’ETF de aproximadament 120 participacions que comanda més d’un 12% de ponderació, la qual cosa contribueix a diversificar l’exposició a tot el segment. L’ampli volum de quota diària del fons de més de 65.000 i l’estreta difusió mitjana del 0, 05% mantenen els costos baixats, mentre que una taxa de gestió del 0, 10% fa que els períodes de retenció a llarg termini siguin una opció viable. VAW compta amb una enorme base d'actius de 2.53 milions de dòlars, amb un rendiment gairebé del 2% i un rendiment de 11, 23% en YTD a partir del 3 de setembre de 2019.
Tot i que l’ SMA de 50 dies va superar la SMA de 200 dies a mitjans d’abril per generar un senyal de compra de “creu d’or”, el preu del fons s’ha mantingut encallat en un rang de 15 punts. No obstant això, la sensació a curt termini va resultar positiva la setmana passada, quan el preu del fons va rebotar el suport d’una tendència horitzontal i la PMA de 200 dies. Si compres més aquesta setmana, els venedors curts s’afanyen a cobrir les seves posicions, provocant una reducció de la força. Els comerciants que entrin a aquests nivells han de mirar de sortir prop del pic de juny / juliol al voltant dels 130 dòlars. Reduir les pèrdues si el preu no manté els 120 dòlars.
ProShares ETF Ultra Basic Materials (UYM)
El ProFs Ultra Basic Materials ETF (UYM) té com a objectiu proporcionar dos cops els resultats d’inversions diàries de l’índex de materials bàsics de Dow Jones. L’exposició palanquejada del fons el converteix en un instrument adequat per als comerciants que desitgen una aposta tàctica agressiva a curt termini per alguns dels noms més importants del sector, com Air Products and Chemicals, Inc. (APD), Newmont Goldcorp Corporation (NEM) i l’acer. jugador del jugador Nucor Corporation (NUE). De vegades, la facturació diària pot reduir-se, amb un fons de 43, 47 milions de dòlars, que inverteix al voltant de 5.000 accions la majoria dels dies amb una difusió mitjana del 0, 37%. Aquests costos de negociació poden ser massa elevats per als scalpers, però no haurien d’afectar massa els que es produeixen després de moviments intradiables més importants. Al 3 de setembre de 2019, UYM té una proporció de despesa del 0, 95% i cotitza un 10, 22% en relació amb l'any. El fons també paga un rendiment de dividend de l’1, 15%.
Les accions de UYM han passat el mes passat retrocedint fins a 50 dòlars, on el preu ha trobat un suport vital dels mínims de balanceig d’octubre i maig. El trencament d'ETF per sobre de la línia de tendència superior d'un patró de falca caiguda la setmana passada pot comportar una prova del màxim d'agost a 61, 19 dòlars. Una creu de la línia de divergència de convergència mitjana mòbil (MACD) per sobre de la seva línia de senyal confirma el recent biaix ascendent. Els que realitzin un comerç haurien de situar-se per sota de la ronda psicològica de 50 dòlars per limitar el risc a l’alça.
StockCharts.com
