L’or i la plata han estat reconeguts com a metalls valuosos i han estat cobejats durant molt de temps. Encara avui, els metalls preciosos tenen el seu lloc en una cartera d’inversors experimentats. Però, quin metall preciós és millor per a inversions? I per què són tan volàtils?
Hi ha moltes maneres de comprar metalls preciosos com l’or, la plata i el platí, i un bon nombre de raons per les quals hauríeu de cedir a la caça del tresor. Així que, si només estàs començant pels metalls preciosos, continua per obtenir més informació sobre el seu funcionament i sobre com pots invertir en ells.
Tot el que brilla és or
Començarem amb el besavis de tots: or. L’or és únic per la seva durabilitat (no s’oxida ni es corroeix), la mal·leabilitat i la seva capacitat de conduir calor i electricitat. Té algunes aplicacions industrials en odontologia i electrònica, però la coneixem principalment com a base de joieria i com a forma de moneda.
El valor de l’or el determina el mercat les 24 hores del dia, els set dies de la setmana. Les operacions d'or predominen com a funció del sentiment; el seu preu està menys afectat per les lleis de l'oferta i la demanda. Això es deu al fet que el nou subministrament de mines és àmpliament compensat per la gran quantitat d’or recobert per sobre del sòl. Dit d'una altra manera, quan els hostiladors tenen ganes de vendre, el preu baixa. Quan volen comprar, s’absorbeix ràpidament un nou subministrament i els preus de l’or augmenten.
Diversos factors expliquen un major desig de protegir el metall groc brillant:
- Preocupació financera sistèmica: quan els bancs i els diners es perceben com a inestables i / o l’estabilitat política és discutible, l’or sovint s’ha cercat com a botiga segura de valor. Inflació: Quan les taxes de rendibilitat reals en els mercats de capital, bons o béns immobles són negatius, les persones acudeixen regularment a l’or com a actiu que mantindrà el seu valor. Guerra o crisis polítiques: La guerra i el trastorn polític sempre han enviat a les persones a una modalitat d’orientació d’or. Un estalvi de tota la vida es pot fer portàtil i emmagatzemar fins que es necessiti per comercialitzar per a aliments, refugi o passatge segur a una destinació menys perillosa.
Què és una mercaderia?
La bala de plata
A diferència de l’or, el preu de la plata oscil·la entre el seu paper percebut com a magatzem de valor i el seu paper com a metall industrial. Per aquest motiu, les fluctuacions de preus al mercat de plata són més volàtils que l’or.
Així doncs, mentre que la plata es comercialitzarà aproximadament en línia amb l’or com a element que s’ha d’aconseguir (demanda d’inversió), l’equació d’oferta / demanda industrial del metall exerceix una influència igualment forta sobre el seu preu. Aquesta equació sempre ha fluctuat amb noves innovacions, incloent:
- El paper que predominava Silver era en la indústria fotogràfica —la pel·lícula fotogràfica basada en plata—, que ha estat eclipsada per l’arribada de la càmera digital. L’auge d’una vasta classe mitjana a les economies del mercat emergent d’Orient, que va crear una demanda explosiva d’electricitat. aparells, productes mèdics i altres articles industrials que requereixen aportacions de plata. Des dels rodaments fins a les connexions elèctriques, les propietats de plata van convertir-la en una mercaderia desitjada. L’ús de Silver en bateries, aplicacions de superconductors i mercats de microcircuits.
No està clar si, o fins a quin punt, aquests desenvolupaments afectaran la demanda global de plata no invertida. En queda un fet: el preu de la plata està afectat per les seves aplicacions i no només s’utilitza a la moda o com a botiga de valor.
Bombeta de platí
Igual que l’or i la plata, el platí es cotitza tot el dia en els mercats mundials de matèries primeres. Acostuma a obtenir un preu més elevat que l'or durant els períodes rutinaris d'estabilitat del mercat i l'estabilitat política, simplement perquè és molt més rar. Molt menys del metall es treu anualment del terra.
També hi ha altres factors que determinen el preu del platí:
- Igual que la plata, el platí es considera un metall industrial. La major demanda de platí prové de catalitzadors d’automoció, que s’utilitzen per reduir la perjudici de les emissions. Després d'això, les joies representen la majoria de la demanda. Els catalitzadors de refinació de petroli i productes químics i la indústria informàtica utilitzen la resta. A causa de la gran confiança de la indústria d’automòbils en el metall, els preus del platí es determinen en gran part pel nombre de vendes i produccions d’automòbils. La legislació sobre "aire net" podria exigir als fabricants automobilístics la instal·lació de convertidors catalítics més elevats. Però el 2009, els fabricants d'automòbils nord-americans i japonesos van començar a recórrer a catalitzadors automobilístics reciclats o a utilitzar més de les pales de paladí. Això crea un potencial més gran d’accions de tipus càrtel que donaria suport o fins i tot augmentaria artificialment els preus del platí.
Els inversors haurien de considerar que tots aquests factors serveixen perquè el platí sigui el més volàtil dels metalls preciosos.
Omplint el pit del tresor
Mirem les opcions disponibles per a aquells que volen invertir en metalls preciosos.
- ETFs de mercaderies: existeixen fons borsats en borsa per als tres metalls preciosos. Els ETF són un mitjà còmode i líquid de compra i venda d’or, plata o platí. No obstant això, invertir en ETFs no us permet accedir a la mercaderia física, de manera que no teniu cap demanda sobre el metall del fons. No obtindreu el lliurament real d’una barra d’or ni d’una moneda d’argent. Accions comunes i fons mutus: Les accions dels miners de metalls preciosos s’aprofiten per als moviments de preus dels metalls preciosos. A menys que tingueu consciència de com es valoren les existències mineres, pot ser més prudent mantenir els fons amb gestors amb registres sòlids de rendiment. Futurs i opcions: Els mercats de futurs i opcions ofereixen liquiditat i palanqueig als inversors que volen fer grans apostes per metalls. El benefici i la pèrdua potencial més gran es poden produir amb productes derivats. Bullion: Les monedes i les barres són estrictament per a aquells que tenen un lloc on posar-los com una caixa de seguretat o caixa forta. Certament, per a aquells que esperen el pitjor, l’alió és l’única opció, però, per als inversors amb un horitzó temporal, el bullion és il·lícit i és molest que es mantingui. Certificats: els certificats ofereixen als inversors tots els avantatges de la propietat física d'or sense la molèstia de transport i emmagatzematge. Dit això, si busqueu assegurança en un desastre real, els certificats són només de paper. No espereu que algú els agafi a canvi de res de valor.
Brillaran els metalls preciosos?
Els metalls preciosos ofereixen una protecció inflacionista única: tenen un valor intrínsec, no tenen risc de crèdit i no es poden inflar. Això vol dir que no podeu imprimir-ne més. També ofereixen autèntiques "assegurances de trastorn" contra trastorns financers o polítics / militars.
Des del punt de vista de la teoria de les inversions, els metalls preciosos també proporcionen una correlació baixa o negativa amb altres classes d’actius, com ara accions i bons. Això significa que fins i tot un petit percentatge de metalls preciosos en cartera reduirà la volatilitat i el risc.
Riscos de metalls preciosos
Cada inversió comporta el seu propi conjunt de riscos. Tot i que poden tenir cert grau de seguretat, sempre hi ha algun risc que suposa invertir en metalls preciosos. Els preus dels metalls poden caure en temps de seguretat econòmica, cosa que permet amortir les persones que els agrada invertir molt en el mercat de metalls preciosos. La venda pot ser un repte en moments de volatilitat econòmica, ja que els preus solen augmentar. Trobar un comprador per a metalls físics pot ser difícil.
Un altre dels riscos per als preus dels metalls preciosos inclou la qüestió del subministrament. Quan la demanda augmenta, es pot començar a esgotar l'oferta existent. I això vol dir que els productors hauran d’emportar més de cada metall al mercat. Si hi ha un subministrament curt de metalls miners, això podria fer pressió sobre els preus.
La línia de fons
Els metalls preciosos proporcionen un mitjà útil i eficaç per diversificar una cartera. El truc per assolir l'èxit amb ells és conèixer els seus objectius i el perfil de risc abans de saltar. La volatilitat dels metalls preciosos es pot aprofitar per acumular riquesa. Si no es marca, també es pot arruïnar.
